El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó por última vez alrededor de 1 punto básico, hasta el 2,18%.
El rendimiento de referencia de la zona euro cayó alrededor de 80 puntos básicos en noviembre y diciembre, pero ha subido más de 15 puntos básicos en enero, ya que los operadores primero se movieron para poner en precio los recortes significativos de tipos de los principales bancos centrales de Europa y Estados Unidos en 2024 sobre la base de la desaceleración de la inflación, y luego, este año, reevaluaron esas llamadas.
Los precios del mercado reflejan ahora alrededor de un 40% de posibilidades de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés en marzo.
A finales de diciembre, tal movimiento estaba totalmente descontado, pero la sensación de que la fijación de precios había ido demasiado lejos, combinada con unos datos de empleo más fuertes de lo esperado en Europa y EE.UU., ha hecho que los operadores reevalúen.
Un diluvio de oferta también ha pesado sobre los precios de los bonos, que se mueven de forma inversa a los rendimientos.
El principal acontecimiento de esta semana que podría provocar una reevaluación importante del calendario de recortes de los tipos de interés son los datos sobre la inflación al consumo en EE.UU. que se publicarán el jueves, y los mercados se encuentran en una especie de compás de espera hasta entonces.
"El calendario de datos de hoy está ciertamente escaso. El único dato que reviste mayor interés (es) la lectura de la producción industrial francesa de noviembre", señalaron los analistas del banco DZ en una nota matutina a los clientes.
Añadieron que los comentarios de varios responsables políticos del BCE serían "también de interés".
La miembro del Comité Ejecutivo del BCE Isabel Schnabel, considerada como la voz más influyente en el bando conservador de los responsables políticos, realizará una sesión de preguntas y respuestas en línea a las 14.00 GMT. Las declaraciones de Schnabel a Reuters a principios de diciembre contribuyeron a que los mercados adelantaran las expectativas de recortes de tipos.
El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, declaró anteriormente el miércoles que es probable que la ralentización de la inflación en la zona euro se detenga a principios de año.
La rentabilidad italiana a 10 años bajó 3 puntos básicos hasta el 3,82%. Al igual que su homólogo alemán, ha repuntado un poco en 2024 tras haber caído hasta dejar la brecha entre los rendimientos alemán e italiano en 162 puntos básicos.
El rendimiento a dos años de Alemania subió una fracción hasta el 2,61% y el de Italia bajó 3 pb hasta el 3,18%.
Mientras tanto, el organismo comercial ICMA afirmó el miércoles que los bancos centrales tendrán que intervenir con más frecuencia en los mercados de deuda pública.
