El dólar había subido durante tres días consecutivos después de que el informe sobre el empleo en EE.UU. del viernes, más fuerte de lo esperado, aumentara las perspectivas de que la inflación se mantenga pegajosa mientras el crecimiento se mantiene fuerte, lo que hace menos probable que el banco central estadounidense recorte los tipos de interés en los próximos meses.
Los inversores tendrán la oportunidad de evaluar la situación de la inflación cuando se publiquen las cifras del índice de precios al consumo estadounidense a las 1230 GMT, unas horas antes de que la Fed concluya su reunión de política monetaria de dos días.
Los economistas encuestados por Reuters esperan que la inflación general haya subido un 0,1% en mayo, un ritmo más lento que la subida del 0,3% del mes anterior. Se espera que la inflación subyacente haya subido un 0,3% en mayo respecto a abril.
En general, se considera que la Fed mantendrá los tipos entre el 5,25% y el 5,5%, por lo que la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas de los responsables políticos, conocidas como "dot plot", y en la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell en busca de pistas sobre el calendario y el ritmo de los recortes.
"El consenso parece ser que el número de recortes en 2024 se rebajará de los tres actuales a dos" en el último dot plot, dijo Kieran Williams, jefe de divisas para Asia de InTouch Capital Markets.
Sin embargo, es probable que Powell adopte un tono relativamente moderado, dados los decepcionantes indicadores de crecimiento desde la última reunión de la Fed, dijo Williams.
El índice del dólar, que mide el billete verde frente a un puñado de importantes pares, cayó a 105,11, tras tocar el martes su nivel más alto desde el 14 de mayo en 105,46.
"En las últimas cuatro reuniones de la Fed, el dólar ha terminado a la baja en el día, en gran parte porque Powell ha sonado pesimista durante la conferencia de prensa", dijo el jefe global de mercados de ING, Chris Turner.
"Podría ver una repetición de eso hoy. Hoy tiene un poco más de munición para ser dovish", añadió Turner, citando una relajación en algunos datos de actividad, un aumento de la tasa de desempleo y una inflación que se acerca al objetivo.
El euro subía casi un 0,2%, a 1,0761 dólares, después de que el martes una reciente caída llevara a la moneda única a un mínimo de casi seis semanas de 1,07195 dólares.
La divisa se ha visto presionada después de que los partidos de extrema derecha ganaran terreno en las elecciones al Parlamento Europeo, lo que ha llevado al presidente francés, Emmanuel Macron, a convocar unas elecciones anticipadas, que se celebrarán en dos vueltas el 30 de junio y el 7 de julio.
Los rumores de que Macron podría dimitir si su bando no gana las elecciones se acallaron firmemente el miércoles.
Las encuestas sitúan a la ultraderechista Agrupación Nacional de Marine Le Pen como el partido más popular, pero es probable que no alcance la mayoría absoluta.
La incertidumbre en torno a las elecciones está mermando el atractivo del euro, dijo Turner de ING.
"Creo que va a ser un largo mes de junio", dijo Turner.
"Para hoy, si los datos de EE.UU. o Powell vienen en el lado dovish, no creo que el euro-dólar será el mejor vehículo para jugar el dólar más débil", agregó.
La libra esterlina subió un 0,2% a 1,2764 dólares a pesar de que la economía británica no mostró crecimiento en abril, en un golpe para el primer ministro Rishi Sunak antes de las elecciones generales de julio.
EL ACTO DE EQUILIBRIO DEL BOJ
El Banco de Japón también se reúne esta semana, donde se espera ampliamente que mantenga estables los tipos de interés y considere si debe ofrecer una orientación más clara sobre cómo planea reducir su enorme balance.
"El BOJ tendrá que caminar por la cuerda floja en su reunión de política de esta semana para evitar avivar inadvertidamente las salidas de JPY, al tiempo que apoya el crecimiento y evita el desorden en los mercados de JGB", dijo Wei Liang Chang, estratega de divisas y crédito de DBS.
El yen se fijó en 157,35 por dólar, justo por debajo del mínimo de una semana de 157,40 tocado el día anterior.
"Sin embargo, el obstáculo para otra sorpresa alcista de los tipos estadounidenses y del dólar parece bastante alto, y no esperamos que se vuelva a probar el nivel de 160 en el USD/JPY", dijo Chang.
La caída del yen a un mínimo de 34 años de 160,245 por dólar a finales de abril desencadenó varias rondas de intervención oficial japonesa por un total de 9,79 billones de yenes (62.220 millones de dólares).
(1 $ = 157,3500 yenes)
