Peoples Bancorp Inc. (NasdaqGS:PEBO) suscribió una carta de intención para adquirir Limestone Bancorp, Inc. (NasdaqCM:LMST) a Banc Funds Company, L.L.C., Elizabeth Park Capital Advisors, Ltd., FJ Capital Management, LLC, Patriot Financial Partners III, L.P. gestionada por Patriot Financial Partners, L.P. y otros el 19 de agosto de 2022. Peoples Bancorp Inc. celebró un Acuerdo y Plan de Fusión para adquirir Limestone Bancorp, Inc. de Banc Funds Company, L.L.C., Elizabeth Park Capital Advisors, Ltd., FJ Capital Management, LLC, Patriot Financial Partners III, L.P. administrado por Patriot Financial Partners, L.P. y otros por aproximadamente $220 millones el 24 de octubre de 2022. Según los términos del acuerdo, cada tenedor registrado de acciones ordinarias de Limestone recibirá 0,90 acciones ordinarias de Peoples. Tras el cierre, la filial bancaria de propiedad absoluta de Limestone, Limestone Bank, Inc, se fusionará con y en la filial bancaria de propiedad absoluta de Peoples, Peoples Bank, Inc. Limestone pagará una comisión de rescisión de 8,3 millones de dólares a Peoples en caso de que Limestone rescinda el acuerdo.

La transacción está sujeta a la aprobación de las autoridades reguladoras bancarias federales y estatales, a la aprobación de los accionistas de Limestone y Peoples, a la eficacia de la declaración de registro, a que las acciones ordinarias de Peoples que se emitan en la fusión hayan sido autorizadas a cotizar en el NASDAQ u Global Select Market, a que los titulares de no más del 5% de las acciones ordinarias de Limestone en circulación hayan perfeccionado sus derechos de disidencia y a otras condiciones determinadas. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de ambas empresas. Los miembros del Consejo de Administración de Limestone y el titular de las acciones ordinarias sin derecho a voto de Limestone, todos los cuales poseen colectivamente aproximadamente el 19,1% de las acciones en circulación de Limestone celebraron un acuerdo de apoyo con Peoples. Los accionistas de Limestone Bancorp y los accionistas de Peoples Bancorp aprobaron la fusión el 23 de febrero de 2023. Los accionistas también aprobaron, en una votación consultiva no vinculante, la compensación pagadera a los directores ejecutivos nombrados de la empresa en relación con la fusión y el prospecto de Peoples Bancorp Inc. para la reunión especial. El 14 de abril de 2023, Peoples Bancorp recibió todas las aprobaciones regulatorias necesarias para la fusión entre Peoples y Limestone Bancorp, Inc. Se espera que la adquisición se cierre durante el segundo trimestre de 2023. A partir del 25 de abril de 2023, se espera que la transacción se cierre el 30 de abril de 2023. Se espera que la transacción incremente inmediatamente los beneficios estimados de Peoples antes de costes extraordinarios, con una recuperación del valor contable tangible de aproximadamente 2,8 años (incluidas las marcas de tipos de interés), y una tasa interna de rentabilidad superior al 20%.

Equiniti Trust Company actuó como agente de cambio de Peoples. Sanjay Patel de Raymond James & Associates, Inc. actuó como asesor financiero y proveedor de opinión de imparcialidad para Peoples. Dinsmore & Shohl LLP actuó como asesor jurídico de Peoples. Piper Sandler & Co. actuó como asesor financiero y proveedor de opinión de imparcialidad de Limestone. Cynthia W. Young de Wyatt, Tarrant & Combs, LLP actuó como asesora jurídica de Limestone. Georgeson, Inc. actuó como proxy solicitor para Peoples por unos honorarios de 10.000 dólares. Piper Sandler está actuando como asesor financiero de Limestone por una cantidad igual al 1,15% del precio de compra agregado que es de aproximadamente 2,4 millones de dólares, contingente al cierre de la fusión, y además, Piper Sandler también recibió 300.000 dólares de Limestone al emitir su opinión. Peoples pagará a Raymond James unos honorarios de transacción de 2 millones de dólares, de los cuales 250.000 dólares eran debidos y pagaderos cuando Raymond James emitió su dictamen y el resto contingente a la finalización con éxito de la fusión.

Peoples Bancorp Inc. completó la adquisición de Limestone Bancorp, Inc. a Banc Funds Company, L.L.C., Elizabeth Park Capital Advisors, Ltd., FJ Capital Management, LLC, Patriot Financial Partners III, L.P. gestionada por Patriot Financial Partners, L.P. y otros el 30 de abril de 2023. Al cierre, Limestone se fusionó con y en Peoples, con Peoples como la corporación sobreviviente.