TSMC (TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY) El festivo del 4 de julio en Estados Unidos propició una negociación escasa, amplificada por el hecho de que los inversores se mantuvieron a la expectativa para ver qué mayoría podría obtener el Partido Laborista cuando empiecen a conocerse los resultados y las encuestas a pie de urna de las elecciones en el Reino Unido, alrededor de las 2100 GMT.
Los mercados están bien preparados para un cambio, dado que los sondeos de opinión llevan meses situando al partido de centro-izquierda en la senda de una victoria aplastante sobre los conservadores, que han mantenido el poder durante 14 años gracias tanto al Brexit como a la pandemia del COVID-19.
"Después de haber sido muy negativos con la libra esterlina durante mucho tiempo, los inversores institucionales en realidad van a estas elecciones bastante neutrales", dijo Michael Metcalfe, jefe de estrategia macro de State Street Global Markets.
Esto se debe en parte, dijo, a que el riesgo político ha aumentado en países como Francia, que celebra la segunda vuelta de sus elecciones parlamentarias dentro de tres días, y en Estados Unidos antes de su votación presidencial de noviembre.
"El Reino Unido, extrañamente, ha terminado con una posición neutral en el medio", dijo Metcalfe. "Además, no creo que en ningún momento se haya puesto en duda el resultado (de las elecciones)".
Los colegios electorales del Reino Unido abrieron a las 0600 GMT y a la hora del almuerzo la subida inicial del 0,6% del FTSE 100 de Londres se había ampliado hasta casi el 1%, mientras que la libra esterlina había subido hasta 1,2760 dólares y 84,6 peniques por euro, lo que la deja con una subida de casi el 4% y el 2,2% en las respectivas divisas desde abril.
Otros vientos de cola para el FTSE vinieron del principal índice mundial MSCI, que anotó su último máximo histórico después de que el S&P 500 de Wall Street y el Nasdaq hicieran lo propio antes de las celebraciones del 4 de julio.
Al otro lado del Canal de la Mancha desde Gran Bretaña, las encuestas en Francia sugerían que la Agrupación Nacional (RN) no obtendría la mayoría de escaños en la segunda vuelta de las elecciones parlamentarias del domingo, ya que los partidos mayoritarios se movieron para bloquear a la extrema derecha.
Los rendimientos de los bonos franceses, que se mueven de forma inversa al precio y son una aproximación a los costes de endeudamiento del gobierno, siguieron subiendo a pesar de que el Tesoro del país vendió en el mercado bonos por valor de 10.500 millones de euros (11.300 millones de dólares), aunque fue una señal positiva que todo transcurriera sin problemas.
Los diferenciales de los bonos franceses "se han estrechado y el sentimiento ha sido un poco más positivo", dijo Jussi Hiljanen, jefe de estrategia de tipos de la entidad crediticia SEB.
Un parlamento colgado parece el resultado más probable en las elecciones francesas, ya que los grupos de izquierda y centristas llegan a acuerdos para intentar mantener a la Agrupación Nacional de Marine Le Pen fuera del poder.
CHIPS CALIENTES
Las acciones automovilísticas volvieron a moverse cuando la Unión Europea dijo que planea imponer aranceles de entre el 17,4% y el 37,6% a fabricantes chinos de vehículos eléctricos como BYD, Geely y SAIC.
No obstante, existe un plazo de cuatro meses durante el cual se espera que continúen las conversaciones con Pekín, que, como era de esperar, ha amenazado con tomar represalias.
Sin embargo, los toros seguían cargados de energía después de que el fabricante de chips Nvidia comenzara temprano las celebraciones del 4 de julio en Wall Street añadiendo otro 4,5% a lo que ya es un salto de casi el 160% en sus acciones este año.
Asia cerró con una subida de casi el 1% durante la noche para alcanzar su máximo desde abril de 2022, mientras que el Nikkei japonés terminó a escasa distancia de su máximo de marzo y el principal índice de Taiwán también batió un récord al superar Taiwán Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) los 1.000 dólares por primera vez.
La medida ISM estadounidense de la actividad de los servicios sorprendió al caer a su nivel más bajo desde mediados de 2020, con un empleo notablemente débil antes del informe de nóminas de junio previsto para el viernes.
Los analistas advirtieron que la serie se contradecía con la fortaleza de la encuesta del PMI de servicios, pero señalaron que las medidas de precios de ambas encuestas apuntaban a una relajación de la inflación.
OJOS PUESTOS EN LA SORPRESA
Una racha de datos moderados significa que el índice de sorpresa económica de Citi en EE.UU. se ha hundido hasta -47,5, el más bajo desde agosto de 2022. Mientras tanto, la estimación del PIBNow de la Fed de Atlanta, muy vigilada, cayó a sólo el 1,5% desde el 1,7%.
Esto debería ser música para los oídos de la Reserva Federal, ya que las actas de su última reunión muestran que los miembros del comité querían más pruebas de un enfriamiento de la economía antes de recortar los tipos.
En el momento de esa reunión, la estimación de crecimiento GDPNow rondaba el 3% anualizado.
"La lectura de las actas de hace sólo tres semanas es un buen recordatorio de lo rápido que se han deteriorado las perspectivas de actividad", afirmó Paul Ashworth, economista jefe para Norteamérica de Capital Economics.
"Dados los datos más alentadores del gasto en consumo personal de mayo, el riesgo de una reaceleración de la inflación parece aún menos probable, sobre todo con un crecimiento del PIB que ahora se sitúa muy por debajo de su potencial", añadió. "Seguimos pensando que la Fed empezará a recortar los tipos de interés en septiembre".
Los mercados elevaron rápidamente la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre hasta el 74%, desde el 65%, al tiempo que fijaban el precio en 47 puntos básicos de relajación para este año.
Con la economía estadounidense ahora aparentemente menos excepcional, el dólar cayó en general. El euro subió a 1,0797 $ y se alejó de su mínimo reciente de 1,0666 $, mientras que el índice dólar alcanzó su mínimo en tres semanas.
El dólar australiano fue un notable ganador, tocando un máximo de seis meses de 0,6733 dólares en un momento dado, con los mercados apostando a que el próximo movimiento de los tipos locales podría ser al alza.
El yen se mantuvo al margen, tocando mínimos de varios años en un gran número de divisas, ya que los inversores siguieron favoreciendo las operaciones de carry trade. El dólar se situó en 161,11 yenes tras alcanzar el miércoles un máximo de 38 años de 161,96.
La caída del dólar favoreció a las materias primas, y el oro repuntó hasta los 2.358 dólares la onza, frente a los 2.318 dólares de principios de semana.
Los precios del petróleo bajaron un poco, después de haber subido el día anterior cuando un descenso sorprendentemente grande de las existencias de crudo en Estados Unidos apuntó a una demanda más firme a medida que se pone en marcha la temporada de conducción en Estados Unidos.
El Brent bajó 43 centavos a 86,93 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 54 centavos a 83,03 dólares por barril.
