Finanzas Neoenergia SA Sao Paulo

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Las empresas de electricidad

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24/04	Transcript : Neoenergia S.A., Q1 2024 Earnings Call, Apr 24, 2024
23/04	Neoenergia S.A. presenta los resultados del primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	30.199	21.387	19.664	18.753	25.868	22.929	-	-
Valor de la empresa ¹	48.797	39.914	50.413	55.224	65.014	67.357	67.916	68.782
P/E ratio	13,1 x	7,37 x	4,9 x	3,97 x	5,8 x	7,21 x	5,76 x	5,75 x
Rendimiento	1,84 %	2,55 %	1,68 %	2,53 %	-	3,44 %	4,01 %	3,94 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,06 x	0,67 x	0,46 x	0,44 x	0,58 x	0,56 x	0,51 x	0,47 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,71 x	1,25 x	1,17 x	1,29 x	1,47 x	1,63 x	1,51 x	1,42 x
Valor de la empresa / EBITDA	8,53 x	6,14 x	5,11 x	4,77 x	5,26 x	6,28 x	5,82 x	5,62 x
Valor de empresa / FCF	-49,8 x	-14,3 x	-5,46 x	-10,5 x	-	-26,8 x	20,1 x	13,5 x
FCF Yield	-2,01 %	-7 %	-18,3 %	-9,55 %	-	-3,74 %	4,96 %	7,4 %
Price to Book	1,54 x	1,01 x	0,82 x	0,7 x	-	0,73 x	0,66 x	0,6 x
Número de valores (en miles)	1.213.797	1.213.797	1.213.797	1.213.797	1.212.192	1.213.157	-	-
Precio de referencia ²	24,88	17,62	16,20	15,45	21,34	18,90	18,90	18,90
Fecha de publicación	18/2/20	9/2/21	17/2/22	15/2/23	8/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	28.461	31.989	43.165	42.787	44.343	41.250	44.967	48.300
EBITDA ¹	5.719	6.496	9.856	11.582	12.359	10.725	11.666	12.245
Beneficio operativo (EBIT) ¹	4.273	4.878	7.872	9.339	9.799	7.961	8.836	9.145
Margen de operación	15,01 %	15,25 %	18,24 %	21,83 %	22,1 %	19,3 %	19,65 %	18,93 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	2.932	3.848	5.589	5.539	4.956	4.253	4.804	5.208
Resultado Neto ¹	2.229	2.809	3.925	4.718	4.461	3.077	3.721	3.876
Margen neto	7,83 %	8,78 %	9,09 %	11,03 %	10,06 %	7,46 %	8,28 %	8,02 %
BPA ²	1,903	2,390	3,303	3,890	3,680	2,623	3,281	3,287
Free Cash Flow ¹	-980,2	-2.794	-9.237	-5.272	-	-2.516	3.371	5.093
Margen FCF	-3,44 %	-8,73 %	-21,4 %	-12,32 %	-	-6,1 %	7,5 %	10,54 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	28,9 %	41,59 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	-	-	-	-	-	90,59 %	131,4 %
Dividendo / Acción ²	0,4578	0,4490	0,2725	0,3916	-	0,6492	0,7588	0,7441
Fecha de publicación	18/2/20	9/2/21	17/2/22	15/2/23	8/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Ventas netas ¹	11.944	9.882	9.642	10.377	11.536	11.107	10.534	9.968	11.547	11.624	9.926	10.140	11.185	-	-
EBITDA ¹	2.411	3.169	3.226	2.352	2.835	3.620	2.662	3.222	2.855	2.820	2.742	2.563	2.737	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.880	2.642	2.689	1.784	2.224	3.011	2.036	2.573	2.179	2.823	1.896	1.842	2.051	-	-
Margen de operación	15,74 %	26,74 %	27,89 %	17,19 %	19,28 %	27,11 %	19,33 %	25,81 %	18,87 %	24,29 %	19,1 %	18,16 %	18,34 %	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-	-	-	1.004	1.277	1.739	715	1.460	1.042	-	1.155	812	944	-	-
Resultado Neto ¹	635	1.212	1.075	1.495	936	1.215	728	1.545	973	1.127	999	751	846	-	-
Margen neto	5,32 %	12,26 %	11,15 %	14,41 %	8,11 %	10,94 %	6,91 %	15,5 %	8,43 %	9,7 %	10,06 %	7,41 %	7,56 %	-	-
BPA ²	0,5230	1,020	0,8857	1,232	0,7526	1,000	0,6000	1,270	0,8100	0,9300	0,6536	0,5878	0,6755	-	-
Dividendo / Acción ²	0,1318	-	-	-	0,2540	-	-	-	-	-	-	-	0,6524	-	-
Fecha de publicación	17/2/22	26/4/22	26/7/22	25/10/22	15/2/23	25/4/23	25/7/23	25/10/23	8/2/24	24/4/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	18.598	18.527	30.749	36.471	39.146	44.428	44.988	45.853
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,252 x	2,852 x	3,12 x	3,149 x	3,167 x	4,143 x	3,856 x	3,745 x
Free Cash Flow ¹	-980	-2.794	-9.237	-5.272	-	-2.516	3.371	5.093
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	12,3 %	14 %	17,4 %	18,6 %	15,8 %	11,6 %	11,6 %	10,3 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	4,42 %	4,66 %	5,16 %	5,3 %	4,66 %	3,58 %	3,35 %	3,93 %
Activos ¹	50.390	60.256	76.051	89.059	95.715	85.938	111.083	98.700
Activos netos por acción ²	16,20	17,40	19,70	22,00	-	26,00	28,60	31,40
Flujo de efectivo por acción ²	2,910	2,920	0,1100	3,810	-	5,490	8,270	-
Capex ¹	4.390	6.337	9.369	9.892	-	7.693	6.972	6.439
Capex / Ventas	15,42 %	19,81 %	21,71 %	23,12 %	-	18,65 %	15,5 %	13,33 %
Fecha de publicación	18/2/20	9/2/21	17/2/22	15/2/23	8/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Neoenergia SA

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

18,9 BRL

Precio objetivo promedio

28,32 BRL

Diferencia / Objetivo Promedio

+49,83 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Empresas de electricidad - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
NEXTERA ENERGY	+31,81 %	164 mil M
SOUTHERN COMPANY	+14,29 %	87,63 mil M
IBERDROLA, S.A.	+1,94 %	82,56 mil M
DUKE ENERGY CORPORATION	+6,73 %	79,93 mil M
ENEL S.P.A.	-1,10 %	73,31 mil M
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+86,00 %	68,48 mil M
GE VERNOVA INC.	-.--%	48,21 mil M
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+11,07 %	47,57 mil M
DOMINION ENERGY, INC.	+14,72 %	45,2 mil M

Empresas de electricidad - Otros