SatixFy Israel Ltd. firmó una carta de intenciones para adquirir Endurance Acquisition Corp. (NasdaqCM:EDNC) a un grupo de accionistas en una transacción de fusión inversa el 27 de octubre de 2021. SatixFy Israel Ltd. celebró un acuerdo para adquirir Endurance Acquisition Corp. a un grupo de accionistas por aproximadamente 510 millones de dólares en una transacción de fusión inversa el 8 de marzo de 2022. Simultáneamente a la ejecución del acuerdo, Endurance y SatixFy celebraron acuerdos de suscripción de unidades con determinados inversores. La entidad combinada recibirá aproximadamente 201 millones de dólares de la cuenta fiduciaria de Endurance, suponiendo que no se produzcan reembolsos por parte de los accionistas públicos de Endurance, así como 29 millones de dólares de ingresos brutos procedentes de inversores institucionales que participan en la transacción a través de una inversión de colocación privada comprometida. Además, la empresa ha recibido una línea de capital comprometida de 75 millones de dólares de CF Principal Investments LLC, una filial de Cantor Fitzgerald. Antes del anuncio de la transacción, SatixFy recibió 55 millones de dólares de Francisco Partners, en forma de préstamo a plazo garantizado. Tras el cierre de la transacción, los fondos propios de SatixFy, de 526 millones de dólares, representan aproximadamente el 64,7% de la empresa combinada. Tras la consumación de la transacción, el tamaño del Consejo de Administración de SatixFy tendrá inicialmente un mínimo de tres y un máximo de nueve miembros, divididos en tres clases, con un miembro designado por el Patrocinador. El 5 de abril de 2022, SatixFy contrató a un nuevo director general, que se espera que se incorpore a la empresa el 26 de junio de 2022, para suceder al cofundador y director general de SatixFy, Yoel Gat, que permanecerá en SatixFy como copresidente de su consejo de administración. Además, SatixFy ha anunciado que Yoav Leibovitch, cofundador y director financiero de SatixFy, ha sido nombrado copresidente del consejo de administración de SatixFy. A partir del 23 de junio de 2022, SatixFy Communications ha nombrado a David Ripstein,como su nuevo director general, a partir del 27 de junio de 2022.

La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Endurance y de SatixFy; la declaración de registro habrá entrado en vigor; Endurance tiene al menos 5.000.001 dólares de activos netos tangibles; la cotización de las acciones habrá sido aprobada por el mercado de capitales Nasdaq u otra bolsa de valores nacional; la presentación y obtención de ciertas notificaciones y aprobaciones a y por la Autoridad de Innovación israelí; y otras condiciones de cierre habituales. El 13 de junio de 2022, Endurance Antarctica, Endurance y SatixFy firmaron una enmienda al acuerdo de carta de patrocinio. Algunos accionistas de SatixFy celebraron acuerdos de apoyo a la transacción para votar a favor de la misma. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración tanto de Endurance como de SatixFy. Desde el 25 de octubre de 2022, los accionistas de Endurance han aprobado la transacción. Se espera que la transacción se consume en la segunda mitad de 2022. A partir del 17 de octubre de 2022, se espera que la combinación de negocios se cierre a finales de octubre de 2022.

Larry Medvinsky, David Slotkin, Aly El Hamamsy, Anthony Carbone, Dave Sturgeon, Andy Campbell, Seth Graham, Amanda Hines Gold, Alex Okuliar, Charles Capito, Andrew Turnbull, Annabel Gillham, Stuart Alford, Trevor James y Gareth Rees de Morrison & Foerster LLP; Clifford M. J. Felig de Meitar; y, David Bulley y Dean Bennett de Appleby actuaron como asesores legales de Endurance. Brian Wolfe, Michael Kaplan, Lee Hochbaum, Jake Tyshow, David H. Schnabel y Frank J. Azzopardi de Davis Polk & Wardwell LLP, y Richard J. Mann y Craig Rubin de Gross & Co. actuaron como asesores legales de SatixFy. Barclays Capital Inc. actúa como asesor financiero y de mercados de capitales de SatixFy. Truist Securities, Inc. está actuando como asesor financiero de Endurance y Cantor Fitzgerald está actuando como asesor de mercados de capitales de Endurance. Barclays y Cantor Fitzgerald & Co. también están actuando como agentes de colocación en el PIPE. DLA Piper LLP (US) está actuando como asesor del agente de colocación. King & Spalding LLP está actuando como asesor de CF Principal Investments LLC en relación con el mecanismo de capital comprometido. Endurance pagará a Truist Securities unos honorarios de 2,855 millones de dólares en el momento de la consumación de la transacción, y se pagarán hasta 2,145 millones de dólares adicionales en función del importe de los ingresos de la Combinación de Negocios. SatixFy pagará a Barclays Capital unos honorarios de 7,5 millones de dólares al consumarse la transacción, y se pagarán hasta 3,5 millones de dólares adicionales en función del importe de los ingresos implicados en la Combinación de Negocios. Kevin Manz, de King & Spalding LLP, actuó como asesor legal de Cantor Fitzgerald & Co. Morrison & Foerster LLP, Meitar Liquornik Geva Leshem Tal & Co y Cantor Fitzgerald & Co. actuaron como proveedores de diligencia debida comercial, técnica, financiera, operativa y legal para Endurance. Continental Stock Transfer & Trust Company actuó como agente de transferencia para Endurance. Endurance ha contratado a MacKenzie Partners, Inc. para que le ayude en el proceso de solicitud de poderes. Endurance pagará a MacKenzie Partners, Inc. unos honorarios de 15.000 dólares, más los gastos.

SatixFy Israel Ltd. completó la adquisición de Endurance Acquisition Corp. (NasdaqCM:EDNC) a un grupo de accionistas en una operación de fusión inversa el 27 de octubre de 2022. Endurance notificó al mercado de valores del Nasdaq (o NASDAQ o) que suspendiera la cotización de las acciones ordinarias de clase A de Endurance, los warrants de Endurance y las unidades de Endurance y que presentara a la SEC un formulario 25 para retirar de la cotización los valores de Endurance. Se espera que las acciones y los warrants de SatixFy Communications Ltd. comiencen a cotizar en el NYSE American bajo los símbolos oSATXo y oSATX WSA,o respectivamente el 28 de octubre de 2022. En relación con la consumación de la Combinación de Negocios, los siguientes funcionarios y directores de Endurance dejaron de ocupar sus respectivos cargos: Chandra R. Patel dejó de ser Presidente; Richard C. Davis dejó de ser Director General y Director; Romeo A. Reyes dejó de ser Director Financiero; y las siguientes personas también dejaron de ser directores: Gary D. Begeman, Henry E. Dubois y Michael Leitner.