United Rentals, Inc. (NYSE:URI) firmó un acuerdo definitivo para adquirir Yak Access, LLC de Platinum Equity, LLC por aproximadamente 1.200 millones de dólares el 1 de marzo de 2024. La contraprestación se pagará en efectivo. La estructura de la transacción prevé la posibilidad de que se pague una contraprestación adicional en efectivo al vendedor, con un desembolso máximo de 50 millones de dólares basado en la consecución de ingresos en los dos primeros años tras el cierre. United Rentals espera utilizar una combinación de nueva financiación de la deuda y la capacidad existente en virtud de su facilidad ABL para financiar la transacción y los gastos relacionados. El 7 de marzo de 2024, United Rentals anunció que su filial, United Rentals (North America), Inc. está ofreciendo 1.100 millones de dólares de principal de pagarés senior no garantizados con vencimiento en 2034 en una oferta privada para financiar la transacción. Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, Yak generó 171 millones de dólares de EBITDA ajustado sobre 353 millones de dólares de ingresos ajustados en más de 40 estados de EE.UU.. El precio de compra representa un múltiplo de 6,4 veces el EBITDA ajustado para 2023, y un múltiplo de compra ajustado de 5,2 veces, neto de beneficios fiscales y sinergias de costes. United Rentals espera que la adquisición suponga un aumento inmediato de los beneficios por acción (BPA) y del flujo de caja libre (FCF) con un atractivo perfil de rentabilidad. Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2024, sujeta a condiciones contractuales limitadas. Sullivan & Cromwell LLP actuó como asesor legal de United Rentals en la transacción. Aaron Suh, Jack Sheehan, Todd Hentges, James Loss, Gregory Hartker y Randall McGeorge de Morgan, Lewis & Bockius LLP y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuaron como asesores jurídicos de Platinum Equity, LLC. Houlihan Lokey, Inc. (NYSE:HLI) y J.P. Morgan Securities LLC actuaron como asesores financieros de Platinum Equity, LLC.

United Rentals, Inc. (NYSE:URI) completó la adquisición de Yak Access, LLC a Platinum Equity, LLC el 15 de marzo de 2024.