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Las empresas de electricidad

Mercado cerrado - Nyse Otros sitios de cotización 22:01:39 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
73,21 ^USD	-1,56 %		+1,47 %	+4,41 %

25/04	CMS Energy obtiene mayores beneficios en el primer trimestre gracias a la fuerte demanda y a la reducción de los costes	RE
22/04	The Southern Company anuncia un dividendo trimestral ordinario, pagadero el 6 de junio de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	66.804	64.885	72.681	77.671	76.474	80.065	-	-
Valor de la empresa ¹	111.671	113.009	124.600	77.671	137.726	145.283	147.916	149.445
P/E ratio	14,1 x	20,8 x	30,3 x	21,8 x	19,3 x	18,3 x	17,1 x	16,2 x
Rendimiento	3,86 %	4,13 %	3,82 %	-	-	3,91 %	4,05 %	4,19 %
Capitalización / Volumen de negocios	3,12 x	3,18 x	3,14 x	2,65 x	3,03 x	2,97 x	2,83 x	2,74 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	5,21 x	5,55 x	5,39 x	2,65 x	5,45 x	5,39 x	5,22 x	5,12 x
Valor de la empresa / EBITDA	13,7 x	12,7 x	13,7 x	8,37 x	13,3 x	12,5 x	11,8 x	11,3 x
Valor de empresa / FCF	-62,9 x	-152 x	-116 x	-	-89,3 x	215 x	135 x	150 x
FCF Yield	-1,59 %	-0,66 %	-0,86 %	-	-1,12 %	0,47 %	0,74 %	0,67 %
Price to Book	2,44 x	2,32 x	2,61 x	-	2,43 x	2,44 x	2,32 x	2,2 x
Número de valores (en miles)	1.048.734	1.056.242	1.059.804	1.087.673	1.090.619	1.093.633	-	-
Precio de referencia ²	63,70	61,43	68,58	71,41	70,12	73,21	73,21	73,21
Fecha de publicación	20/2/20	18/2/21	17/2/22	16/2/23	15/2/24	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	21.419	20.375	23.113	29.279	25.253	26.966	28.316	29.186
EBITDA ¹	8.178	8.889	9.123	9.284	10.351	11.593	12.483	13.186
Beneficio operativo (EBIT) ¹	5.140	5.371	5.558	5.621	5.826	6.826	7.590	8.092
Margen de operación	24 %	26,36 %	24,05 %	19,2 %	23,07 %	25,31 %	26,81 %	27,73 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	6.542	3.496	2.042	4.223	4.345	5.185	5.669	6.109
Resultado Neto ¹	4.739	3.119	2.393	3.524	3.976	4.389	4.756	5.069
Margen neto	22,13 %	15,31 %	10,35 %	12,04 %	15,74 %	16,28 %	16,8 %	17,37 %
BPA ²	4,530	2,950	2,260	3,280	3,640	3,990	4,277	4,524
Free Cash Flow ¹	-1.774	-745	-1.071	-	-1.542	676	1.094	997,8
Margen FCF	-8,28 %	-3,66 %	-4,63 %	-	-6,11 %	2,51 %	3,87 %	3,42 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	-	-	-	5,83 %	8,77 %	7,57 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	-	-	-	-	15,4 %	23,01 %	19,68 %
Dividendo / Acción ²	2,460	2,540	2,620	-	-	2,864	2,963	3,067
Fecha de publicación	20/2/20	18/2/21	17/2/22	16/2/23	15/2/24	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	6.238	5.767	6.648	7.206	8.378	7.047	6.480	5.748	6.980	6.045	6.713	5.974	7.378	6.210	-
EBITDA ¹	2.465	1.434	2.277	2.568	3.115	1.324	2.329	2.402	3.253	2.367	2.774	2.747	3.442	2.713	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.569	527	1.384	1.655	2.193	389	1.218	1.290	2.110	1.207	1.575	1.505	2.289	1.443	-
Margen de operación	25,15 %	9,14 %	20,82 %	22,97 %	26,18 %	5,52 %	18,8 %	22,44 %	30,23 %	19,97 %	23,47 %	25,19 %	31,03 %	23,24 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	1.482	-	1.164	1.393	1.901	-234	896	921	1.729	800	1.188	1.190	1.899	973,6	-
Resultado Neto ¹	1.101	-215	1.032	1.107	1.472	-87	862	838	1.422	855	992,8	994,9	1.617	828,8	-
Margen neto	17,65 %	-3,73 %	15,52 %	15,36 %	17,57 %	-1,23 %	13,3 %	14,58 %	20,37 %	14,14 %	14,79 %	16,65 %	21,92 %	13,35 %	-
BPA ²	1,040	-0,2000	0,9700	1,040	1,360	-0,0800	0,7900	0,7700	1,300	0,7800	0,9060	0,8983	1,480	0,7155	-
Dividendo / Acción ²	0,6600	0,6600	0,6600	0,6800	0,6800	-	0,6800	-	-	-	0,7150	0,7183	0,7095	0,7095	0,7350
Fecha de publicación	4/11/21	17/2/22	28/4/22	28/7/22	27/10/22	16/2/23	27/4/23	3/8/23	2/11/23	15/2/24	-	-	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	44.867	48.124	51.919	-	61.252	65.218	67.851	69.380
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	5,486 x	5,414 x	5,691 x	-	5,917 x	5,626 x	5,436 x	5,262 x
Free Cash Flow ¹	-1.774	-745	-1.071	-	-1.542	676	1.095	998
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	12,4 %	12,4 %	13 %	-	12,9 %	13,3 %	13,8 %	14 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	2,76 %	2,85 %	2,89 %	-	2,9 %	3,08 %	3,21 %	3,31 %
Activos ¹	171.784	109.607	82.831	-	137.103	142.294	148.127	152.960
Activos netos por acción ²	26,10	26,50	26,30	-	28,80	30,00	31,50	33,30
Flujo de efectivo por acción ²	5,480	6,290	5,780	-	6,880	8,830	-	-
Capex ¹	7.555	7.441	7.240	-	9.095	9.721	9.309	8.902
Capex / Ventas	35,27 %	36,52 %	31,32 %	-	36,02 %	36,05 %	32,88 %	30,5 %
Fecha de publicación	20/2/20	18/2/21	17/2/22	16/2/23	15/2/24	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Southern Company

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

73,21 USD

Precio objetivo promedio

74,73 USD

Diferencia / Objetivo Promedio

+2,08 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Empresas de electricidad - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
SOUTHERN COMPANY	+4,41 %	80,06 mil M
NEXTERA ENERGY	+8,64 %	136 mil M
IBERDROLA, S.A.	-2,19 %	77,98 mil M
DUKE ENERGY CORPORATION	+0,69 %	75,38 mil M
ENEL S.P.A.	-8,92 %	66,47 mil M
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+61,15 %	59,36 mil M
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+4,97 %	44,9 mil M
DOMINION ENERGY, INC.	+7,34 %	42,26 mil M
GE VERNOVA INC.	0,00 %	41,94 mil M
EXELON CORPORATION	+3,96 %	37,31 mil M

Empresas de electricidad - Otros