PETRORECONCAVO S.A. Enauta reveló la oferta a última hora del lunes, afirmando que la empresa combinada sería "una de las compañías independientes de petróleo y gas más diversificadas de América Latina", con una producción potencial de más de 100.000 barriles equivalentes de petróleo al día.
El movimiento se produce en un momento en que las compañías petroleras brasileñas más pequeñas buscan la consolidación tras años de crecimiento impulsado por las compras de activos anteriormente propiedad del gigante petrolero estatal Petrobras .
Enauta dijo en una presentación de valores que su oferta era para un acuerdo de todas las acciones que incluiría la emisión de nuevas acciones de 3R y un intercambio por acciones de Enauta. Los accionistas de 3R tendrían el 53% de la empresa combinada, mientras que los inversores de Enauta poseerían el 47%, dijo.
La combinación daría lugar a una "cartera equilibrada de alto crecimiento orgánico a cinco años con capacidad para añadir valor en un entorno de consolidación y resistencia a los ciclos de precios de las materias primas", afirmó Enauta.
Desde enero, 3R había estado en conversaciones para una posible escisión de sus activos petrolíferos en tierra y su posterior combinación con su homóloga PetroReconcavo, un acuerdo sugerido por el accionista de 3R, Maha Energy .
En una presentación de valores separada, 3R confirmó la oferta de Enauta y dijo que detendría temporalmente las conversaciones con PetroReconcavo para analizar la oferta de Enauta en un plazo de 30 días.
Enauta no dio más detalles sobre los beneficios potenciales del acuerdo, pero dijo que su oferta implicaba una prima del 12% para los accionistas de 3R sobre la capitalización de mercado actual de la empresa.
"La propuesta parece ser acumulativa para ambas partes, principalmente para 3R ya que establece un nuevo suelo para el precio de sus acciones", dijeron los analistas de Citi dirigidos por Gabriel Barra en una nota a clientes.
"Sin embargo, las sinergias operativas no son tan claras como en la fusión de PetroReconcavo y 3R".
Enauta tiene una capitalización bursátil de 7.750 millones de reales (1.530 millones de dólares), mientras que la de 3R asciende actualmente a 8.020 millones de reales, según datos de LSEG Workspace. (1$ = 5,0546 reales) (Reportaje de Andre Romani y Gabriel Araujo Edición de Tomasz Janowski)
