Los operadores se preparaban para una reunión volátil del Banco Central Europeo el jueves, después de que las tercas cifras de inflación de EE.UU. provocaran la mayor venta de los mercados mundiales en meses y dejaran al yen japonés en mínimos de 34 años.

Los operadores del euro y de bonos se sentían especialmente ansiosos antes de la decisión del BCE de las 1215 GMT y de la conferencia de prensa de las 1245 GMT, después de las sorprendentes cifras estadounidenses del miércoles.

cifras

habían llevado al dólar a su mayor desplome en más de un año frente a la moneda única al acallar las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed a corto plazo.

Las bolsas europeas habían caído en línea con el principal índice global MSCI en las operaciones matinales, con la atención puesta en si la jefa del BCE, Christine Lagarde, refuerza las expectativas de un

recorte

que abriría una seria brecha con la Fed.

Los mercados de bonos seguían luchando, después de que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años -el principal impulsor de los costes de los préstamos mundiales- se disparara de nuevo por encima del 4,5% en su mayor salto diario desde septiembre de 2022.

Ahora se situaba en el 4,55%, mientras que el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años -la referencia europea- subía fraccionadamente al 2,45%, tras subir 6 puntos básicos el miércoles, aunque fue un cambio pequeño comparado con el salto de 18 puntos básicos experimentado por los operadores del Tesoro.

"El motor clave ahora siguen siendo los tipos estadounidenses", afirmó el codirector de mercados emergentes/renta fija de Amundi, Sergei Strigo, señalando que los bonos del Tesoro vuelven a superar el nivel del 4,5%.

"La cuestión es si nos vamos a ceñir a estos niveles o vamos a subir más".

Para los observadores del BCE, el banco ha mantenido los tipos estables desde septiembre, pero ya ha señalado que se vislumbran recortes, con los responsables políticos esperando algunos indicadores salariales más reconfortantes antes de apretar el gatillo.

El bloque monetario se encuentra ahora en su sexto trimestre consecutivo de estancamiento económico y el mercado laboral empieza a suavizarse, un contraste evidente con la economía estadounidense, que sigue creciendo con solidez.

"Aunque existen límites en cuanto a cuánto puede divergir la política del BCE de la de la Reserva Federal con el paso del tiempo, nada impide que el BCE recorte primero o establezca su propio ritmo de recortes al principio del ciclo de relajación", afirmó Jim Reid, de Deutsche Bank.

Sin embargo, también señaló cómo los mercados recortaron la probabilidad de un recorte del BCE para junio desde el shock de los datos estadounidenses. El jueves se situaba en torno al 75%, frente al 91% del martes.

Del mismo modo, en el Banco de Inglaterra cayó del 74% al 56% el miércoles, añadió Reid, del 78% al 53% en el Banco de Canadá y en el Banco de la Reserva de Australia pasó del 25% al 21%.

ADVERTENCIA DE INTERVENCIÓN

Los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban de nuevo a la baja después de que Wall Street cayera alrededor de un 1% el miércoles. La subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro hizo que se mantuvieran en sus niveles más altos desde noviembre.

Durante la noche en Asia, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió un 0,4%, recortando algunas pérdidas anteriores, mientras que el Nikkei japonés cayó un 0,35%.

Sin embargo, fue el asediado yen el principal foco de atención, después de que el rugido del billete verde hiciera caer a la divisa japonesa a un mínimo de 34 años de 153,24 por dólar.

Se relajó ligeramente hasta los 153,05 yenes, ya que el riesgo de una posible intervención gubernamental se cierne sobre la divisa nipona. El principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, advirtió el miércoles que las autoridades no descartarían ninguna medida para responder a movimientos desordenados de los tipos de cambio.

"Es importante que los tipos de cambio se muevan de forma estable reflejando los fundamentos económicos", añadió el jueves el primer ministro japonés, Fumio Kishida, al ser preguntado por la caída del yen.

Puede parecer una reacción exagerada a un fallo de la inflación estadounidense de menos de una décima de punto porcentual, pero la acalorada actualización de los precios al consumo de marzo ha sacudido a los mercados y les ha hecho dudar de cualquier recorte de los tipos de interés estadounidenses antes de las elecciones de noviembre.

En las materias primas, los precios de los metales resistieron ante la fortaleza del dólar, mientras que el petróleo mantuvo las ganancias tras avanzar más de un 1% después de un ataque israelí que mató a tres hijos de un líder de Hamás, alimentando el temor a que se estanquen las conversaciones para un alto el fuego.

El Brent bajó un 0,5% hasta situarse justo por encima de los 90 dólares por barril, y el crudo estadounidense retrocedió hasta los 85,70 dólares por barril. El precio del oro subió un 0,2% hasta los 2.338,79 dólares la onza, manteniéndose cerca del máximo histórico de esta semana.