THE CITY PUB GROUP PLC (Alliance News) - City Pub Group PLC aceptó el jueves una oferta de adquisición en efectivo y acciones de Young & Co's Brewery PLC por valor de unos 162 millones de libras esterlinas, mientras que Young's también dijo que los beneficios semestrales aumentaron.
City Pubs es un propietario y operador londinense de 52 pubs, mientras que Young's es un operador londinense con 226 pubs gestionados y uno arrendado.
La oferta de Young's valoraba implícitamente cada acción de City Pubs en 145 peniques cada una, una prima del 46% sobre el precio de cierre "en la última fecha practicable". Las acciones de City Pubs subieron un 34% a 132,43 peniques cada una en Londres el jueves por la mañana, mientras que las de Young bajaron un 0,5% a 1.105,00 peniques cada una.
Los accionistas de City Pubs recibirían 108,75p en efectivo más 0,032658 nuevas acciones de Young's por cada acción de City Pub, basándose en el "último precio de cierre practicable" de 1.110p por acción de Young's.
Los accionistas de City Pubs recibirían unos 3,6 millones de nuevas acciones de Young's en total.
La oferta de adquisición cuenta actualmente con un 33% de aceptaciones por parte de los accionistas de City Pubs, mientras que los directores de City Pubs consideran que los términos de la transacción son "justos y razonables" y que los accionistas votarán a favor del plan en el tribunal y en las juntas generales.
"City Pubs es un excelente negocio que hemos seguido durante algún tiempo y que se alinea estrechamente con Young's tanto en términos de estrategia como de cultura. Al igual que nosotros, City Pubs gestiona pubs y salas de primera calidad, individuales y bien invertidos, con un enfoque en los más altos estándares de servicio al cliente. Ambos negocios han funcionado bien en un entorno comercial difícil en los últimos tiempos, testimonio de la fortaleza de nuestros modelos de negocio, de nuestro personal y de nuestro enfoque hacia los clientes", dijo el consejero delegado de Young's, Simon Dodd.
"Creemos que City Pubs encaja perfectamente con Young's y la combinación de ambos negocios representa una oportunidad atractiva para todas las partes interesadas. Nos permitirá ampliar nuestro patrimonio mediante la incorporación de una cartera complementaria de pubs y habitaciones de alta calidad, con el potencial de que ambos grupos de accionistas se beneficien de importantes sinergias operativas, a través de la oferta parcial de acciones."
El presidente ejecutivo de City Pubs, Clive Watson, comentó: "Como todos los negocios de hostelería, la pandemia descarriló el progreso de City Pubs, pero ha sido capaz de producir un fuerte rendimiento desde entonces con un negocio más centrado, remodelado, con la deuda más baja de su historia y una sólida estrategia en marcha. Por lo tanto, la junta de City Pubs ha podido evaluar la recomendación de hoy desde una posición de fortaleza.
"Después de una cuidadosa consideración, creemos que la transacción es en el mejor interés de los accionistas de City Pubs con la capacidad de realizar el 75% del capital en efectivo con una prima material sobre el precio actual de la acción junto con una participación en la futura subida. El consejo cree que la transacción acelera significativamente el valor que podría realizar a corto plazo City Pubs si siguiera siendo independiente."
El inversor de City Pubs, Oryx International Growth Fund Ltd, se mostró "satisfecho" por la propuesta de adquisición.
Young's también informó de que el beneficio antes de impuestos aumentó un 2,5%, hasta 24,5 millones de libras, en los seis meses que terminaron el 2 de octubre, frente a los 23,9 millones de un año antes.
Los ingresos aumentaron un 5,4% hasta 196,5 millones de GBP desde 186,5 millones de GBP, mientras que subió su dividendo a cuenta un 6,0% hasta 10,88p desde 10,26p.
La deuda neta a 2 de octubre aumentó un 9,5% hasta 184,0 millones de GBP desde 168,1 millones un año antes.
Después del periodo, Young's dijo que las ventas totales en las seis semanas anteriores habían subido un 5,8% respecto al año anterior o un 3,3% en términos comparables. Dijo que la Copa del Mundo de Rugby impulsó el comercio, en particular en las ventas de Guinness, que alcanzaron "nuevos máximos".
Young's afirmó que las reservas de Navidad "ya parecen sólidas, apoyadas por las importantes inversiones que hemos realizado en nuestro parque existente y la incorporación de fantásticos pubs premium de propiedad absoluta".
Dodd, consejero delegado de Young's, añadió: "A pesar del buen comienzo de la segunda mitad de nuestro año financiero, seguimos vigilando de cerca las condiciones comerciales. El entorno macroeconómico y el impacto que podría tener en el sentimiento de los consumidores sigue siendo impredecible."
Por Greg Rosenvinge, reportero senior de Alliance News
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