RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Estadísticas de tipos de interés a largo plazo de la UE (Unión Europea), boletín económico del BCE (Banco Central Europeo); IPC (índice de precios al consumidor) de Italia; datos hipotecarios del Reino Unido; actualizaciones comerciales de Allianz, Munich Re, Hapag Lloyd, Siemens, RWE, ThyssenKrupp, Deutsche Telekom, Zurich Insurance Group, Henkel, Deliveroo, Antofagasta, Entain, Novo Nordisk y Sasol.

Apertura:

Las bolsas europeas podrían subir este jueves, a la espera de los datos de inflación estadounidenses. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, el dólar ha bajado, los rendimientos del Tesoro se han estabilizado, los futuros del petróleo han caído y los futuros del oro apenas han variado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Lo que hay que ver en el IPC de julio: Por qué un repunte de la inflación anual podría no preocupar a la Fed

Los economistas estiman que la tasa de inflación anual de Estados Unidos subió en julio con respecto a junio, pero el incremento mensual de los precios siguió siendo modesto, lo que podría disuadir a la Reserva Federal (Fed) de subir los tipos de interés en septiembre.

Los funcionarios de la Fed han elevado los tipos de interés a su nivel más alto en 22 años para reducir la inflación enfriando la economía. Están pendientes de la inflación y de otros datos económicos para decidir si vuelven a subir los tipos cuando se reúnan a mediados de septiembre. Entre ellos se incluye el próximo informe del Departamento de Trabajo sobre su IPC, una de las medidas más seguidas de los precios de bienes y servicios en toda la economía.

La economía china no está enferma, está "evolucionando": Los abogados de las OPI deben cuidar su lenguaje

Los organismos reguladores chinos se sienten incómodos con la forma en que algunas empresas describen los riesgos del país a los inversores internacionales.

El mes pasado, funcionarios del regulador de valores del país indicaron a un grupo de bufetes de abogados nacionales que suavizaran la redacción de las declaraciones de riesgos específicos de China en los documentos de cotización en bolsa en el extranjero, según personas familiarizadas con la reunión. Los funcionarios sugirieron descripciones alternativas de ciertos riesgos y señalaron que algunos deberían suprimirse por completo.

Biden restringe la inversión estadounidense en China

Estados Unidos prohibirá a partir del próximo año que los estadounidenses inviertan en algunas empresas chinas que desarrollan semiconductores avanzados y ordenadores cuánticos, intensificando los esfuerzos de Washington para impedir que Pekín produzca tecnología punta para su ejército.

El Presidente Biden promulgó el miércoles una orden ejecutiva por la que se establecen las normas tras meses de deliberaciones. La medida podría perturbar los frágiles esfuerzos por reavivar las relaciones diplomáticas con China. Los funcionarios de Pekín han criticado las políticas estadounidenses que restringen el acceso a la tecnología avanzada, ya que las tensiones entre las dos superpotencias han contribuido a frenar la inversión directa estadounidense en China.

Las transferencias de datos de empresas a Rusia violan probablemente las normas de privacidad de la UE, advierte un regulador

Es probable que las compañías que trasladan datos personales de la UE a Rusia infrinjan la legislación sobre protección de la intimidad, según ha declarado un organismo regulador de la UE tras ordenar a la empresa rusa Yango que deje de transferir allí información de sus clientes.

Tobias Judin, jefe de la sección internacional de la Autoridad Noruega de Protección de Datos, ordenó detener durante tres meses las transferencias de datos personales de Yango a Rusia. La oficina noruega de regulación de datos colaboró en el caso con su homóloga finlandesa, que ordenó una prohibición temporal de los flujos de datos de Yango a Rusia el 4 de agosto. Ambas oficinas hicieron públicas las prohibiciones el lunes.

RENTA VARIABLE:

Los futuros bursátiles apuntan a ganancias en los mercados europeos este jueves, a la espera de los esperados datos sobre la inflación al consumidor en Estados Unidos que se publicarán hoy.

Los inversores estarán atentos a los datos del IPC de julio, que se publicarán este jueves, y al índice de precios del productor (IPP), que se publicará este viernes, en busca de pistas sobre si la Fed está finalmente dispuesta a dar por concluida su lucha más agresiva contra la inflación en cuatro décadas.

Kathryn Rooney Vera, estratega jefe de mercado de StoneX, afirma que no cree que los datos del IPC sean un "gran impulsor del mercado". Sin embargo, "en lo que se centra el mercado es en el aterrizaje suave, es decir, si la Fed es capaz de conseguir que la economía se desacelere en términos de presiones inflacionistas hacia el objetivo del 2% sin provocar ningún tipo de contracción económica", añade Vera.

Sin embargo, las expectativas del mercado de un aterrizaje suave "probablemente no se verán desafiadas por los datos de inflación de esta semana", señalan Veronica Clark y Andrew Hollenhorst, economistas de Citigroup.

"Con los mercados valorando sólo unos 8 puntos básicos más de subidas de la Fed este año, pero con unos datos de actividad aún sólidos que implican que los recortes a corto plazo también son poco probables, un aumento del 0,1% en el IPC subyacente podría tener un impacto algo más limitado que una sorpresa al alza", indican los economistas. "La posibilidad de subidas adicionales por parte de la Fed estaría más descontada, pero una inflación más suave podría ser menos sorprendente dadas las expectativas ya crecientes de un aterrizaje suave".

La caída de los precios al consumidor en China también ha influido en la confianza de los inversores, que se une a la debilidad de los datos comerciales publicados esta semana y hace temer que el crecimiento de la segunda economía mundial se tambalee.

"China está experimentando un descenso del coste real de los productos, tanto en las tiendas como en las fábricas. Es indicativo de una ralentización significativa de la economía china, acosada por altos niveles de endeudamiento", afirma Steve Clayton, responsable de fondos de renta variable de Hargreaves Lansdown.

Sin embargo, los operadores también señalan que las presiones deflacionistas que emanan de China podrían contribuir a reducir aún más la inflación de los bienes en EE.UU. y otros países, lo que ayudaría a los bancos centrales a dejar pronto de subir los costes de endeudamiento.

DIVISAS:

El dólar ha caído ligeramente en Asia antes de la publicación del IPC estadounidense. El dólar podría obtener cierto apoyo si tanto la inflación general como la subyacente de EE.UU. superan las estimaciones de consenso, afirma CBA.

Sin embargo, un resultado en línea o más suave que el consenso corre el riesgo de hacer caer el USD bruscamente si esto impulsa las expectativas de recortes de tipos de la Fed, añade CBA.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas han variado mientras los inversores evaluaban los signos de deflación en China y su impacto en la economía estadounidense. Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron estables durante la noche a la espera de los datos del IPC estadounidense.

"Seguimos bastante convencidos de que la inflación en EE.UU. seguirá disminuyendo, impulsada por la desinflación de los precios de la vivienda, que representan el 35% del IPC general", señala Macquarie.

"Durante muchos meses, ha sido el descenso de la inflación en los 'alquileres solicitados' o alquileres en nuevos listados (principalmente, de fuentes de terceros, como Apartment List, y Zillow) lo que ha reforzado nuestra resolución en la perspectiva de que la desinflación también se verá en la medida del IPC del BLS."

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado a primera hora de este jueves, retrocediendo después de que los futuros del crudo WTI (West Texas Intermediate) terminaran durante la noche en el nivel de cierre más alto desde noviembre.

Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index afirma que el hecho de que el crudo WTI haya superado el máximo de 83,50 dólares/bbl alcanzado en abril significa que los participantes en el mercado que se habían mostrado bajistas o escépticos ante los esfuerzos del grupo OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo) se han equivocado.

A medida que los especuladores más bajistas se vayan apartando, los precios del petróleo seguirán subiendo mientras no haya problemas de demanda, añade Razaqzada.

METALES:

El oro se ha mantenido estable en el mercado asiático. El metal precioso ha retrocedido en los últimos meses debido a la cautela de los inversores ante el endurecimiento de la política monetaria de la Fed.

Según Galaxy Futures, es probable que los inversores se mantengan al margen por ahora, ya que el mercado está a la espera de los datos del IPC estadounidense que se publicarán hoy (este jueves). Galaxy Futures añade que el análisis técnico también sugiere que la materia prima se moverá en un rango a corto plazo.

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Los precios del cobre se han mantenido planos. Los inversores apuestan ahora por nuevas medidas de estímulo por parte de Pekín para impulsar la demanda de cobre, después de que los precios al consumidor y del productor de China bajaran en julio, señala ANZ.

"Esto ha aumentado las expectativas de que Pekín adopte medidas de apoyo a la economía", afirma ANZ. Aunque Pekín ha prometido reforzar el apoyo al sector inmobiliario, hasta ahora no se han dado muchos detalles, añade ANZ.

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Los futuros del mineral de hierro han subido en las operaciones chinas, prolongando su recuperación.

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August 10, 2023 01:53 ET (05:53 GMT)