Corel Corporation hizo una propuesta para adquirir Nitro Software Limited (ASX:NTO) a un grupo de accionistas por aproximadamente 510 millones de dólares australianos el 31 de octubre de 2022. Corel Corporation firmó un acuerdo legal vinculante para adquirir Nitro Software Limited a un grupo de accionistas el 15 de noviembre de 2022. Corel adquirirá el 100% de Nitro mediante un Scheme of Arrangement a 2 AUD en efectivo por acción. El 12 de diciembre de 2022, Corel Corporation aumentó el precio de la oferta de 2 dólares australianos por acción a 2,15 dólares australianos por acción. Nitro y Corel suscribieron un Process Deed, en virtud del cual Nitro ha concedido a Corel un periodo de exclusividad de 21 días a efectos de diligencia debida confirmatoria y negociación de acuerdos definitivos. El 23 de diciembre de 2022, Potentia Capital emitió su Tercera Declaración Complementaria del Oferente y en ella confirmó que había aumentado el precio en efectivo ofrecido en su oferta de adquisición a 2,00 dólares australianos. Como parte de la propuesta, Cascade Parent Limited (Alludo) también indicó que está dispuesta a proceder con una OPA fuera de mercado con una condición de aceptación mínima del 50,1%, ofreciendo 2 AUD en efectivo por acción. Alludo ha indicado que la financiación de la Propuesta se obtendrá principalmente de fuentes de capital y estará totalmente comprometida en el momento de la firma de una Escritura de Ejecución.

La Propuesta no es vinculante y está sujeta a condiciones que incluyen la finalización satisfactoria de la diligencia debida confirmatoria sobre Nitro y su negocio, la recomendación unánime del Consejo de Administración de Nitro, las aprobaciones internas pertinentes, la firma de una Escritura de Ejecución (y los acuerdos relacionados); y las aprobaciones reglamentarias habituales. El Consejo de Administración de Nitro tiene la intención de recomendar unánimemente a los accionistas que voten a favor del Plan. A 15 de noviembre de 2022, el Consejo de Nitro recomienda por unanimidad que los accionistas de Nitro voten a favor del Plan Alludo. A 23 de noviembre de 2022, el Consejo de Nitro determinó por unanimidad que la transacción de Corel Corporation era superior a la Oferta de Potentia. Al 23 de noviembre de 2022, Nitro Software Ltd dijo que no permitiría a su mayor accionista y pretendiente Potentia Capital el acceso a sus libros sin hacer una oferta superior que podría superar una oferta hecha por Alludo de KKR Inc. El Consejo de Nitro ha determinado que la Transacción Revisada de Alludo es superior a la Oferta de Adquisición Revisada de Potentia. El Consejo de Nitro recomienda unánimemente que los Accionistas de Nitro voten a favor del Plan Alludo en ausencia de una Propuesta Superior. La Junta de Accionistas de Nitro está prevista para el 3 de febrero de 2022. A partir del 3 de febrero de 2023, la transacción ha sido aprobada por los accionistas de Nitro. Periodo de Oferta Pública de Adquisición de Alludo Comienza el 21 de diciembre de 2022 y finaliza el 3 de marzo de 2023. A partir del 10 de enero de 2023, el Panel de Adquisiciones recibió una solicitud de Alludo exigiendo que se impidiera a un oferente rival procesar las aceptaciones. A partir del 1 de febrero de 2023, Alludo BidCo confirma que se ha recibido una exención o autorización, o que el período de espera aplicable ha expirado y Alludo confirma que ha recibido una notificación por escrito del Tesorero en virtud del artículo 74 de la Ley de Adquisiciones y Tomas de Control Extranjeras de 1975 (Cth) en el sentido de que el Gobierno de la Commonwealth no se opone a la Oferta de Adquisición de Alludo. A 2 de febrero de 2023, Alludo declara que el precio de oferta de 2,15 dólares australianos en efectivo por acción de Nitro no se incrementará en virtud del plan de Alludo o de la oferta de adquisición de Alludo y la reunión del plan de Alludo está prevista para el 3 de febrero de 2023. A partir del 6 de febrero de 2023, Alludo ha comunicado hoy que declarará incondicional la Oferta de Adquisición de Alludo si: Alludo tiene un interés relevante en al menos el 50,1% de las Acciones de Nitro sobre una base totalmente diluida antes del 10 de febrero de 2023; y no se ha incumplido ninguna Condición pendiente de la Oferta de Adquisición de Alludo. A partir del 21 de febrero de 2023, la Oferta Pública de Adquisición se declara libre de todas las condiciones pendientes.

Nitro ha designado a UBS Securities Australia Limited y Allens como asesores financieros y jurídicos, respectivamente, y a Cadence Advisory como asesor independiente del Consejo. Alludo ha contratado a Perella Weinberg Partners LP como asesor financiero y a Gilbert + Tobin y Ravi Agarwal, Leo Greenberg, Eric Wedel, Matthew Leist, Mike Beinus, Vivek Ratnam y Scott Price de Kirkland & Ellis LLP como asesores jurídicos.

Corel Corporation canceló la adquisición de Nitro Software Limited (ASX:NTO) a un grupo de accionistas el 3 de marzo de 2023. La oferta fue cancelada ya que una oferta competidora de Potentia Capital fue considerada superior y aceptada, en consecuencia, Nitro Software Limited pagará 5 millones de dólares australianos en concepto de ruptura a Corel Corporation.