Los precios del petróleo subieron, ya que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las interrupciones de la producción de crudo en Estados Unidos eclipsaron la preocupación por la lenta demanda china.
El dólar se encaminó hacia su segunda subida semanal consecutiva, ayudado por la resistencia de la economía estadounidense y la cautela sobre cuándo empezará la Reserva Federal de EE.UU. a recortar los tipos de interés. El replanteamiento de las apuestas de recorte de tipos dejó al oro en camino de su peor semana en seis.
Los mercados esperan más pistas sobre el calendario de cualquier flexibilización de los costes de endeudamiento cuando la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, hable en la reunión del Foro Económico Mundial en Davos a última hora de la mañana.
El índice bursátil MSCI All Country subió un 0,3%, ya que el repunte de los valores de semiconductores, provocado por las previsiones de fuerte crecimiento de la taiwanesa TSMC, contribuyó a que el índice S&P 500 de Wall Street terminara el jueves cerca de máximos históricos.
El índice MSCI, sin embargo, ha bajado un 1,4% este mes tras un salto de casi el 20% en 2023.
Los mercados estaban valorando en un 57% la probabilidad de un recorte de tipos en EE.UU. en marzo, por debajo del 75% de hace una semana.
Mike Hewson, estratega jefe de mercados de CMC Markets, dijo que era una ilusión que los mercados esperaran que la Fed empezara a recortar los tipos en marzo, salvo que se produjera una escalada masiva de los acontecimientos en Oriente Próximo u otro gran acontecimiento económico.
"El argumento económico a favor de los recortes de tipos no ha cambiado, sólo creo que llegarán en el segundo trimestre, quizá el BCE un poco antes", dijo Hewson.
"Seguimos en un rango de fluctuación, y creo que eso va a continuar, aunque de forma bastante agitada hasta que tengamos algún tipo de claridad sobre si podemos fijar el momento del primer recorte de tipos", añadió Hewson.
En Europa, el índice STOXX de 600 empresas subió un 0,3%, aunque se mantiene en torno a un 1,8% a la baja en el mes.
Patrick Spencer, vicepresidente de renta variable de RW Baird, afirmó que la tendencia deflacionista continuaba gracias a China, lo que ayudaba a reforzar los argumentos a favor de los recortes de tipos, y que la temporada de beneficios empresariales que está en marcha también ayudaba al sentimiento.
"China está exportando deflación y la oferta monetaria está cayendo. Creo que la Fed va a pivotar, quizá no con tantos recortes de tipos como esperamos, de ahí que pueda haber una continua decepción", dijo Spencer.
"Las cifras de beneficios, como siempre, serán ligeramente mejores de lo esperado, y creo que lo más probable es que eso rescate al mercado y no veamos una caída dramática", añadió Spencer.
Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses se mostraron más firmes.
LOS CHIPS ESTÁN ARRIBA
Las acciones asiáticas rebotaron el viernes, impulsadas por un repunte de los fabricantes mundiales de chips, mientras que el yen cerraba la semana con fuertes pérdidas.
En Asia, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón repuntó un 1,17% el viernes, pero siguió perdiendo un 2,7% en la semana.
TSMC subió un 6,5% después de que el gigante de la fabricación de chips proyectara para 2024 un crecimiento de sus ingresos superior al 20%. Sus acciones estadounidenses se dispararon casi un 10% durante la noche, impulsando un amplio repunte tecnológico en Wall Street.
El Nikkei japonés subió un 1,4% y se situó ligeramente por debajo de su máximo de 34 años alcanzado el miércoles. Los datos mostraron que la inflación subyacente de los consumidores japoneses se ralentizó por segundo mes consecutivo en diciembre, lo que aumenta las especulaciones de que el Banco de Japón no tiene prisa por endurecer su política monetaria ultra laxa.
El yen perdió un 0,04% hasta los 148,105 por dólar, tras haber caído casi un 2,5% en la semana hasta el nivel más bajo desde principios de diciembre.
Las acciones chinas volvieron a caer tras rebotar un día antes desde mínimos de cinco años por las señales de apoyo estatal.
El índice del dólar estadounidense, que mide el billete verde frente a una cesta de divisas principales, subió un 0,058%, y ha ganado cerca de un 0,9% esta semana.
Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables en su mayor parte en Asia, pero también están abocados a fuertes pérdidas semanales. El rendimiento a 10 años subió 2 puntos básicos hasta el 4,1456%, lo que supone una subida de 21 puntos básicos en la semana, mientras que el rendimiento a dos años se mantuvo en el 4,3527% y subió unos 20 puntos básicos en la semana.
Los futuros del crudo estadounidense subieron un 0,1% a 74,19 $ por barril y los futuros del Brent se situaron en 79,17 $, con una ligera subida en el día.
El oro al contado cedió un 0,3% hasta los 2.029 dólares la onza.
