Millenium Hotels Real Estate I SOCIMI S A : Presentación de resultados 2021

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Excelente exposición a activos hoteleros

emblemáticos

Resultados 2021

21 de marzo de 2022

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Disclaimer

El presente documento ha sido preparado por MILLENIUM HOSPITALITY REAL ESTATE I, SOCIMI, SOCIEDAD ANÓNIMA ("Millenium" o la "Sociedad") exclusivamente para su uso en las presentaciones de la Compañía correspondientes a los resultados.

Esta Presentación no constituye ni forma parte de, y no debe ser interpretada como, ninguna oferta de venta o emisión o invitación a comprar o suscribir, ni ninguna solicitud de oferta de compra o suscripción de valores de la

Sociedad, ni constituirá la base de, ni se podrá confiar en ella ni en el hecho de su distribución en relación con ningún contrato o decisión de inversión.

Se hace constar expresamente que estos materiales no se entenderán, en ningún caso, dirigidos a personas residentes en países en los que la distribución de estos materiales o la realización de la oferta pudiera dar lugar a cualquier obligación de notificación, información o registro. Los inversores y potenciales inversores en acciones de la sociedad deberán realizar una investigación independiente por su cuenta y una valoración del negocio y de la situación financiera de la Sociedad.

No se podrá confiar en la información contenida en este documento o en su integridad para cualesquiera propósitos. Ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, es o será realizada por o en representación de la sociedad, cualquiera de sus directivos, o sus respectivas filiales o agentes, o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o asesores o cualquier otra persona en referencia a la precisión, integridad o veracidad de la información o las opiniones contenidas en este documento y, en caso de confiar en ellas, será en su propio riesgo. Además, ninguna responsabilidad u obligación (tanto directa como indirecta, contractual, extracontractual o de otro modo) es o será aceptada por la Sociedad, cualquier directivo, o cualquier otra persona en relación con la referida información o las opiniones o cualquier otra cuestión en relación con este documento o sus contenidos o de otra forma que surja en relación con ellas. En consecuencia, cada una de estas personas renuncia a toda responsabilidad, ya sea extracontractual, contractual o de otro tipo, con respecto a esta Presentación o a la información relacionada con la misma.

Esta presentación puede incluir proyecciones. Todas las declaraciones aparte de las referidas a datos históricos incluidas en esta presentación, incluyendo, sin limitación, aquellas referidas a nuestra situación financiera, estrategias de negocio, planes de gestión y objetivos u operaciones futuras son declaraciones de proyecciones. Estas proyecciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, los cuales podrían ocasionar que nuestros resultados actuales, rendimientos o logros, o resultados industriales, sean materialmente diferentes de aquellos expresa o implícitamente indicados en estas proyecciones. Estas proyecciones están basadas en numerosas asunciones en referencia con nuestras estrategias de negocio presentes y futuras y en el entorno en el cual esperamos operar en el futuro. Las proyecciones se refieren a la fecha de esta presentación y expresamente negamos cualquier obligación de emitir cualquier actualización o revisión de las proyecciones de esta presentación, cualquier cambio en nuestras expectativas o cambio en cualesquiera sucesos, condiciones o circunstancias en las cuales estas proyecciones se basan. Las previsiones de futuro se refieren a la fecha de esta Presentación y nadie se compromete a actualizar o revisar públicamente dichas previsiones a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguna de las previsiones a futuro contenidas en esta Presentación.

En la medida de lo posible, los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de fuentes oficiales o de terceros. En general, las publicaciones, estudios y encuestas de terceros del sector afirman que los datos que contienen se han obtenido de fuentes que se consideran fiables, pero que no se garantiza la exactitud o integridad de dichos datos. Aunque la Sociedad cree razonablemente que cada una de estas publicaciones, estudios y encuestas ha sido preparada por una fuente confiable, la Sociedad no ha verificado de manera independiente los datos contenidos en las mismas. Además, algunos de los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de investigaciones y estimaciones internas de la Sociedad basadas en el conocimiento y la experiencia de la dirección de la Sociedad en los mercados en los que opera el Grupo. Si bien la Sociedad cree razonablemente que dichas investigaciones y estimaciones son razonables y confiables, éstas, así como su metodología y supuestos subyacentes, no han sido verificadas por ninguna fuente independiente en cuanto a su exactitud o integridad y están sujetos a cambios. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguno de los datos sobre la industria, el mercado o la posición competitiva contenidos en esta Presentación

Esta presentación contiene medidas alternativas de rendimiento según el Reglamento Delegado ( 2019 979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y las Directrices de ESMA sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015 Otras sociedades pueden calcular tal información financiera de forma diferente o usar tales medidas con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la comparabilidad de estas medidas Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas en la información financiera de la Sociedad, tienen un uso limitado y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones Los destinatarios de esta presentación no deben depositar una confianza excesiva en esta información

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Índice

1. Principales magnitudes

2. Principales hitos del periodo

3. Resultados 2021

4. Evolución de la Cartera y Pipeline

5. Entorno de Mercado

6. Objetivos y Perspectivas

7. Anexo

8. Contacto

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CARTERA PRIME CON

ELEVADO POTENCIAL DE

VALOR

GAV(1) 444 M€

(+27,1% vs 12/2020)

38% en operación

50% en reconversión

12% en desarrollo

GAV/Coste de adquisición(3) +6,1%

CAPEX en proceso de ejecución de 133.8 M€ (4)

SOLVENCIA

FINANCIERA Y

CAPACIDAD DE

INVERSIÓN

Liquidez de 53,5M€

Bajo nivel de

apalancamiento LTV(2)

28,7%

71% de la deuda vence

con posterioridad a

enero 2026

MEJORA SIGNIFICATIVA DEL RESULTADO NETO

Ingresos

8,5 M€; +5,1% vs 2021,

Ingresos de la actividad hotelera

han aumentado un 15%

Resultado de la actividad

hotelera +11.8M

Resultado Neto + 9.5 M

(vs -15M de 2020)

A 31 de diciembre de 2021

REFUERZO DE LA

ESTRUCTURA

ACCIONARIAL Y DE

GOBIERNO CORPORATIVO

Importante apuesta de Castlelake por MHRE, convirtiendose en el primer accionista de la Sociedad.

Reducción del número de

Consejeros de 10 a 9

1 Ejecutivo 4 dominicales

3 Independientes 1 Externo

1. Valoración realizada a 31 de diciembre de 2021 por expertos independientes. Incluye Via Castellana que fue vendido el 31 de enero de 2022
2. Deuda Financiera Bruta/GAV
3. Coste de adquisición + Capex+ gastos de transacción
4. No incluye el Capex `pendiente del edificio Alcalá 26 de Madrid, por no estar aun definido el proyecto

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Principales hitos del periodo

CARTERA

31 de diciembre 2021

GAV +27% vs 2020

GAV/COSTE DE ADQUICION +6,1%

SOSTENIBILIDAD

Para todos los activos en reconversión con proyecto definido se ha solicitado la certificación LEED Oro

• Mejora significativa del valor GAV de la cartera en un +27% hasta 444.1 M, debido (i) al aumento de valor de la cartera de activos de la sociedad, valorada por expertos independientes (+11,9M,), (ii) al avance de las obras de reposicionamiento en los hoteles con una inversión en CAPEX de 43,2 M y (iii) al aumento del tamaño de la cartera derivado de las nuevas adquisiciones realizadas. El valor estimado de la cartera terminada en base a las valoraciones recibidas es de 557,8M(1)
• Los hoteles en reposicionamiento se acercan a su apertura o incluso se inauguran, como el hotel Radisson de Sevilla que abrió sus puertas durante el mes de julio de 2021. Tras el proceso de reposición realizado, se demuestra el incremento de creación de valor de los activos y el hotel cuenta con una valoración de 45,8 M, un 15% superior a su coste de adquisición y un 17,7% LfL superior a la valoración de diciembre de 2020, lo que supone un claro ejemplo del proceso de creación de valor de la estrategia value added y del potencial de crecimiento de la cartera actual de Millenium.
• La compañía, y a pesar de la complicada situación provocada en el mercado y los operadores por la pandemia, ha sido capaz de cobrar las rentas fijas(3) previstas de los hoteles en funcionamiento e incluso revertir las provisiones que doto relativas a estos conceptos, respecto a los hoteles Lucentum y Vía Castellana.
• Asimismo, y gracias a la localización y calidad de los activos se consigue atraer y suscribir acuerdos con las grandes marcas hotelera del segmento lujo a nuestros activos, como por buen ejemplo el acuerdo con Nobu para el Hotel de San Sebastian, Hotel Palacio Vista Eder.
• La sociedad sigue creciendo y se han materializado nuevas adquisiciones, como el edificio sito en Alcalá 26, Madrid el pasado 28 de diciembre por un importe de 36,75M, en lo que hoy es el centro cultural y de lujo de la capital, un nuevo palacete en Córdoba que complementa el proyecto de hotel en marcha e inicial, y ha llegado a un acuerdo para la adquisición del edificio en Madrid, sito en la calle Zorrilla 19, sujeto a la obtención de determinadas licencias.
• Así mismo, y con el afán de que todos los hoteles de la sociedad sean de la máxima calidad, se ha procedido a rotar el Hotel Via Castellana de Madrid, generando importantes plusvalías para la sociedad mediante la desinversión de la Sociedad Millenium Hotels C220, S.L . Las plusvalías netas generadas por esta operación han sido de 6.771.629,24(2) de euros.
• Durante este año 2022 abrirán sus puertas los hoteles Radisson Gran Vía de Bilbao y JW Plaza Canalejas y en 2023 el resto de la cartera salvo los palacetes de Córdoba que lo harán en 2024.

1. La cifra se corresponde con el valor day 1 estimado por los valoradores externos a 31 de diciembre de 2021. No incluye el importe de Capex necesario para el edificio Alcalá 26 de Madrid, al no estar aun definido el proyecto
2. En los Estados Financieros Individuales
3. No incluye aplazamientos e IBIS pendientes

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