THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. 
El esfuerzo de recaudación de fondos se produce en un momento en que las empresas de capital riesgo de Asia remodelan sus estrategias de inversión y sus asignaciones por países en medio de tensiones geopolíticas, un entorno de tipos de interés más altos, la volatilidad de los mercados y los vientos en contra macroeconómicos.
Goldman Sachs Asset Management, el brazo inversor del banco, ha estado comercializando el nuevo fondo entre fondos soberanos, fondos de pensiones e inversores privados, con la vista puesta en un primer cierre para el cuarto trimestre, dijeron las fuentes.
El fondo, de cuyo tamaño objetivo se informa por primera vez, se centrará principalmente en oportunidades de inversión en Japón, y se espera que alrededor de la mitad de su capital se destine allí, dijo una de las fuentes.
India, Corea del Sur y Australia también serán mercados clave para el fondo, dijo la fuente.
Ambas fuentes solicitaron el anonimato por no estar autorizadas a hablar con los medios de comunicación.
Un portavoz de Goldman declinó hacer comentarios.
En el primer semestre de 2024, la captación de fondos de capital riesgo centrados en Asia aumentó un 4% en el año, hasta los 52.700 millones de dólares, pero sigue estando muy lejos de la media del primer semestre de la última década, de 131.700 millones de dólares, según el proveedor de datos del sector Preqin.
Los inversores mundiales se han mostrado especialmente cautos a la hora de desplegar capital en China, disuadidos por su ralentización económica, las medidas reguladoras y las tensiones entre China y EE.UU., que han lastrado la captación de fondos en Asia por parte de las empresas mundiales de capital riesgo.
En el primer semestre de este año sólo se captaron cinco fondos de capital riesgo centrados en China, por un total de 2.200 millones de dólares, según mostraron los datos de Preqin.
Por otro lado, Japón se ha convertido en un punto caliente para las empresas de capital riesgo, ya que una moneda yen barata, un mercado público boyante y las políticas para mejorar la gobernanza corporativa hacen que sus acciones y activos sean más atractivos.
El índice de referencia japonés, el Nikkei, registró la mayor subida absoluta de su historia en el año finalizado el 29 de marzo, tras haber alcanzado niveles récord desde febrero. Este año ha subido un 23%.
Las fusiones y adquisiciones respaldadas por capital privado en Japón alcanzaron la cifra récord de 35.500 millones de dólares en 2023, después de que su número aumentara de forma constante en la década anterior, según mostraron los datos de LSEG.
Stephanie Hui, directora de capital privado en Asia y codirectora mundial de capital de crecimiento de Goldman, declaró a un periódico australiano en marzo que la empresa estaba estudiando la posibilidad de crear un vehículo centrado en Asia, y planeaba aumentar las inversiones en Japón y la India.
Una de las fuentes dijo a Reuters que Goldman, que gestiona más de 90.000 millones de dólares en activos de capital privado en todo el mundo, incluidas adquisiciones e inversiones de crecimiento, también seguiría buscando oportunidades en China.
El equipo de capital riesgo asiático del banco de Wall Street, formado por 18 personas y dirigido por Hui, con sede en Hong Kong, ha desplegado 17.000 millones de dólares en 242 inversiones en la región, según su página web.
En febrero, el consejero delegado, David Solomon, dijo que Goldman recaudaría este año su noveno fondo global de capital riesgo. El banco lleva más de 30 años en el negocio del capital riesgo.
Desde que Solomon tomó las riendas en 2019, el banco ha estado reduciendo el uso de su propio balance en la gestión de activos, recurriendo al capital externo para las inversiones, con el objetivo de impulsar los ingresos por comisiones.
En los últimos cinco años, el banco ha invertido en más de 60 empresas en Asia, como la japonesa Nippo Corp y la empresa china de software Shenzhen Qianhai 4Paradigm Data Technology Co, según mostraron los datos de Dealogic.
Goldman también estuvo entre los primeros inversores del gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group en 1999, antes de que se convirtiera en el principal mercado de compras en línea del país. (Reportaje de Kane Wu; Edición de Sumeet Chatterjee y Clarence Fernandez)
