Una empresa que cotiza en bolsa del área metropolitana de Cincinnati ha contratado a un banquero de inversiones para explorar formas de maximizar el valor para los accionistas que podrían incluir una venta, un movimiento que mantuvo una propuesta prevista de los accionistas fuera de su declaración de representación recientemente emitida. LCNB Corp. (NasdaqCM:LCNB), matriz de LCNB Bank, hizo ese movimiento en parte en respuesta a la propuesta presentada por el accionista e inversor en bancos comunitarios Phil Timyan.

Hizo la propuesta en diciembre de 2023 para someter a votación de los accionistas de LCNB su petición de que el banco contratara a un banquero de inversión para explorar una venta de la empresa. El LCNB respondió con una larga carta a la Comisión del Mercado de Valores en la que explicaba que, tras recibir la propuesta, había contratado a un banquero de inversiones, el Hovde Group, con sede en Chicago. LCNB había contratado a Hovde para trabajar con él en su adquisición de Eagle Financial Bancorp Inc. (OTC: EFBI), con sede en Green Township, en una operación anunciada en noviembre y que debe completarse en el segundo trimestre de 2024.

LCNB dijo en la carta que el pasado diciembre, tras recibir la propuesta de Timyan, "contrató a Hovde para iniciar la evaluación del resultado potencial de una venta o fusión en términos que maximicen el valor para los accionistas". Hovde asesorará al LCNB sobre la situación del sector bancario, el mercado de fusiones y adquisiciones y "el potencial de una operación de fusión o venta para maximizar el valor para los accionistas en comparación con el plan estratégico en curso del LCNB." El LCNB detalló esos planes en lo que se conoce como una carta de no acción en la que pedía a la SEC que tomara nuevas medidas si el LCNB excluía la propuesta de los accionistas de Timyan de su declaración de representación. El LCNB argumentó que ya estaba haciendo lo que Timyan había pedido. Timyan retiró su propuesta poco después de la comunicación del LCNB.

Eso significó que la declaración de poder enviada a los accionistas la semana pasada no incluía la propuesta. "Nos opusimos formalmente a la propuesta y el accionista retiró posteriormente la solicitud de incluir la propuesta en el poder", dijo el director general de LCNB, Eric Meilstrup. Las razones de Timyan para instar a una venta se centraron en la falta de progresos de LCNB en la cotización de sus acciones.

Sus acciones han bajado un 20% desde finales de 2021 y un 1% en lo que va de año. Argumenta que el banco podría proporcionar valor a los accionistas vendiendo a una prima significativa respecto a su cotización actual. Meilstrup me dijo que es optimista sobre los futuros planes de crecimiento del banco.

"Sigo siendo optimista sobre el futuro de LCNB, y espero dar otro paso adelante con el cierre de la adquisición de Eagle más adelante en el segundo trimestre", dijo. La contratación de Hovde es una norma de funcionamiento de LCNB, añadió. "Nos tomamos en serio todas las propuestas de los accionistas", dijo Meilstrup.

"Contratamos banqueros de inversión todo el tiempo por muchas razones. Tenemos un plan estratégico y lo estamos ejecutando. Estos compromisos ayudan a evolucionar no sólo nuestro plan estratégico actual, sino los futuros." Parte de su plan ha sido crecer en el condado de Hamilton y en el norte de Kentucky, algo que las adquisiciones le permiten hacer.

Meilstrup me dijo en diciembre que está entusiasmado con las perspectivas de crecimiento de los bancos. "Nos estamos asociando con bancos comunitarios", dijo. "Así que adoptaremos ese estilo de banca comunitaria y atenderemos esa zona de la forma en que estamos acostumbrados a atender a los clientes.

Eso me entusiasma. Y hay un poco más de escala con la que podemos ofrecer productos y servicios adicionales".