RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Índice de producción industrial en Alemania; índice Halifax de precios de la vivienda en el Reino Unido; seguimiento de las ventas minoristas BRC-KPMG; información comercial actualizada de Siemens Energy, Dechra Pharmaceuticals y SAS.

Apertura:

Las acciones europeas podrían abrir a la baja al inicio de la semana. En Asia, los índices bursátiles han caído, el dólar se ha estabilizado, la rentabilidad de los bonos del Tesoro ha subido y los futuros del petróleo y el oro han bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Bowman, de la Fed, afirma que probablemente serán necesarias más subidas de los tipos de interés

La Reserva Federal (Fed) probablemente tendrá que subir aún más los tipos de interés para reducir la inflación a niveles tolerables, declaró el sábado la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman.

En su intervención en una reunión de la Asociación de Banqueros de Kansas en Colorado, Bowman, ex reguladora bancaria de Kansas, Bowman señaló que espera "que probablemente serán necesarias subidas adicionales de los tipos para conseguir que la inflación se sitúe en una senda descendente hacia el objetivo del 2% del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)".

JPMorgan abandona el pronóstico de recesión en EE.UU. y ve un "crecimiento inferior" en 2024

Un alto economista de JPMorgan Chase & Co. JPM, ya no espera una recesión en EE.UU. antes de finales de 2023. Tampoco prevé una en 2024, pero indicó que el riesgo de una posible recesión sigue siendo elevado.

Michael Feroli, economista jefe para Estados Unidos de JPMorgan, abandonó oficialmente el viernes la anterior previsión de recesión del banco, lo que sitúa al mayor banco estadounidense por activos más en línea con otros de Wall Street al pensar que podría evitarse una recesión a pesar de que la Fed ha subido los tipos a máximos de 22 años.

Sin intervención para los golpistas de Níger

El domingo venció el plazo fijado por otros países de África Occidental para que los golpistas de Níger dieran marcha atrás y liberaran al presidente electo de la nación, sin que los ejércitos regionales lanzaran la intervención armada con la que habían amenazado.

Once líderes de la Comunidad Económica de los Estados de África Occidental, reunidos en una cumbre de emergencia el pasado fin de semana, declararon que considerarían la posibilidad de utilizar la fuerza para devolver el poder al presidente nigerino Mohamed Bazoum.

RENTA VARIABLE:

Los futuros bursátiles apuntan a descensos para las acciones europeas en la apertura, tras registrar ganancias al cierre de la semana pasada a raíz de los datos de empleo en Estados Unidos.

Los índices estadounidenses terminaron el viernes a la baja al analizar el informe de empleo de julio y los resultados de las grandes empresas tecnológicas Amazon y Apple.

El informe de empleo fue "bastante benigno", sin ser ni demasiado caliente ni demasiado frío, afirma Randy Frederick, director gerente de trading y derivados de Charles Schwab.

"La recesión parece altamente improbable en 2023", mientras que los operadores, después de digerir los datos de empleo, todavía esperan que la Fed mantenga los tipos de interés estables en su reunión del próximo mes, añade Frederick.

La ralentización del crecimiento del empleo podría reforzar las esperanzas de que las subidas de tipos de la Fed logren enfriar la economía, y con ella la inflación, sin provocar un aterrizaje brusco.

Sin embargo, muchos economistas y analistas señalan el crecimiento de los salarios en julio, ligeramente por encima de lo esperado, como un posible punto de fricción para la Fed. La subida anualizada del 4,4% está muy por encima del objetivo de inflación del 2% fijado por la Reserva Federal, afirma Mark Hamrick, analista económico de Bankrate.

Adam Farstrup, jefe del equipo de multiactivos para las Américas de Schroders, señala que su hipótesis de base es un "aterrizaje suave" para la economía de EE.UU., pero está vigilando el crecimiento salarial y un reciente aumento de los precios del petróleo como posibles fuentes de una potencial segunda ronda de inflación.

DIVISAS:

El dólar se ha estabilizado en medio de un clima de cautela a la espera de los datos económicos mundiales, como los informes sobre el comercio chino y el IPC (índice de precios al consumidor) estadounidense que se publicarán esta semana.

Según Pepperstone, el informe de inflación de EE.UU. es el evento de riesgo más importante. Hay indicios de una posible subida por encima del consenso, lo que no sería bien recibido por los activos de riesgo, añade Pepperstone.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido ligeramente a primera hora de este lunes tras la fuerte caída del viernes a raíz del informe de empleo estadounidense de julio.

Los valores del Tesoro en el tramo largo de la curva cayeron la semana pasada ante los indicios de que la economía estadounidense seguía creciendo a buen ritmo.

Los operadores y los inversores también se centraron en el deterioro de las perspectivas fiscales de EE.UU., subrayado por los planes del Tesoro de pedir prestado 1 billón de dólares en el tercer trimestre (3T) y la rebaja por parte de Fitch de la máxima calificación AAA del Gobierno.

Seema Shah, estratega jefe mundial de Principal Financial Management, señala: "Este informe sobre el empleo no cambia las reglas del juego".

"La Reserva Federal todavía tiene que presentar otro informe antes de su próxima reunión, pero si no surge ninguna dirección clara, es probable que se quede quieta", añade Shah.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, "parece necesitar una razón muy convincente para subir los tipos de nuevo, por lo que, con el obstáculo tan alto, probablemente se necesitaría una sorpresa al alza significativa tanto en las ganancias de empleo como en el crecimiento salarial para impulsar la acción de la Fed en septiembre."

El empinamiento de la curva de rendimientos, con los tipos en el extremo largo subiendo a medida que los rendimientos a más corto plazo caían, "ha sido una función del aumento del tamaño de las subastas del Departamento del Tesoro y una señal de que hay más por venir en noviembre, y febrero también podría ver mayores necesidades de endeudamiento traducidas en mayores tamaños de subastas de cupones nominales", afirman los estrategas, Ian Lyngen y Benjamin Jeffery, de BMO Capital Markets.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado en Asia a la espera de los datos económicos chinos, como la balanza comercial, que se publicarán esta semana.

El rally del precio del crudo podría persistir si los datos confirman que parte de la demanda mundial de petróleo está creciendo, señala Oanda.

El nivel de 85 dólares/bbl debería ofrecer una resistencia importante para el crudo WTI (West Texas Intermediate), pero si esto no frena la subida, todos los operadores tendrán los ojos puestos en el nivel de 90 dólares/bbl, añade Oanda.

METALES:

Los futuros del oro han caído a primera hora de este lunes en las operaciones asiáticas. Galaxy Futures cree que es probable que el metal precioso se mantenga en un rango a corto plazo. Hay crecientes expectativas de los inversores de un endurecimiento menos agresivo de la Fed en la reunión de septiembre del banco central después de la última publicación de datos de empleo más débiles de lo esperado en EE.UU., afirma la gestora, añadiendo que esto podría ofrecer un cierto alivio para los precios del oro.

Pero aún así, el análisis técnico apunta a una presión continua para el metal, especialmente dada la continua fortaleza del dólar, que hace que la materia prima de refugio sea menos atractiva, señala Galaxy Futures.

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Los precios del cobre han bajado, con el ánimo del mercado lastrado por la débil actividad manufacturera de China.

A pesar de que el Consejo de Estado de China dio a conocer una serie de políticas para apoyar el consumo, incluyendo la flexibilización de las restricciones a la compra de automóviles y el apoyo a la demanda de la gente para comprar sus casas, los datos muestran una debilidad continua en la actividad manufacturera, afirma ANZ.

"La confianza de los consumidores tendrá que repuntar rápidamente antes de que el mercado confíe en que la demanda responderá a las iniciativas del Gobierno", añade ANZ.

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Los futuros del mineral de hierro han caído en China, donde continúa la venta masiva por el desvanecimiento del optimismo sobre el estímulo de China y la preocupación por los recortes de producción impuestos por el Gobierno.

"En medio de la caída generalizada de los metales industriales tras el Politburó, el mineral de hierro ha sido el más vendido", señala Goldman Sachs. Esto está relacionado con el creciente riesgo de que la intervención política de China afecte a la producción de acero y, a su vez, a la demanda de mineral de hierro, añade el banco.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

August 07, 2023 01:51 ET (05:51 GMT)