LATAM Airlines S A : AUMENTA SUS PR0YECCIONES PARA 2023 A UN EBITDAR AJUSTADO DE US$2,35-2,5 MIL MILLONES Y UN MARGEN DE DOBLE DIGITO TRAS LOS BUENOS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE

Durante el segundo trimestre de 2023, las operaciones de pasajeros del grupo aumentaron un 28,4% en comparación con el mismo trimestre de 2022. LATAM registró un resultado operacional ajustado de US$271 millones y un margen operacional ajustado del 10,1%. Los ingresos totales alcanzaron US$2.676 millones, aumentando US$450 millones en comparación con el mismo período del año anterior. LATAM presentó una utilidad neta atribuible a los propietarios de la compañía de US$145 millones. La liquidez y la posición de leverage siguen mejorando trimestre a trimestre, lo que se traduce en un leverage ajustado de 2,4x y una liquidez de US$2,6 mil millones.

• Durante el segundo trimestre, las operaciones consolidadas del grupo (medidas en ASKs) aumentaron 28,4% en comparación con el mismo trimestre de 2022 (93,2% de 2019). Las operaciones internacionales (operaciones de long haul y regionales de las filiales pertenecientes al grupo), han tenido una recuperación más lenta en comparación con las operaciones domésticas de las filiales, aumentaron un 48,4% en comparación con 2022 en términos de capacidad y alcanzaron un 80,5% de los niveles de 2019. Las operaciones domésticas de LATAM Airlines Brasil aumentaron un 18,0% en comparación con 2022, mientras que las domésticas de países de habla hispana (operaciones domésticas de las filiales en Colombia, Chile, Perú y Ecuador), aumentaron en total un 6,5% en comparación con el año pasado.
• Los ingresos operacionales totales (incluyendo otros ingresos de actividades operacionales) ascendieron a US$2.676 millones (+20,2% vs 2022) y llegando a US$5.482 (+31,0% vs 2022) para el primer semestre del año. Los ingresos de pasajeros aumentaron 32,9%, explicado por el fuerte entorno de la demanda de pasajeros y la recuperación de las operaciones internacionales, mientras que los ingresos de carga disminuyeron 23,2% explicado por la continua disminución de los yields de carga. Los costos operacionales ajustados fueron de US$2.405 millones durante el trimestre (+2,8% vs 2022) y durante los seis primeros meses del año ascendieron a US$4.915 millones (+12,6% frente a 2022). La fuerte demanda de pasajeros y la disminución de los precios del jet fuel, a pesar del debilitamiento de la demanda de carga, permitieron a LATAM alcanzar un margen operacional ajustado del 10,1% en el trimestre y del 10,3% en el primer semestre del año. El EBITDAR ajustado fue de US$559 millones en el trimestre y US$1.132 millones en los seis primeros meses del año.
• Durante el trimestre, el CASK de pasajeros ex fuel fue de US$4,3 centavos, registrando una disminución de 10,4% en comparación con el mismo periodo de 2022, y un aumento del 7,5% frente al primer trimestre del año, explicado parcialmente por la apreciación de las divisas de la región.
• LATAM reportó una utilidad neta atribuible a los propietarios de la compañía de US$145 millones en el período,

impulsado por los mayores ingresos por pasajeros y menores precios del jet fuel durante el trimestre. En lo que va del año, LATAM Airlines registró una utilidad neta atribuible a los propietarios de la compañía de US$267 millones.

• Durante el trimestre, el grupo generó US$110 millones en efectivo, aumentando la liquidez a US$2,6 mil millones. La liquidez como porcentaje de los ingresos de los últimos doce meses alcanzó un 24,3%.
• Gracias al sólido desempeño durante la primera mitad del año, LATAM actualizó su guidance, en particular con respecto al margen operacional, EBITDAR, leverage e indicadores de liquidez, habiendo incorporado los resultados del primer semestre de 2023 y una perspectiva de demanda positiva. Se espera que el margen operacional ajustado para el año completo sea de 10%-11%, con un EBITDAR ajustado de US$2,35 - 2,5 mil millones y un leverage ajustado de 2,4x - 2,5x a final de año.
• El enfoque de LATAM en la experiencia del cliente fue reconocido una vez más por Skytrax World Airline Awards. por cuarto año consecutivo el grupo LATAM fue reconocido como la "Mejor Aerolínea de Sudamérica" y por segundo año consecutivo como "Mejor Confort de Asiento de Sudamérica" y "Mejor Catering de Sudamérica" de los APEX Passengers Choice Awards. Estos premios reflejan el compromiso continuo del grupo por mejorar la experiencia de viaje de sus pasajeros.

COMENTARIOS DE LA GERENCIA - RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2023

Los resultados del segundo trimestre son una clara demostración de que el grupo LATAM, luego de su reestructuración, tiene una red cada vez más fortalecida, una propuesta de valor líder para los clientes, flujos de ingresos diversificados, una estructura de costos competitiva y un balance sólido. El 29 de junio, el expediente del Capítulo 11 de LATAM fue oficialmente cerrado por el Tribunal de Quiebras de EE.UU., tras la ejecución de la Orden del Decreto Final por el Honorable James L. Garrity, Jr.

En el segundo trimestre, el grupo presentó un margen operacional ajustado de dos dígitos, el mejor resultado de un segundo trimestre a la fecha. LATAM registró un EBITDAR ajustado de US$1.132 millones en el primer semestre del año, el mejor resultado en la historia de LATAM para dicho periodo, y continuó aumentando su liquidez y reduciendo la deuda neta del grupo, lo que refleja su sólido perfil de negocio y financiero. Además, el grupo registró una sólida generación de caja de US$110 millones durante el trimestre.

"LATAM ha venido trabajando de manera sistemática y con la mirada puesta en el largo plazo. Nuestros resultados financieros son fruto de la combinación de una estrategia comercial efectiva, una atractiva propuesta de valor para los clientes, costos disciplinados, una red robusta en la región, una puntualidad destacada a nivel mundial y un sólido

balance" dijo Roberto Alvo, CEO de LATAM Airlines Group.

El trimestre fue particularmente activo en lo que respecta a la expansión de la red. LATAM Airlines Perú anunció nuevas rutas, como Lima-Aruba y Lima-Caracas. Dentro del marco del JVA con Delta, se anunciaron tres nuevas rutas durante el trimestre (Medellín-Miami,Lima-Atlanta y Cartagena-Atlanta) y un segundo vuelo diario entre Bogotá y Atlanta, ampliando las redes de las aerolíneas y proporcionando una mejor conectividad entre Norteamérica y Sudamérica. En total, se han anunciado seis nuevas rutas en el marco de la JV. Además, LATAM Airlines Brasil anunció un nuevo acuerdo interlineal con la aerolínea sudafricana, Airlink. Las nuevas rutas, bajo el acuerdo estarán disponibles el 2 de septiembre, fecha en la que LATAM Airlines Brasil reanudará su servicio a Johannesburgo desde Sao Paulo. Gracias a este nuevo acuerdo, los pasajeros tendrán acceso a más de 40 destinos en toda África.

En marzo, LATAM Airlines Colombia incorporó 5 aviones al mercado colombiano y aumentó su capacidad en aproximadamente un 20%. Como resultado, la filial Colombiana alcanzó una participación de mercado doméstico de

33% durante este trimestre. Recientemente se anunció la asignación slots en el Aeropuerto El Dorado de Bogotá para LATAM Airlines Colombia para la temporada de invierno reemplazando los concedidos temporalmente en marzo, permitiéndole mantener su capacidad en el mercado doméstico.

Durante el segundo trimestre, las filiales de carga anunciaron dos nuevas rutas de carga, Miami-Guayaquil y Miami-San José Dos Campos, reforzando el centro de carga de Miami y ampliando la red de carga del grupo. Aunque la demanda de carga ha disminuido en comparación con el año anterior, durante la temporada del Día de la Madre, el grupo lideró el transporte de flores de Colombia y Ecuador a Estados Unidos, transportando 19.800 toneladas. Las filiales de carga son líderes en la región en el transporte de flores gracias a la incorporación de un nuevo carguero convertido. Además, las filiales de carga han registrado máximos históricos en satisfacción de sus clientes, impulsada por las mejoras en el servicio al cliente y el crecimiento del tamaño de la red.

En relación con la estrategia de sostenibilidad de LATAM, en el segundo trimestre del año, el grupo alcanzó una reducción del 88% de plástico de un solo uso a bordo en la operación de pasajeros y un 82% en la operación total. El grupo LATAM está comprometido con su objetivo de reducción del 100% a finales de este año. Durante el periodo, el grupo fue reconocido como la aerolínea más sostenible en servicio a bordo por los Onboard Hospitality Awards 2023. Cabe destacar que LATAM cargo fue distinguido por la IATA como ganador del Air Cargo Innovation Award por sus proyectos de reducción de plástico en sus operaciones de carga en Chile y Brasil. Las iniciativas fueron diseñadas por empleados de las filiales de carga y forman parte del compromiso del grupo de lograr cero residuos en vertederos para 2027.

LATAM Airlines Colombia anunció la alianza con Bio-D, una de las principales empresas en dedicada a la búsqueda de soluciones energéticas sostenibles en Colombia, mediante la cual se busca desarrollar condiciones propicias para la producción de SAF en la región a través del intercambio de mejores prácticas, información y conocimiento técnico. Respecto del combustible sostenible de aviación (SAF), el grupo LATAM en asociación con Kuehne + Nagel y Elite Flowers, compró más de 25.000 litros de SAF, para reducir las emisiones equivalentes a un vuelo Bogotá - Miami Cargo.

Por último, durante el mes de abril, el grupo LATAM puso en marcha el programa "1+1 compensar para conservar" que ofrece a los pasajeros del grupo LATAM la posibilidad de ayudar a proteger y conservar ecosistemas icónicos de nuestra región y su biodiversidad. Por cada tonelada de CO2 que es compensada por los clientes, el grupo compensa la misma cantidad, duplicando el impacto.

El grupo LATAM reportó ingresos operacionales totales de US$2.676 millones en el segundo trimestre, un aumento de 20,2% en comparación con el 2T22, explicado principalmente por un aumento de 32,9% en los ingresos de pasajeros, a pesar de la debilidad de los ingresos de carga, que disminuyeron 23,2%.

Los ingresos totales del primer semestre de 2023 alcanzaron los US$5.482 millones, frente a los US$4.185 millones del mismo periodo de 2022. El incremento del 31,0% se explica por un aumento del 46,0% en los ingresos de pasajeros, compensando por una disminución del 18,0% en los ingresos de carga. Los ingresos por pasajeros y carga representaron el 85,2% y 13,4% del total de ingresos operacionales, respectivamente, durante el primer semestre de 2023.

Los ingresos de pasajeros ascendieron a US$2.278 millones en el segundo trimestre, aumentando un 32,9% frente al mismo período de 2022, explicado por un incremento de 28,4% en las operaciones, especialmente impulsado por la continua recuperación de las operaciones internacionales, acompañado de un contexto marcado por una demanda y

yields saludables. Durante el período, la demanda de pasajeros (medida en RPKs) aumentó 28,6% y los yields de pasajeros crecieron 3,3% versus 2022. Durante el trimestre, el grupo LATAM alcanzó un sólido factor de ocupación consolidado de 80,4% (+0,2 p.p. frente a 2022). En el segundo trimestre, el RASK del grupo alcanzó US$7,0 centavos, mostrando un aumento de 3,5% en comparación con el mismo período del año anterior, explicado por el fuerte entorno de demanda y yields.

Los ingresos de carga disminuyeron 23,2% en comparación con el segundo trimestre de 2022, llegando a US$355 millones, explicado por la disminución en los yields de carga debido a una mayor capacidad y menor demanda hacia el sur con destino a Sudamérica. A pesar de lo anterior, los ingresos de carga comparados con el mismo periodo de 2019 fueron un 32% superiores. El yield de carga fue de US$40 centavos, y a pesar del ablandamiento estructural del negocio, aún se situaron 26,2% por sobre los niveles de 2019.

Otros ingresos ascendieron a US$43 millones, disminuyendo un 13,4% frente al año anterior, debido principalmente al cese de determinados pagos compensatorios de Delta Air Lines, tal y como se acordó en la firma del Acuerdo de Joint Venture en 2019.

Costos operacionales ajustados fueron de US$2.405 millones, mostrando un aumento de 2,8% frente al año anterior, explicado principalmente por el incremento de las operaciones de pasajeros, las variaciones cambiarias y la presión inflacionaria, compensado por la disminución del costo de combustible y la implementación de iniciativas de ahorro de costos en todas las áreas. En términos de capacidad, el grupo aumentó su operación de pasajeros en un 28,4% (medida en ASKs) en comparación con el mismo trimestre de 2022. El precio promedio del combustible (excluyendo coberturas) durante el trimestre disminuyó un 29% respecto al año anterior. En el trimestre, el grupo reportó un CASK por pasajero ex-fuel de US$4.3 centavos, registrando una disminución de 10.4% comparado con el mismo periodo de 2022, y un incremento de 7.5% vs el primer trimestre del año, lo cual fue impulsado parcialmente por la apreciación del real brasileño.

Los cambios durante el trimestre en los costos operacionales fueron explicados principalmente por:

• Salarios y beneficios aumentaron un 23,8% con respecto al mismo periodo de 2022, que se explica en parte por un incremento de 10,9% del número de empleados promedio (pilotos y tripulantes de cabina aumentaron un 15,7% con respecto al año anterior). Además, este aumento de los costos salariales, se vio afectado por las variaciones salariales ligadas a la inflación.
• Costos de combustible disminuyeron un 10,4% en comparación con el segundo trimestre de 2022, lo que se explica por la disminución de los precios del jet fuel, a pesar del aumento del consumo de combustible. Durante el trimestre, el precio promedio del combustible (excluyendo coberturas) registró una disminución del 29% en comparación con el mismo período de 2022. LATAM reconoció una pérdida de US$15,3 millones relacionada con los contratos de cobertura, que se compara con una ganancia de US$11,9 millones durante el mismo período de 2022.
• Comisiones pagadas a agentes aumentaron un 21,4% frente a 2022, asociado al aumento de las ventas y operaciones, y a la recuperación del segmento internacional.
• Depreciación y amortización aumentaron en un 1,4% con respecto a 2022, que se explica principalmente por la llegada de nuevos aviones de Airbus y se vio compensado por un aumento de la utilización de la flota.
• Otros arriendos y tasas de aterrizaje aumentaron un 24,9% respecto a 2022, en línea con el incremento operativo y la recuperación de las operaciones internacionales.
• Gastos de servicio a pasajeros ascendió a US$65 millones, aumentando un 77,0% con respecto al mismo periodo de 2022, que se explica por el importante incremento de las operaciones internacionales y la reanudación de los servicios de catering a bordo este año, en comparación con el año anterior, en el que aún estaban en vigor ciertas restricciones relacionadas con la COVID-19.

• Arriendo de aviones, lo cual corresponde a los contratos de flota de pago variable (PBH), alcanzó US$23 millones, presentando una disminución de 68,2% versus 2T22. Este gasto es considerado como un ítem especial dado que existe una doble contabilización no monetaria del PBH de flota en Arriendo de aeronaves y en la línea de Depreciación y amortización, por lo que se ha ajustado en las cifras financieras ajustadas. Los contratos de PBH seguirán vigentes en 2023, ya que algunos contratos de flota Wide body siguen vigentes hasta 2024. Estos acuerdos de pago variable se aplicaron tras su aprobación por el Tribunal de Quiebras de EE.UU. en el contexto de los procedimientos del Capítulo 11 durante el segundo y tercer trimestres de 20211.
• Gastos de mantenimiento ascendió a US$153 millones, lo que corresponde a un aumento del 5,6% con respecto a 2022, principalmente explicado por el aumento de los costos unitarios debido a las presiones inflacionarias y al aumento de la operación del grupo.
• Otros gastos operacionales disminuyeron un 5,1% respecto a 2022, hasta US$320 millones. Explicado por ciertas operaciones no recurrentes registradas en el segundo trimestre de 2022, impulsadas por la operación de 2022.
• Ingresos financieros ascendieron a US$45 millones en el trimestre, lo que representa un aumento de US$40 millones con respecto al mismo periodo de 2022. Esto se explica por el aumento de los niveles de caja y de las tasas de interés.
• Gastos financieros disminuyó un 16,4% frente a 2022, llegando a US$173 millones durante el trimestre, debido principalmente a la significativa reducción de la deuda financiera del grupo tras la salida de LATAM del Capítulo 11.
• Otros ingresos (gastos), registró un gasto de US$46 millones durante el trimestre. Esto se explicó principalmente por las correcciones de divisas.
• La utilidad neta atribuible a los propietarios de la compañía durante el trimestre fue de US$145 millones.

En el segundo trimestre, el grupo LATAM generó US$110 millones de efectivo, la liquidez aumentó a US$2,6 mil millones, de los cuales US$1,5 mil millones corresponden a efectivo y equivalentes de efectivo, y US$1,1 mil millones en líneas de crédito renovables disponibles no utilizadas. La liquidez como porcentaje de los ingresos de los últimos doce meses alcanzó un 24,3%.

LATAM registró una deuda financiera de US$4,1 mil millones (-2,4% frente al trimestre anterior), mientras que la deuda bruta (deuda financiera y pasivos por arrendamiento) fue de US$6,4 mil millones y registró una deuda financiera neta de US$4,9 mil millones. Al final del período, LATAM reportó un leverage ajustado (deuda financiera neta/ EBITDAR Adj.) de 2,4x, demostrando la fuerte estructura de capital del grupo después del proceso de reorganización, y la solidez operacional de LATAM.

Con respecto a la política de cobertura de combustible de LATAM, su principal objetivo es protegerse del riesgo de liquidez a medio plazo derivado del aumento de su precio, al tiempo que se beneficia de sus reducciones de precio. En consecuencia, LATAM cubre una parte de su consumo estimado de combustible. Las posiciones de cobertura por trimestre para los próximos meses, al 30 de junio de 2023, se muestran en la siguiente tabla:

1