Millenium Hospitality Real Estate SOCIMI S A : Presentación de resultados 1S22

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Excelente exposición a activos hoteleros

emblemáticos

Resultados Primer Semestre 2022

7 de Octubre de 2022

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Disclaimer

El presente documento ha sido preparado por MILLENIUM HOSPITALITY REAL ESTATE , SOCIMI, SOCIEDAD ANÓNIMA ("Millenium" o la "Sociedad") exclusivamente para su uso en las presentaciones de la Compañía correspondientes a los resultados.

Esta Presentación no constituye ni forma parte de, y no debe ser interpretada como, ninguna oferta de venta o emisión o invitación a comprar o suscribir, ni ninguna solicitud de oferta de compra o suscripción de valores de la

Sociedad, ni constituirá la base de, ni se podrá confiar en ella ni en el hecho de su distribución en relación con ningún contrato o decisión de inversión.

Se hace constar expresamente que estos materiales no se entenderán, en ningún caso, dirigidos a personas residentes en países en los que la distribución de estos materiales o la realización de la oferta pudiera dar lugar a cualquier obligación de notificación, información o registro. Los inversores y potenciales inversores en acciones de la Sociedad deberán realizar una investigación independiente por su cuenta y una valoración del negocio y de la situación financiera de la Sociedad.

No se podrá confiar en la información contenida en este documento o en su integridad para cualesquiera propósitos. Ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, es o será realizada por o en representación de la Sociedad, cualquiera de sus directivos, o sus respectivas filiales o agentes, o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o asesores o cualquier otra persona en referencia a la precisión, integridad o veracidad de la información o las opiniones contenidas en este documento y, en caso de confiar en ellas, será en su propio riesgo. Además, ninguna responsabilidad u obligación (tanto directa como indirecta, contractual, extracontractual o de otro modo) es o será aceptada por la Sociedad, cualquier directivo, o cualquier otra persona en relación con la referida información o las opiniones o cualquier otra cuestión en relación con este documento o sus contenidos o de otra forma que surja en relación con ellas. En consecuencia, cada una de estas personas renuncia a toda responsabilidad, ya sea extracontractual, contractual o de otro tipo, con respecto a esta Presentación o a la información relacionada con la misma.

Esta Presentación puede incluir proyecciones. Todas las declaraciones aparte de las referidas a datos históricos incluidas en esta Presentación, incluyendo, sin limitación, aquellas referidas a nuestra situación financiera, estrategias de negocio, planes de gestión y objetivos u operaciones futuras son declaraciones de proyecciones. Estas proyecciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, los cuales podrían ocasionar que nuestros resultados actuales, rendimientos o logros, o resultados industriales, sean materialmente diferentes de aquellos expresa o implícitamente indicados en estas proyecciones. Estas proyecciones están basadas en numerosas asunciones en referencia con nuestras estrategias de negocio presentes y futuras y en el entorno en el cual esperamos operar en el futuro. Las proyecciones se refieren a la fecha de esta presentación y expresamente negamos cualquier obligación de emitir cualquier actualización o revisión de las proyecciones de esta Presentación, cualquier cambio en nuestras expectativas o cambio en cualesquiera sucesos, condiciones o circunstancias en las cuales estas proyecciones se basan. Las previsiones de futuro se refieren a la fecha de esta Presentación y nadie se compromete a actualizar o revisar públicamente dichas previsiones a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguna de las previsiones a futuro contenidas en esta Presentación.

En la medida de lo posible, los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de fuentes oficiales o de terceros. En general, las publicaciones, estudios y encuestas de terceros del sector afirman que los datos que contienen se han obtenido de fuentes que se consideran fiables, pero que no se garantiza la exactitud o integridad de dichos datos. Aunque la Sociedad cree razonablemente que cada una de estas publicaciones, estudios y encuestas ha sido preparada por una fuente confiable, la Sociedad no ha verificado de manera independiente los datos contenidos en las mismas. Además, algunos de los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de investigaciones y estimaciones internas de la Sociedad basadas en el conocimiento y la experiencia de la dirección de la Sociedad en los mercados en los que opera el Grupo. Si bien la Sociedad cree razonablemente que dichas investigaciones y estimaciones son razonables y confiables, éstas, así como su metodología y supuestos subyacentes, no han sido verificadas por ninguna fuente independiente en cuanto a su exactitud o integridad y están sujetos a cambios. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguno de los datos sobre la industria, el mercado o la posición competitiva contenidos en esta Presentación.

Esta Presentación contiene medidas alternativas de rendimiento según el Reglamento Delegado ( 2019 979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y las Directrices de ESMA sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. Otras sociedades pueden calcular tal información financiera de forma diferente o usar tales medidas con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la comparabilidad de estas medidas Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas en la información financiera de la Sociedad, tienen un uso limitado y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones Los destinatarios de esta Presentación no deben depositar una confianza excesiva en esta información.

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Índice

1.	Principales magnitudes
2.	Principales hitos del periodo
3.	Resultados 1S22
4.	Cartera
5.	Contexto de mercado
6.	Anexos
	•	Balance
	•	Información Relevante y
		Privilegiada
7.	Contacto

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Principales magnitudes a 30 de junio de 2022

CARTERA PRIME CON

ELEVADO POTENCIAL DE

VALOR

GAV(1) 445 M€

40% en operación

45% en reconversión

15% en desarrollo

GAV(1)/Coste de adquisición(3)

+9,4%

CAPEX en proceso de ejecución de 126 M€

SOLVENCIA

FINANCIERA Y ELEVADA CAPACIDAD DE INVERSIÓN

Liquidez de 204,4 M€

Caja Neta de 79,1M

Bajo nivel de

apalancamiento LTV

bruto(2) 26,7%

68% de la deuda vence

con posterioridad a

enero 2026

79% deuda a tipo fijo

CONTINUA LA MEJORA DE LOS RESULTADOS INICIADA EN 2021

Ingresos

5,5 M€; +47,8% vs 1S21,

Los ingresos por rentas de activos han aumentado un 49,2% y los derivados de los campos de Golf un 39,3%

Resultado Neto 15,8M

(vs 1,2M€ de 1S21)

Resultado de la actividad hotelera

+17,2M€

EPRA NAV

EPRA NAV 4,71 €/acc

La variación respecto 31/12/21 se debe fundamentalmente al efecto de la ampliación de capital de mayo 2022 por importe de 156,4M€

Aumento del valor de los activos +16,8M (+4,2%LxL), lo que pone de manifiesto la calidad y potencial de valor de la cartera, así como lo acertado de la estrategia de Millenium

Con posterioridad al cierre del periodo se ha adquirido en Madrid un edificio en la calle Zorrilla 19 por un importe de 31 millones de euros incluidos los

costes de transacción, lo que supone situar el GAV en 476 M (4)

(1)	Valoración realizada a 30 de junio de 2022 por expertos independientes. No incluye Vía Castellana que fue vendido el 31 de enero de 2022, ni la adquisición de Madrid, Zorrilla 19
(2)	Deuda Financiera Bruta/GAV	4
(3)	Coste de adquisición=precio de adquisición + gastos de transacción+ Capex
(4)	Valoración realizada a 30 de junio de 2022 por expertos independientes + precio de adquisición de Zorrilla 19 (31M), que fue incorporado a la certera en julio de 2022

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Principales hitos del periodo

Mejora significativa del valor de la

cartera

Aumento de los activos en operación e incorporación de nuevos activos de gran calidad y recorrido en valor

+

Los resultados mejoran

notablemente tal y como estaba

previsto

+

Capacidad para seguir creciendo gracias al éxito de la ampliación de capital llevada a cabo en mayo 2022

Potencia de valor >1.000M€

+

Excelente entorno de mercado

El mercado hotelero se recupera con fuerza especialmente el de categoría 5* y el apetito inversor en España continua en niveles elevados

.

• Nueva mejora del valor GAV de la cartera en el semestre, que alcanza 445 M€(1), vs 444 M€ de cierre de 2021 (401 M€ excluido Vía castellana). La variación se debe a :
• • La venta del hotel Vía Castellana realizada el pasado 31 de enero por 43 M€, que generó unas plusvalías de 6,8M€ (2).
  • Al CAPEX implementado en el periodo por importe de 27,7M€, derivado del avance de las obras de reposicionamiento en los hoteles.
  • Al incremento de las valoraciones realizadas por experto independiente por importe de 16,8 M€ (5)

• Excluyendo el impacto de la venta de Vía Castellana, el GAV de la cartera ha aumentado un 11% en solo 6 meses.
• Con posterioridad al cierre del semestre, se adquirió en Madrid el edificio sito en Zorrilla 19 por 31 M, por lo que el valor de la cartera alcanza 476 M, un 7,2% más, con respecto de cierre de 2021 y un 18,7% si se excluye el efecto de la venta del hotel Vía Castellana. Con esta operación MHRE se convierte en uno de los máximos tenedores de activos, en una de las zonas mas valoradas y lujosas de la capital y una de las mas exclusivas de Europa, como es el eje Alcalá-Gran Vía.

• Durante este primer semestre de 2022, abrió sus puertas el Hotel Radisson Collection Gran Vía de Bilbao, y en 4T22 está previsto que lo haga el hotel JW de Madrid, con lo que se terminará el año con 5 de los 11 hoteles en cartera en operación. Además, se inauguró el campo de Golf Alcaidesa Links después de la profunda reforma a la que se ha sometido, que le ha permitido incorporarse a la red European Tour Destination.
• Asimismo continuamos cerrando acuerdos con algunas de las principales cadenas hoteleras del mundo que operan en el segmento de lujo. En 1S22 se ha suscrito un acuerdo con Nobu para el activo sito en Alcalá 26 de Madrid, que se suma al firmado en 2021 con la misma cadena para el Hotel de San Sebastian, y con posterioridad a dicha fecha, el pasado julio se llegó a un acuerdo con Accor, para la apertura de un hotel Fairmont en el activo La Hacienda en La Alcaidesa, Cádiz. Fairmont es una de las insignias de resorts de lujo más exclusivas del mundo.
• Mejora significativa de los resultados (+ingresos de 5,5M€; +48% vs 1S21 y Resultado neto de 15,8M€ casi 13 veces superior al de 1S21) por la mejora de la actividad hotelera debido a la puesta en operación de nuevos activos, a la actualización de rentas con el IPC, al impacto positivo de la venta del hotel Vía Castellana y a la significativa mejora de la valoración de la cartera (+16,8M).
• Mantenemos un balance solido (posición de caja neta de +79,1M) y con potencial de crecimiento, lo que nos permitirá incorporar nuevos activos en línea con la estrategia del grupo con el objetivo de situar la cartera en el medio plazo en un valor GAV próximo a los 1.000M€.
• En mayo de 2022, Millenium completó el segundo desembolso de la ampliación de capital de julio 2021 por un importe de 156,4 M€, lo que supuso la mayor operación en el mercado primario español hasta dicha fecha y puso de manifiesto la solidez y atractivo del proyecto de Millenium. Tras esta operación Castlelake situó su participación en el capital en un 49,72%, y entraron como socios de referencia Mutualidad de la Abogacía y Arconas International, con una participación del 5,05% del capital respectivamente.
• La inversión hotelera en España continua dando síntomas de fortaleza (+1.521 M€ invertidos en 1S22 (+34,5% vs 1S21)), especialmente la inversión en hoteles urbanos que por primera vez en la historia alcanza el 57% del total Invertido. Los inversores muestran su preferencia por activos localizados en zona

prime. Los ADRs de los hoteles de 5* continúan aumentando significativamente por encima de la inflación (+14,62% en julio(4) vs julio 2021) y las tasas de ocupación se acercan a niveles de pre-pandemia, habiéndose alcanzado ya estos niveles en algunas ubicaciones.

1. Calculado en base a las valoraciones de fecha 30 de junio de 2022
2. En los Estados Financieros Individuales
3. DFN/GAV
4. Fuente INE

(5)	No incluye el deterioro del Golf de -07M	5