RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Datos Flash PMI (índice de gestores de compras) de la eurozona de la UE (Unión Europea), Alemania, Francia, Reino Unido; ventas minoristas del Reino Unido, resultados de la encuesta a los participantes en el mercado del Banco de Inglaterra (BoE); no se esperan anuncios importantes de las empresas.

Apertura:

Las acciones podrían seguir retrocediendo en Europa este viernes, mientras los inversores asimilan el mensaje agresivo de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de subir los tipos de interés a largo plazo. En Asia, los índices bursátiles se han debilitado en su mayoría, los rendimientos de los bonos del Tesoro se han mantenido prácticamente sin cambios, el dólar se ha mantenido estable, mientras que el petróleo y el oro han avanzado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El BOJ retrasa la subida de tipos mientras la inflación se mantiene por encima del objetivo

TOKIO-El Banco de Japón (BOJ) ha mantenido este viernes sin cambios sus objetivos de tipos de interés, en un contexto de subida de los precios y crecientes expectativas de un pronto cambio de política monetaria.

El banco central japonés ha decidido mantener en el 1% el límite de la rentabilidad de la deuda pública japonesa a diez años, tras haberlo elevado del 0,5% en su reunión anterior de finales de julio. También ha mantenido sin cambios los tipos de interés a corto plazo -0,1%.

Las preocupaciones económicas de China estimulan otro tipo de compras

La economía china atraviesa dificultades, pero una línea de negocio está en auge: la venta de seguros en Hong Kong a viajeros de China continental.

En los últimos meses, los turistas continentales han abarrotado las oficinas de los agentes de seguros de Hong Kong y han formado largas colas en los bancos. Las ventas de pólizas de seguros centradas en la inversión han vuelto a rugir después de que Pekín pusiera fin a los estrictos controles de pandemia y se reabriera la frontera con Hong Kong.

La confianza de los consumidores británicos, en su nivel más alto desde enero de 2022

La confianza de los consumidores en el Reino Unido ha mejorado en septiembre hasta el nivel más optimista en más de año y medio, una señal de la mejora de las perspectivas para la economía del país y de que las presiones sobre el gasto de los hogares podrían estar aliviándose, según una encuesta publicada este viernes.

La confianza de los consumidores británicos ha subido cuatro puntos este mes, hasta -21, la lectura más alta desde enero de 2022, de acuerdo con el índice elaborado por la empresa de estudios de consumo GfK.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas se disponen a ampliar sus pérdidas este viernes ante el temor de que la Fed estadounidense mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo para controlar la inflación.

El miércoles, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero dejó la puerta abierta a al menos otra subida de tipos este año, con recortes de tipos cada vez menos probables.

Las previsiones revisadas de la Fed refuerzan la opinión de que los tipos de interés podrían seguir subiendo durante más tiempo, y que el tipo de interés oficial del banco central se mantendrá por encima del 5% durante algún tiempo.

Según Wealth Alliance, el aumento de los tipos de interés podría ser problemático para los valores de alto crecimiento en las próximas semanas y meses.

"El mercado se está despertando y diciendo: 'Oh, un momento, la Fed no va a bajar los tipos'. Por lo tanto, los valores de crecimiento son vulnerables".

DIVISAS:

El dólar se ha consolidado ante la expectativa de más subidas de tipos, tras los saltos de la Fed estadounidense y el BoE.

Los datos estadounidenses muestran que los despidos siguen siendo incompatibles con el enfriamiento de la economía.

Según Bannockburn, "las previsiones de la Fed respaldan plenamente el aterrizaje suave, lo que también significa que la Fed espera que los tipos se mantengan más altos durante más tiempo".

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La libra esterlina va camino de su peor mes desde la crisis de la era Truss, afirma Vantage, en referencia a las turbulencias de hace un año provocadas por el minipresupuesto del Reino Unido de la ex primera ministra Liz Truss.

"Parece difícil ir en contra de la tendencia bajista de dos meses, cuyo único apoyo en las expectativas de subida de tipos se está desvaneciendo muy rápidamente", señala Truss en una nota de análisis después de que el BoE optara por mantener el tipo de interés bancario sin cambios en el 5,25%.

Neuberger Berman cree que la libra esterlina está sobrevalorada, y espera que los tipos de interés del Reino Unido hayan tocado techo, tras la decisión del BoE de mantener los tipos.

"Creemos que ésta puede haber sido la última subida del ciclo, ya que la economía del Reino Unido se está ralentizando y las presiones inflacionistas están remitiendo lentamente", afirma Neuberger Berman. "Creemos que la libra esterlina aún no ha descontado totalmente el diferencial de tipos y el empeoramiento del panorama de crecimiento del Reino Unido".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas han variado tras las ganancias anteriores, ya que los inversores siguieron asimilando el mensaje de la Fed de tipos de interés más altos durante más tiempo.

"Por fin se entiende que los tipos de interés serán más altos durante más tiempo", señala Teucrium.

A pesar de que el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) mantiene viva su próxima reunión, las probabilidades de otro salto en noviembre alcanzan el 73,7% en la herramienta FedWatch de la CME, frente al 68% de ayer (el jueves).

Los mercados siguen valorando los recortes de tipos para mediados de 2024, lo que también contradice las perspectivas de la propia Fed.

Según John Hancock Investment Management, la decisión del miércoles de la Reserva Federal "fue muy dura".

"Si conectamos los puntos, la Fed no va a sostener este mercado, y básicamente va a hacer retroceder las expectativas del mercado de recortes de tipos. Creo que los mercados van a tener que hacer frente a sus temores de una Reserva Federal que no va a ser de apoyo", añade John Hancock Investment Management.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han caído en medio de la divergencia de las señales mundiales.

Los precios del petróleo se han visto afectados por el tono agresivo de la Fed estadounidense, que ha avivado el temor a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Las subidas de los tipos de interés podrían frenar el crecimiento económico y la demanda de petróleo.

Los operadores también están pendientes de la prohibición total de las exportaciones de gasolina y gasóleo impuesta por Rusia el jueves, en vísperas de la temporada de calefacción invernal.

"Rusia está intentando estabilizar la situación interna, lo que significa que sólo los Estados ex soviéticos tendrán acceso a sus exportaciones", afirma Oanda.

METALES:

El oro ha subido después de que la Fed y el BoE mantuvieran los tipos esta semana.

Sin embargo, según ANZ, la fortaleza de los mercados laborales y la persistencia de la inflación aumentan las perspectivas de que los tipos sigan subiendo en un futuro próximo.

El pico de los rendimientos del Tesoro estadounidense está casi aquí, pero hasta que los riesgos de recesión se conviertan en el caso base para EE.UU., el metal precioso podría tener dificultades para estabilizarse, afirma Oanda.

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El cobre ha subido en un probable rebote técnico después de que el cobre Comex para entrega en septiembre se estableciera durante la noche en su valor más bajo desde el 16 de agosto.

Sin embargo, los asesores comerciales de materias primas todavía tienen muchas ofertas para desplegar, indica TD Securities, señalando que el metal base finalmente rompió por debajo de la tendencia alcista que ha apoyado los precios desde 2020.

Además, una ruptura por debajo de los 7.900 dólares/tonelada sobre una base de futuros mensuales LME (Bolsa de Metales de Londres) podría desencadenar el primero de varios programas de venta a gran escala, añade TD Securities.

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Los precios del mineral de hierro han bajado, ya que los participantes del mercado siguieron evaluando las señales negativas de la reunión del FOMC y la posible demanda de China.

A corto plazo, los precios del mineral de hierro podrían verse respaldados por la posible demanda de acero durante la próxima temporada alta de construcción en China, afirma Huatai Futures.

Los participantes en el mercado probablemente estarán atentos a las políticas de la industria siderúrgica y a la recuperación de la oferta de chatarra de acero, añade Huatai Futures.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

September 22, 2023 01:53 ET (05:53 GMT)