Mientras el prestamista británico HSBC Plc explora una posible venta de su unidad canadiense, abogados y analistas afirman que el concentrado mercado bancario del país podría disuadir a los grandes bancos nacionales de presentar ofertas, mientras el gobierno ha encargado al regulador antimonopolio que impulse una mayor competencia.

Una operación del HSBC sería la primera gran venta bancaria en una década en Canadá, uno de los mercados más concentrados del mundo, donde los seis principales bancos controlan cerca del 80% de los activos totales, según cálculos de Reuters, aproximadamente el doble de la saturación de Estados Unidos, donde los cinco principales bancos controlan el 40%.

El mercado está tan saturado que los bancos canadienses se están expandiendo al extranjero para reducir su exposición y la Oficina de la Competencia de Canadá recibió más poderes para evitar una mayor concentración.

Los oferentes más probables que tendrían menos problemas con los reguladores antimonopolio son los bancos canadienses más pequeños, según los analistas, mientras que una venta a un banco chino no tendría problemas antimonopolio pero podría verse frustrada por cuestiones de seguridad nacional.

Reuters informó el martes de que HSBC ha recurrido a JPMorgan Chase para que se encargue de una posible venta del séptimo mayor prestamista de Canadá por activos, con el fin de aumentar la rentabilidad del banco matriz, tal y como exige su mayor accionista.

La unidad canadiense de HSBC podría valorarse entre 8.000 millones de dólares canadienses (5.900 millones de dólares) y 10.000 millones de dólares canadienses (7.400 millones de dólares), según estiman los analistas. Generó 952 millones de dólares canadienses de beneficios antes de impuestos en 2021, según su informe anual.

El universo de posibles compradores podría ser ya reducido, ya que algunos grandes prestamistas canadienses, como el Toronto Dominion Bank, y el Bank of Montreal están en pleno proceso de compra de activos en Estados Unidos, dijo James Shannan, analista senior de renta variable de Edward Jones.

"Ningún banco de Canadá parece ser un candidato probable para esta operación", dijo Shannan. Descartó cualquier oferta de los bancos con sede en Estados Unidos, diciendo que no han tenido éxito en su expansión en Canadá debido a los elevados requisitos de divulgación y adecuación del capital.

Dijo que el Royal Bank of Canada, el mayor prestamista del país, tiene la capacidad de realizar la operación, pero podría no sentirse atraído por la combinación de negocios del HSBC.

Gabriel Dechaine, un analista bancario del National Bank of Canada, dijo en una nota que los obstáculos regulatorios serán aún mayores para el RBC que para otros bancos canadienses, aunque todos se enfrentarían a problemas de competencia.

RBC declinó hacer comentarios, mientras que TD y BMO no respondieron a la solicitud de Reuters de hacer comentarios.

¿OFERTA CHINA?

Es probable que prestamistas más pequeños, como el National Bank of Canada, y algunos pretendientes chinos muestren interés, según los analistas.

Keefe, Bruyette & Woods dijo en una nota de investigación que la huella de HSBC en el oeste de Canadá podría dar una diversificación instantánea a National Bank, con sede en Montreal.

National Bank, que tiene un valor de mercado de 30.100 millones de dólares canadienses, declinó hacer comentarios.

Dechaine dijo que el negocio del HSBC podría ser atractivo para un gran banco chino. Pero las cuestiones de seguridad nacional podrían complicar el proceso.

"Posiblemente, al gobierno federal le preocuparía si la adquisición de HSBC Canadá por un comprador controlado por China permitiría al gobierno chino tener acceso al sistema bancario canadiense", dijo John F. Clifford, director general de McMillan LLP.

"Puedo imaginarme fácilmente que el gobierno federal se sumerja en profundidad para evaluar las posibles preocupaciones de seguridad e interés público".

HSBC Bank Canada es el mayor actor internacional en Canadá, con negocios de banca comercial, banca personal, banca de inversión y servicios de mercados. Aun así, sus activos de 120.000 millones de dólares en Canadá son mucho menores que los del National Bank, el sexto mayor de Canadá, con activos de 387.000 millones de dólares canadienses.

Los defensores de los consumidores se han quejado durante mucho tiempo de las elevadas comisiones de la banca diaria, y probablemente se opondrían a una mayor consolidación. La comisión mensual media de una cuenta corriente canadiense es de 11 dólares, frente a los 7 dólares de Estados Unidos, según un análisis de Reuters que excluía las cuentas de estudiantes.

La Oficina de la Competencia de Canadá dijo en un correo electrónico a Reuters que si el ministerio federal de finanzas en interés público certifica una fusión bancaria, no habrá margen para el litigio.

En 1998, el gobierno de Canadá bloqueó la propuesta de adquisición de BMO por parte de RBC y la fusión de TD y CIBC por considerar que el acuerdo daría lugar a una concentración inaceptable de poder económico.

Desde entonces, el único acuerdo bancario de envergadura que se ha aprobado fue la compra por parte de Scotiabank de 3.100 millones de dólares canadienses del banco online de ING Groep en 2012.

Nigel D'Souza, analista de inversiones de Veritas Investment Research, dijo que es poco probable que el HSBC encuentre un único comprador que pueda pasar el examen antimonopolio.

"Así que creo que el resultado más probable para que el acuerdo se lleve a cabo es que los activos de HSBC se fragmenten y se repartan entre varios de los bancos más grandes", añadió.

(1 dólar = 1,3507 dólares canadienses) (Reportaje de Divya Rajagopal Redacción de Denny Thomas Edición de David Gregorio)