Los prestamistas de Reliance Capital Limited (NSEI:RELCAPITAL) celebrarán una subasta electrónica a finales de diciembre de 2022 para la empresa insolvente de servicios financieros de Anil Ambani para identificar al mejor postor, dijeron a ET dos personas al tanto del desarrollo. Habrá varias rondas de ofertas entre los solicitantes de resolución hasta que se identifique al mejor postor. La oferta más alta de 52.310 millones de INR del equipo Piramal Enterprises Limited (BSE:500302)-Cosmea Financial Holdings Private Limited por Reliance Capital y sus unidades será la oferta base para la subasta electrónica, dijeron las personas citadas.

Hinduja Group Limited, Torrent Investments Private Limited y Oaktree Capital Group, LLC se encuentran entre los otros licitadores que han ofrecido adquirir Reliance Capital y todas sus unidades. En la primera ronda, los licitadores deben ofrecer al menos 10.000 millones de rupias más que el precio base para permanecer en la pugna, dijeron las personas. En la segunda ronda, los licitadores tendrán que mejorar sus ofertas en 7.500 millones de INR por encima de la oferta más alta recibida en la primera ronda.

En la tercera ronda, los licitadores deberán ofrecer al menos 5.000 millones de INR por encima de la oferta más alta recibida en la segunda ronda. Los solicitantes de la resolución serán invitados a participar en el proceso de licitación que se celebrará entre el 19 de diciembre de 2022 y el 22 de diciembre de 2022. Los prestamistas discutieron el 6 de diciembre de 2022 dos opciones: invitar a ofertas cerradas o celebrar una subasta electrónica entre los solicitantes de resolución.

Se decidió que un proceso de subasta ayudaría a reducir la gran diferencia entre el valor de liquidación y la oferta más alta, dijo uno de los prestamistas. Prestamistas decepcionados La oferta más alta recibida por Reliance Capital y sus participaciones era un 60% inferior al valor de liquidación agregado, lo que decepcionó a los prestamistas. Tampoco están a favor de la liquidación ni de la venta por partes de los activos por temor a que al hacerlo no se obtenga el mejor valor para la empresa, dijeron estas personas.

Duff & Phelps y RBSA, los dos tasadores asociados con la insolvencia, han fijado el valor de liquidación en el rango de 125.000 a 130.000 millones de INR, dijeron las personas. La oferta de Piramal-Cosmea, de 52.310 millones de INR, comprende la adquisición por Piramal de Reliance General Insurance Company Limited, filial al 100% de Reliance Capital, por 37.500 millones de INR. Cosmea compraría las unidades restantes por 14.810 millones de INR.

El dúo ha ofrecido 42.500 millones de INR por adelantado y 9.810 millones al final del segundo año. Sam Ghosh, fundador-promotor de Cosmea Financial Holdings, dirigió Reliance Capital durante casi nueve años hasta 2017. Hinduja Group Limited ofreció 50.600 millones de INR, de los cuales 41.000 millones son pagos iniciales y 3.200 millones al final del tercer, quinto y séptimo año cada uno.

Torrent Investments ofreció 45.000 millones de INR, de los cuales 11.000 millones son pagos iniciales y 34.000 millones en cinco años. Oaktree Capital propuso 42.000 millones de INR, de los que 10.000 millones son por adelantado y 32.000 millones a lo largo de cinco años. UV ARC propuso actuar como agente de cobro, por lo que retendría como comisión de recuperación el 5% del importe recuperado de la venta de activos de Reliance Capital.

UV ARC estimó las recuperaciones en efectivo entre 110.000 y 150.000 millones de INR. Los prestamistas, sin embargo, están dispuestos a considerar aquellas ofertas que impliquen una oferta inicial en efectivo más elevada, dijeron las personas citadas.