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Las empresas de electricidad

Mercado cerrado - Deutsche Boerse AG Otros sitios de cotización 10:57:54 31/05/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
73,85 ^EUR	-.--%		-2,89 %	-11,24 %

29/05	OPINIONES DE LOS ANALISTAS DEL DÍA : Aedas, Endesa, Caixabank, Alstom, Roche, Melia Hotels, Aramis, Novartis, Fugro, KBC...
28/05	VERBUND : Aumento del BPA (2024: +1,0%, 2025: +2,0%)

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	15.543	24.267	34.359	27.324	29.200	26.334	-	-
Valor de la empresa ¹	17.066	25.504	37.870	31.223	30.959	28.286	29.116	29.975
P/E ratio	28 x	38,4 x	39,4 x	15,9 x	12,9 x	16,4 x	17 x	23,3 x
Rendimiento	1,54 %	1,07 %	1,06 %	4,58 %	4,94 %	3,26 %	3,09 %	2,3 %
Capitalización / Volumen de negocios	3,99 x	7,5 x	38,3 x	2,64 x	2,79 x	2,83 x	3,67 x	4,09 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	4,38 x	7,88 x	42,2 x	3,02 x	2,96 x	3,04 x	4,06 x	4,65 x
Valor de la empresa / EBITDA	14,4 x	19,7 x	24 x	9,88 x	6,89 x	9,2 x	9,72 x	12,4 x
Valor de empresa / FCF	21 x	43,3 x	-50,1 x	33,6 x	8,4 x	31 x	1.549 x	-305 x
FCF Yield	4,76 %	2,31 %	-2 %	2,97 %	11,9 %	3,23 %	0,06 %	-0,33 %
Price to Book	2,93 x	3,95 x	6,29 x	3,76 x	2,93 x	2,6 x	2,46 x	2,31 x
Número de valores (en miles)	347.416	347.416	347.416	347.416	347.416	347.416	-	-
Precio de referencia ²	44,74	69,85	98,90	78,65	84,05	75,80	75,80	75,80
Fecha de publicación	18/3/20	16/3/21	17/3/22	16/3/23	14/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	3.895	3.235	896,9	10.346	10.450	9.292	7.175	6.441
EBITDA ¹	1.184	1.293	1.579	3.161	4.490	3.076	2.997	2.427
Beneficio operativo (EBIT) ¹	819,3	914	1.162	2.626	3.502	2.539	2.392	1.824
Margen de operación	21,03 %	28,26 %	129,52 %	25,38 %	33,51 %	27,33 %	33,34 %	28,32 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	812,5	962,8	1.264	2.532	3.557	2.492	2.351	1.683
Resultado Neto ¹	554,8	631,4	873,6	1.717	2.266	1.604	1.546	1.129
Margen neto	14,24 %	19,52 %	97,4 %	16,6 %	21,69 %	17,26 %	21,55 %	17,53 %
BPA ²	1,600	1,820	2,510	4,940	6,520	4,615	4,449	3,248
Free Cash Flow ¹	813,1	588,6	-755,9	928,6	3.684	913,8	18,8	-98,3
Margen FCF	20,88 %	18,2 %	-84,28 %	8,98 %	35,26 %	9,83 %	0,26 %	-1,53 %
FCF Conversión (EBITDA)	68,71 %	45,53 %	-	29,38 %	82,05 %	29,71 %	0,63 %	-
FCF Conversion (Resultado Neto)	146,56 %	93,22 %	-	54,08 %	162,59 %	56,96 %	1,22 %	-
Dividendo / Acción ²	0,6900	0,7500	1,050	3,600	4,150	2,475	2,344	1,743
Fecha de publicación	18/3/20	16/3/21	17/3/22	16/3/23	14/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 S1	2022 Q3	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Ventas netas	-	1.001	-	-	-	-	3.263	3.424	6.686	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	639	654,9	428,4	814,9	1.379	554,4	967,3	1.288	2.255	1.294	883,4	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	435,2	459,1	-	705,7	1.184	437,5	841,4	1.147	1.988	1.158	744,7	-	-	-	-	-
Margen de operación	-	45,85 %	-	-	-	-	25,79 %	33,49 %	29,73 %	-	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	454,5	484,8	-	-	1.168	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	310,4	324,5	286,2	514,4	817,1	248,1	529	758,2	1.287	693,4	-	-	-	-	-	-
Margen neto	-	32,4 %	-	-	-	-	16,21 %	22,14 %	19,25 %	-	-	-	-	-	-	-
BPA	0,8900	0,9300	-	-	2,350	-	1,520	2,190	-	2,000	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,6414	0,6414	0,6414	0,5519	0,5519
Fecha de publicación	30/7/20	29/7/21	17/3/22	12/5/22	28/7/22	9/11/22	11/5/23	29/7/23	29/7/23	2/11/23	8/5/24	-	-	-	-	-

¹EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	1.523	1.237	3.511	3.898	1.759	1.952	2.782	3.641
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,287 x	0,9568 x	2,223 x	1,233 x	0,3917 x	0,6347 x	0,9282 x	1,501 x
Free Cash Flow ¹	813	589	-756	929	3.684	914	18,8	-98,3
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	10,2 %	10,8 %	15 %	26,5 %	28 %	16,8 %	15 %	10,4 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	3,68 %	5,29 %	6 %	9,42 %	11,7 %	7,58 %	5,56 %	4,22 %
Activos ¹	15.077	11.946	14.550	18.219	19.321	21.159	27.812	26.761
Activos netos por acción ²	15,30	17,70	15,70	20,90	28,70	29,10	30,80	32,80
Flujo de efectivo por acción ²	3,470	3,430	0,2800	5,810	14,60	7,010	6,700	5,370
Capex ¹	391	602	854	1.091	1.399	1.750	2.098	1.717
Capex / Ventas	10,04 %	18,62 %	95,22 %	10,55 %	13,38 %	18,83 %	29,23 %	26,66 %
Fecha de publicación	18/3/20	16/3/21	17/3/22	16/3/23	14/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Verbund AG

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

REDUCIR

Numero de análisis

Último precio de cierre

75,8 EUR

Precio objetivo promedio

64,49 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

-14,92 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Empresas de electricidad - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
NEXTERA ENERGY	+31,81 %	164 mil M
SOUTHERN COMPANY	+14,29 %	87,63 mil M
IBERDROLA, S.A.	+1,94 %	82,56 mil M
DUKE ENERGY CORPORATION	+6,73 %	79,93 mil M
ENEL S.P.A.	-1,10 %	73,31 mil M
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+86,00 %	68,48 mil M
GE VERNOVA INC.	-.--%	48,21 mil M
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+11,07 %	47,57 mil M
DOMINION ENERGY, INC.	+14,72 %	45,2 mil M

Empresas de electricidad - Otros