Un informe sobre las nóminas privadas mostró que la contratación en Estados Unidos se ralentizó hasta mínimos de cuatro meses en mayo, lo que se suma a las recientes señales de que la economía se está enfriando y tira a la baja de los rendimientos de los bonos globales. La primera bajada de tipos del Banco de Canadá en cuatro años también ayudó al ánimo en los mercados de bonos.
Sin embargo, una encuesta sobre el índice de gestores de compras, muy vigilada, mostró más tarde que el sector servicios estadounidense recuperó con fuerza el crecimiento el mes pasado, lo que hizo que los rendimientos volvieran a subir un poco.
El rendimiento del bono alemán a 10 años, la referencia para el bloque de la zona euro, bajó por última vez 3 puntos básicos (pb) hasta el 2,513%, en torno a su nivel más bajo en dos semanas. Los rendimientos se mueven de forma inversa a los precios.
Los rendimientos han caído en los últimos días debido a que los datos de Estados Unidos, incluido un débil informe sobre el gasto de los consumidores la semana pasada, han sugerido que la economía podría finalmente estar ralentizándose lo suficiente como para permitir a la Reserva Federal recortar los tipos de interés.
"Los rendimientos estadounidenses llevan cuatro días seguidos cayendo por el pesimismo sobre el crecimiento", dijo Benjamin Schroeder, estratega senior de tipos de ING. "Los rendimientos de los bunds también se han visto arrastrados a la baja".
Los rendimientos europeos tienden a moverse con los datos estadounidenses gracias al tamaño y la importancia de la economía americana y al recelo de otros bancos centrales a alejarse demasiado de la Fed.
El rendimiento de los bonos alemanes a dos años, más sensible a las expectativas de tipos de interés, se situó 1 pb por debajo, en el 2,984%.
Se espera ampliamente que el BCE reduzca su tipo de depósito desde un máximo histórico del 4%, pero sigue habiendo incertidumbre sobre la futura trayectoria de los tipos.
Los operadores del mercado monetario están valorando alrededor de 64 puntos básicos (pb) de recortes este año, lo que implica dos movimientos de un cuarto de punto y alrededor de un 50% de posibilidades de un tercer recorte.
"Todos estamos sentados esperando a mañana. Creemos que el BCE hará el recorte de 25 (puntos básicos) y luego dirá que tenemos que esperar y ver cómo evolucionan los datos", dijo Jens Peter Sørensen, director de investigación de renta fija de Danske Bank.
"Si hacen eso, creo que la reacción del mercado debería ser bastante benigna".
Algunos responsables políticos han intentado descartar un movimiento en la siguiente reunión de julio, mientras que otros, incluido el responsable francés de la fijación de tipos, Francois Villeroy de Galhau, parecían más abiertos a un segundo movimiento consecutivo.
El rendimiento de Italia a 10 años fue 4 puntos básicos más bajo, al 3,825%, lo que significa que la brecha de rendimiento entre los bonos italianos y alemanes , una medida de la prima de riesgo que los inversores buscan para mantener el papel italiano, se situó en 130 puntos básicos. (Reportaje de Samuel Indyk; Edición de Andrew Heavens, Sriraj Kalluvila y Emelia Sithole-Matarise)
