Silver Lake Resources Limited (ASX:SLR) ha lanzado una dramática intervención tardía en el acuerdo amistoso de venta de activos de St Barbara Limited (ASX:SBM) con Genesis Minerals de Raleigh Finlayson, diciendo que ha estado presentando sin éxito una propuesta mejor al consejo de St Barbara. Silver Lake hizo pública su oferta el 04 de mayo de 2023, diciendo que había ofrecido un acuerdo por valor de 732 millones de dólares para adquirir los activos auríferos de Australia Occidental del productor de oro en dificultades, incluyendo 326 millones de dólares en efectivo y 327,1 millones de sus propias acciones. La minera de WA dice que cree que su oferta es superior a la de Genesis, ofreciendo una prima del 28% al valor inicial de la oferta de Genesis, que incluye 370 millones de dólares en efectivo y 170 millones de dólares en sus acciones, y una prima del 14% a la oferta completa, que incluye otro pago contingente de 60 millones de dólares en acciones a cambio de los activos de St Barbara en Leonora.

Silver Lake afirma que el consejo de administración de St Barbara se ha negado hasta ahora a comprometerse con su oferta, y asegura contar con el apoyo de los dos mayores accionistas del productor en apuros -L1 Capital y Baker Steel Capital Managers, que representan el 9,3% y el 8,6% del registro de St Barbara -respectivamente- para mantener conversaciones sobre la oferta. Con la propuesta de Silver Lake, los accionistas de St Barbara se harían con el 26% de sus acciones, según la empresa. La oferta en efectivo de Silver Lakes está por debajo de la de Genesis, y la cantidad de acciones en oferta obligaría a encargar una revisión a un experto independiente, lo que podría ralentizar la venta de los activos de St Barbara en Leonora en un momento en el que la empresa tiene problemas de liquidez.

En una declaración a la ASX el 04 de mayo de 2023, St Barbara dijo que su junta seguía convencida de que la oferta de Génesis ofrecía el mejor valor a sus accionistas, diciendo que la prima de Silver Lake era sólo un 9% superior a la de su rival cuando se incluía en su precio una comisión de ruptura de 5,4 millones de dólares en el acuerdo de Génesis, y señalando el cierre más rápido del acuerdo de Génesis. "Incluso si la diligencia debida mutua requerida pudiera completarse en dos semanas, Silver Lake ha indicado que la finalización prevista de una transacción se produciría a mediados/finales de agosto. Esto contrasta con la transacción de Genesis, que se espera que se complete alrededor del 30 de junio de 2023", dijo St Barbara.

St Barbara también dijo que sus accionistas se beneficiarían de la emisión de acciones de Genesis dado que Genesis aporta sus propios activos de Leonora al juego de consolidación del distrito. "En consecuencia, St Barbara no se comprometerá más con Silver Lake con respecto a la propuesta no vinculante, indicativa y condicional", dijo la compañía. Genesis dijo que su consejo y su dirección habían trabajado con St Barbara durante más de un año para encontrar la forma de sacar el máximo partido a sus activos combinados en la región de Leonora, y que el acuerdo ofrecía valor a ambos grupos de accionistas.

Las acciones de Silver Lake cerraron con un descenso de 3c a 1,21 $ el 04 de mayo de 2023, con St Barbara subiendo 5c, o un 7,8%, a 69c y Genesis bajando 6,5c a 1,29 $.