RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Previsiones económicas intermedias de verano de la UE (Unión Europea); producción industrial de Italia; encuesta de perspectivas de empleo de Manpower en el Reino Unido; no se esperan grandes novedades comerciales

Apertura:

Los futuros bursátiles europeos apenas registran cambios al inicio de la semana. En Asia, los índices bursátiles han cotizado con signo mixto; el dólar se ha debilitado; los rendimientos del Tesoro han abierto con signo mixto; mientras que los futuros del petróleo han caído y los futuros del oro han subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Aumentan las estimaciones de beneficios, una señal positiva para el rally bursátil de 2023

Wall Street espera que los beneficios empresariales repunten después de tres trimestres de caídas interanuales, un hecho que podría afianzar el titubeante rally de la bolsa.

Cuando la próxima temporada de presentación de informes comience en serio en octubre, los analistas estiman que las empresas del S&P 500 mostrarán que sus beneficios aumentaron un 0,5%, lo que contribuirá a un incremento del 1,2% para 2023, según FactSet.

Se está produciendo un cambio importante en la postura de los funcionarios de la Fed sobre los tipos de interés

Durante más de un año, los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) fueron unánimes al afirmar que preferían subir mucho los tipos de interés que muy poco, es decir, que consideraban grave la amenaza de una inflación persistentemente elevada.

Eso está cambiando.

Vuelve la inflación al consumidor en China, un respiro para la economía

SINGAPUR-La inflación china volvió el mes pasado después de que los precios al consumidor bajaran a principios de verano, una señal esperanzadora para Pekín de que puede evitarse una racha perjudicial de descensos.

Sin embargo, los economistas afirman que China aún no ha salido del problema de la deflación, ya que la inflación de los precios al consumidor apenas supera el cero y los precios del productor caen por undécimo mes consecutivo, aunque a un ritmo más lento que antes.

El desplome del comercio vuelve a poner las cartas económicas mundiales a favor de EEUU

FRANKFURT-La economía estadounidense avanza a buen ritmo mientras el resto del mundo se queda rezagado. El motivo de la división entre las economías más poderosas del mundo es una ralentización del comercio que está perjudicando a unos mucho más que a otros.

La disminución de los flujos comerciales mundiales está consolidando una brecha de crecimiento entre los miembros del Grupo de las 20 mayores economías mundiales, cuyos líderes se reúnen este fin de semana en la India, reajustando el equilibrio mundial de poder económico.

RENTA VARIABLE:

Los futuros bursátiles apuntan a una apertura cautelosa en Europa tras una mañana con signo mixto para la renta variable asiática, mientras los operadores esperan los datos de inflación de EE.UU. y la reunión del BCE (Banco Central Europeo) de finales de esta semana.

Últimamente, el mercado quiere ver que la economía estadounidense va "bien pero no genial", porque si es demasiado fuerte, la Fed podría tener que ser más agresiva subiendo los tipos de interés para bajar la inflación, afirma Scott Wren, estratega sénior de mercados globales del Wells Fargo Investment Institute. La Reserva Federal ha querido que la economía se ralentice para "ejercer cierta presión a la baja sobre la inflación subyacente", añade Wren.

Varios funcionarios de la Fed dejaron claro el jueves que es improbable que se produzca una subida de tipos en septiembre, aunque algunos, como la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, sugirieron tras el cierre del mercado que quizá sea necesario que se produzcan nuevas subidas más adelante.

"En conversaciones recientes con inversores institucionales, tenemos claro que los inversores están cada vez más nerviosos. Lo que más les preocupa es que el impulso económico haya mejorado a un ritmo que podría justificar que la Fed tuviera que aumentar el ritmo de subidas", señala Tom Lee, jefe de investigación de Fundstrat.

La debilidad del mercado bursátil que comenzó en agosto se produce después de una fuerte racha para la renta variable y está en consonancia con los patrones estacionales.

"Me da la sensación de que se trata de un patrón bastante predecible de agitación. Tenemos este débil periodo estacional, tenemos esta falta de datos. Creo que es bastante saludable, bastante predecible", afirma Mark Hackett, jefe de investigación de inversiones de Nationwide.

Según Hackett, históricamente, una buena racha en agosto hace que el mercado registre ganancias hasta finales de año, una pauta que, en su opinión, es probable que se mantenga dada la fortaleza continuada del consumidor.

DIVISAS:

El dólar estadounidense se ha debilitado a primera hora de este lunes. ANZ Bank señala que las correlaciones entre las divisas del G-10 siguen siendo elevadas, mientras los mercados debaten si la próxima subida del BCE será la última, y mientras los mercados esperan los datos del IPC (índice de precios al consumidor) estadounidense de esta semana, que es el último dato importante antes de la reunión de la Fed de la semana que viene.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han tenido signo mixto, mientras la atención se centra en los datos del IPC estadounidense de esta semana.

Varios funcionarios de la Fed hablaron el jueves, dejando pocas dudas de que el banco central no volverá a subir los tipos de interés en septiembre. Sin embargo, surgieron diferencias sobre si el banco central aún tendrá que subir los tipos en noviembre.

"La trayectoria de los tipos estadounidenses ha sido objeto de un acalorado debate, ya que en la actualidad parece que Powell ha logrado diseñar un aterrizaje suave y la probabilidad de una recesión económica ha disminuido", afirman los estrategas de BMO Capital Markets, Ian Lyngen y Ben Jeffery.

"Resulta tentador suponer que la próxima etapa en el mercado del Tesoro será la revalorización hacia un nuevo paradigma en el que un mercado laboral equilibrado y una inflación de los precios al consumidor bien controlada definirán las perspectivas; sin duda simpatizamos con esa interpretación de la trayectoria probable de la economía real en los próximos trimestres".

"En última instancia, sin embargo, sigue habiendo pruebas suficientes de que el peso de las subidas de tipos acumuladas está alcanzando rápidamente a la economía estadounidense y el optimismo no podrá superar las realidades de una política significativamente más restrictiva, tanto en el interior como en el exterior", añaden Lyngen y Jeffery.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han retrocedido a primera hora de este lunes, ya que la preocupación por el crecimiento económico de China afectó a la confianza en todas las materias primas.

La decepcionante recuperación económica de China ha lastrado las perspectivas de la demanda mundial de petróleo, señala Phillip Nova. Sin embargo, la relajación del dólar podría limitar la caída de los precios del petróleo. A pesar de las preocupaciones sobre la economía mundial, Phillip Nova cree que los cárteles de productores de petróleo mantendrán los mercados petroleros bien abastecidos.

METALES:

Los futuros del oro han subido ligeramente en Asia, apoyados por un dólar más débil, mientras los inversores esperan nuevos datos económicos esta semana en busca de señales sobre los planes de tipos de interés de la Fed.

Los precios podrían verse presionados en los próximos días, ya que "los recientes y sólidos datos económicos de EE.UU. (refuerzan) los argumentos a favor de que la Fed mantenga los tipos elevados, empañando el atractivo del metal precioso", afirma ANZ.

Los operadores de oro estarán atentos para ver si el informe del IPC de EE.UU. se suma a la imagen de que la economía de EE.UU. "no está luchando con las tasas en estos niveles, y que la inflación está respondiendo a la política monetaria", señala David Russell, director ejecutivo de GoldCore.

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Los futuros del cobre han avanzado tras el regreso de la inflación china en agosto.

Los precios al consumidor en China subieron un 0,1% interanual en agosto tras caer un 0,3% en julio, según mostraron los datos el sábado.

Sin embargo, un dólar estadounidense más fuerte y las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China mantienen bajo el apetito de los inversores, afirma ANZ.

Mientras tanto, el cobre se enfrenta a vientos en contra por el aumento de los inventarios impulsados por los aumentos en Europa y los EE.UU., añade ANZ.

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Los precios del mineral de hierro han subido en medio de las últimas medidas inmobiliarias de China.

"Con la reciente y continua relajación de las políticas inmobiliarias, el consumo inmobiliario en las ciudades de primer nivel ha empezado a mostrar resultados", señala Huatai Futures.

Pero en ausencia de una mejora significativa de la demanda de vivienda, toda la cadena de la industria siderúrgica no está dispuesta a mantener inventarios, indica Huatai.

La próxima temporada alta del sector inmobiliario debería mostrar la demanda real de acero, añade la gestora.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

September 11, 2023 02:17 ET (06:17 GMT)