STANMORE RESOURCES LIMITED New Hope Corporation, uno de los principales productores de carbón térmico, recaudó a finales del mes pasado unos 200 millones de dólares australianos (152 millones de dólares estadounidenses), cuyo uso dijo que "podría incluir una mayor expansión del crecimiento y una actividad oportunista de fusiones y adquisiciones".
Y Stanmore Resources dijo la semana pasada que su propietario mayoritario, Golden Energy and Resources (GEAR), que cotiza en Singapur, aumentará una línea de crédito a 70 millones de dólares, en parte para ayudar a la minera de carbón australiana a avanzar en su proyecto Isaac Plains.
Los analistas y banqueros consideran a New Hope y Golden Energy como posibles pretendientes de algunos de los activos de carbón australianos del Grupo BHP, incluida la mina de carbón térmico de Mt. Arthur y su participación en un proyecto de carbón siderúrgico con la japonesa Mitsui. En las próximas semanas se presentarán ofertas finales por estos activos, que BHP podría vender por separado o en conjunto.
Se espera que el proceso de desinversión de BHP sea un buen barómetro de la demanda de los llamados activos contaminantes, como el carbón, en medio de la creciente presión de los financieros y los activistas medioambientales para cambiar a fuentes de energía más limpias.
Pero con la subida de los precios del carbón térmico a máximos históricos y el aumento del carbón siderúrgico a máximos de dos años, la presión de financiación de los proyectos de las mineras australianas se ha relajado un poco.
El repunte de los precios permitirá a New Hope amortizar su deuda de 440 millones de dólares y restablecer su balance antes de lo previsto hasta alcanzar una posición de caja neta, posiblemente ya este año, según los analistas. New Hope tuvo una pérdida de 111,6 millones de dólares australianos en 2020.
"Esperamos que NHC probablemente esté mirando los activos de BHP que este último está buscando para salir, incluyendo la cercana mina de carbón térmico Mt. Arthur en el Hunter (Valley)", dijo Citi en una nota de investigación el mes pasado.
Las opciones de crecimiento orgánico de New Hope se han visto limitadas por la feroz oposición local por motivos medioambientales a la ampliación de su mina de carbón de New Acland, que está pendiente de una vista judicial en noviembre.
Sus sólidas habilidades operativas, el carbón de Bengala de bajo contenido en cenizas que podría mejorar la economía de Mt. Arthur a través de la mezcla, y la mejora de su situación financiera la convertirían en una buena opción para el activo de BHP, dijeron banqueros y analistas a Reuters.
New Hope y BHP declinaron hacer comentarios.
Sin embargo, New Hope ha dicho que cualquier nueva oportunidad de fusiones y adquisiciones debe estar en el extremo inferior de la curva de costes, crear valor desde el primer día y contar con aprobaciones a largo plazo. La licencia de explotación de Mt. Arthur expira en 2026, aunque BHP ha solicitado su prórroga.
Los analistas y banqueros valoran Mt. Arthur desde un nivel negativo hasta hasta 400 millones de dólares, debido al coste de 1.000 millones de dólares para restaurar el entorno de la mina. RBC valora los activos conjuntamente en 2.500 millones de dólares.
Otro posible ofertante para el activo es una coalición del inversor activista Elliott y la minera de carbón Peabody, dijo a Reuters una fuente familiarizada con el asunto.
Elliott no respondió a una solicitud de comentarios de Reuters. Peabody declinó hacer comentarios.
Golden Energy es un probable oferente para el activo de carbón siderúrgico, dijo una fuente familiarizada con el asunto, ya que opta por diversificar lejos de sus minas de carbón térmico en Indonesia en el carbón metalúrgico. Golden Energy no respondió a la solicitud de comentarios.
El periódico australiano informó anteriormente de que la empresa indonesia BUMA también estaba en la carrera. BUMA no respondió a la solicitud de comentarios. (1 dólar = 1,3177 dólares australianos) (Información de Melanie Burton; Edición de Muralikumar Anantharaman)
