La agenda de la próxima semana está repleta de acontecimientos: el lunes se publicarán los datos sobre la inflación y el PIB de la zona euro, el jueves tendrá lugar la reunión del Banco de Inglaterra y el viernes se publicarán las nóminas estadounidenses, el primero de varios datos que determinarán la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés en septiembre.
En las primeras operaciones europeas del lunes, el dólar alcanzó los 142,22 yenes, su nivel más alto en tres semanas, y subió por última vez un 0,7%, hasta los 142,1 yenes.
La divisa japonesa entró en barrena el viernes, mientras los operadores trataban de determinar las implicaciones de la medida del Banco de Japón de mantener los tipos ultrabajos al tiempo que flexibilizaba su política de control de la curva de rendimiento de los bonos (YCC) y aflojaba su defensa de un tope de tipos a largo plazo.
Finalmente, el dólar terminó la sesión del viernes con una ganancia del 1,2% frente al yen, aunque eso fue después de haber caído un 1% hasta un mínimo de sesión de 138,05 yenes.
El rendimiento de la deuda pública japonesa de referencia a 10 años se disparó el lunes a máximos de nueve años, lo que llevó al banco central a realizar operaciones de compra adicionales para frenar su subida, lastrando la divisa.
"La decisión del Banco de Japón de volver a intervenir pronto... probablemente ha sorprendido a algunos participantes del mercado y ha alentado la venta de yenes durante la noche", dijeron los analistas de MUFG en una nota del lunes.
"Al mismo tiempo, el hecho de que el yen no mantuviera las ganancias tras el anuncio de la política del BoJ de la semana pasada también podría reflejar el mensaje del BoJ de que no tiene prisa por empezar a subir los tipos de interés".
En otros lugares de Asia, los datos del lunes mostraron que la actividad manufacturera de China cayó por cuarto mes consecutivo en julio, aunque el dólar australiano, expuesto a China, y las acciones chinas se vieron impulsadas por las noticias de nuevas medidas para espolear la vacilante recuperación económica del país.
El dólar australiano subió por última vez un 0,7% a 0,6694 dólares, y el yuan offshore subió marginalmente y cotizó por última vez a 7,1467 por dólar, recibiendo cierto apoyo de un anuncio del Consejo de Estado chino del lunes sobre medidas para restablecer y expandir el consumo en el sector automovilístico, inmobiliario y de servicios.
¿SE ACABAN LAS SUBIDAS DE LA FED?
El dólar estadounidense se encaminaba a una pérdida mensual ante la perspectiva de que el agresivo ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal -un motor clave de la fortaleza del dólar- podría haber concluido con la subida de 25 puntos básicos de la semana pasada.
El índice dólar se mantuvo plano en 101,69, pero se encaminaba a una caída mensual de aproximadamente el 1%, ampliando su pérdida a un segundo mes consecutivo.
El dólar se encamina a su primera pérdida mensual frente al yen desde marzo, y a su segunda pérdida mensual consecutiva frente al euro y la libra.
Los datos del viernes mostraron que la tasa de inflación anual de EE.UU. subió a su ritmo más lento en más de dos años en junio, con la presión de los precios subyacentes retrocediendo, aliviando la presión sobre el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para que siga subiendo los tipos.
Con dos informes mensuales más sobre el IPC y las nóminas antes de la próxima reunión de la Fed en septiembre, los mercados tienen tiempo de sobra para cambiar de opinión, por lo que, según Jim Reid, estratega del Deutsche Bank, "todos los caminos esta semana conducen a las nóminas estadounidenses del viernes".
El euro subió un 0,1%, hasta 1,1029 dólares, el lunes, a la espera de los datos provisionales del IPC y el PIB de la zona euro. Los datos nacionales de inflación del viernes mostraron un panorama mixto por encima de las expectativas en España, pero un poco por debajo en Francia y Alemania.
El euro apunta a una subida mensual en torno al 1%. La reunión de política monetaria del Banco Central Europeo de la semana pasada planteó la posibilidad de una pausa en los tipos en septiembre.
La libra esterlina subió un 0,13%, hasta 1,2850 dólares, antes de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra de esta semana, con los precios del mercado finamente equilibrados entre una subida de 25 y 50 puntos básicos. Se prevé una subida mensual del 1,3%.
