La matriz de Mamaearth, Honasa Consumer Ltd, presentó sus documentos para una OPI en diciembre, planeando recaudar entre 200 y 300 millones de dólares, mediante la emisión de nuevas acciones y una oferta de venta de algunas acciones existentes, lo que podría haber valorado a la empresa en hasta 3.000 millones de dólares.

Respaldada por inversores como Sequoia Capital y la belga Sofina, Mamaearth se encuentra ahora en un "modo de esperar y observar", dijeron las fuentes, dadas las turbulencias en los mercados de valores a nivel mundial en medio de preocupaciones sobre la salud financiera de los bancos.

Fundada en 2016 por el dúo de marido y mujer formado por Varun y Ghazal Alagh, Mamaearth ha estado apostando por el floreciente mercado indio de la belleza y el cuidado personal, que se estima que se expandirá hasta los 30.000 millones de dólares en 2026 y que ha estado creciendo un 12% al año, según los documentos de la OPV de la empresa. Mamaearth se valoró por última vez en 1.200 millones de dólares en enero de 2022.

Mamaearth tenía previsto iniciar la comercialización de la OPV y comenzar las conversaciones iniciales con los inversores a finales de enero, pero eso no ha sucedido todavía, dijeron las fuentes. En las comprobaciones informales preliminares con los inversores, había una diferencia entre la valoración que buscaba la empresa y lo que los inversores estaban dispuestos a dar, dijo una de las fuentes.

La empresa tiene hasta diciembre para recibir la aprobación de la salida a bolsa por parte de la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI) y presentar su folleto final. Aún planea cotizar, pero con retraso, dijeron las fuentes. Podría reevaluar las condiciones del mercado e iniciar su proceso de comercialización en octubre si mejora el sentimiento, añadieron.

El director ejecutivo de Mamaearth, Varun Alagh, no hizo comentarios específicos sobre la suspensión de la OPV, pero dijo que la empresa no estaría "optimizando las valoraciones a corto plazo, estamos en esto a largo plazo".

Alagh dijo que Mamaearth estaba tramitando la aprobación de la SEBI y que después consultaría con los banqueros.

Añadió que su mayor inversor, Sequoia, no vendería ninguna acción en la OPV y que los fundadores poseerían más del 97% de sus acciones tras la OPV.

El mes pasado, el minorista indio de ropa Fabindia, respaldado por el fondo del multimillonario Azim Premji, y el minorista de joyas Joyallukkas desecharon sus OPV debido a las malas condiciones del mercado.