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Maurel et Prom habla de un "paso importante" en su desarrollo, refiriéndose a la adquisición de la totalidad del capital social de Assala Energy y sus filiales. Este grupo se formó en 2017 a partir de los activos gaboneses de Shell, que fueron comprados por Carlyle. Posee una cartera de activos de producción, transporte y almacenamiento de crudo en Gabón. La existencia de negociaciones en curso se reveló en junio.
La adquisición de Assala representa un importante paso adelante para M&P, que amplía su base de activos explotados en tierra, de larga duración y bajo coste. "La combinación de nuestras carteras proporciona al Grupo una amplia base de activos explotados en tierra, de larga duración y bajo coste, que ofrece visibilidad a largo plazo y un considerable potencial de desarrollo, en un país estable donde M&P opera desde hace más de quince años", declaró Olivier de Langavant, Consejero Delegado de M&P. También elogió la excelente labor de la dirección de Assala en el redesarrollo de los activos adquiridos a Shell en 2017.
Activos complementarios (Fuente M&P)
Se espera que la transacción se cierre entre el cuarto trimestre de 2023 y el primero de 2024, sujeta a diversas aprobaciones, incluidas las de control de fusiones de la República de Gabón y la CEMAC (Communauté Economique et Monétaire de l'Afrique Centrale). Los activos de Assala están estratégicamente situados muy cerca de los actuales activos de M&P en Gabón, y la infraestructura de transporte y almacenamiento adquirida incluye la terminal petrolífera de Gamba y los oleoductos asociados. Esto permitirá a M&P controlar el transporte y la distribución de toda su producción en el país.
730 millones por el número uno en Gabón
M&P pagará 730 millones de dólares, sujetos a los ajustes de cierre habituales. La línea de crédito basada en reservas (RBL) de 600 millones de dólares de Assala se refinanciará al término de la operación. Para financiar la adquisición y los costes asociados, M&P aumentará su préstamo bancario existente de 217 millones de dólares a 400 millones, con lo que dispondrá de 183 millones adicionales. El grupo suscribirá un préstamo de adquisición de hasta 750 millones de dólares. Ambos préstamos están respaldados por Pertamina, accionista mayoritario de M&P, y tienen condiciones "favorables". Además, el gobierno gabonés aumentará su participación en la filial de Assala, Assala Gabon, del 25% al 27,5%, con la opción de añadir otro 12,5% en las mismas condiciones durante los próximos 5 años.
Resumen de los activos productivos del Grupo en Gabón tras la adquisición
Activos en Gabón (Fuente M&P)
Un gran paso adelante con poco riesgo
Assala produjo 40,7 mil barriles diarios (kb/d) de forma consolidada en el primer semestre de 2023, con unas reservas 2P consolidadas estimadas por M&P en 97 millones de barriles (Mb) a 31 de diciembre de 2022. El dúo tendrá una producción proforma consolidada de 67,8 mil barriles diarios equivalentes de petróleo (kboe/d) en el primer semestre de 2023, incluyendo 56,5 kboe/d en Gabón.
Baptiste Lebacq, analista de Oddo BHF, señala que "esta combinación debería permitir una importante optimización operativa y financiera", y que los riesgos operativos son bajos, dado el excelente conocimiento de la región por parte de M&P. Esta operación marca la reanudación de las iniciativas de crecimiento externo tras un periodo de desapalancamiento acelerado impulsado por la subida de los precios del petróleo, añade el especialista.
