La financiera estatal de infraestructuras emitirá bonos a cinco y diez años para recaudar entre 300 y 500 millones de dólares para financiar proyectos de infraestructuras verdes, dijo Ajoy Choudhury.

La empresa ha contratado a DBS Bank, Mizuho, MUFG y SMBC Nikko como gestores principales conjuntos para la emisión propuesta.

Una fuente de un banco extranjero mandatada por la empresa corroboró los detalles de la emisión. No quiso ser nombrado ya que no está autorizado a hablar con los medios de comunicación.

REC aún no ha concretado los detalles de la emisión, dijo Choudhury, y añadió que la empresa está buscando en el mercado del yen porque los tipos son elevados en el mercado de bonos en dólares e incluyen una retención fiscal del 20%, lo que resulta desalentador.

"El tipo de interés en el mercado del yen es muy bajo y la retención fiscal correspondiente será baja", dijo.

La retención a cuenta es una forma de impuesto que se aplica a los intereses devengados por los inversores extranjeros que invierten en instrumentos de deuda indios denominados en rupias.

La captación de fondos de las empresas indias mediante bonos en dólares alcanzó su nivel más bajo en 14 años en 2023.

Se espera que el coste totalmente cubierto de la emisión propuesta se sitúe en torno al 6%-6,5%, dijo Choudhury, lo que es inferior al coste medio nacional de los préstamos del 7,20%, a finales de septiembre.

Los rendimientos de los bonos y los tipos de los préstamos a plazo en India se sitúan actualmente entre el 7,70% y el 7,80% para el papel a 10 años.

La empresa había recurrido al mercado de préstamos a plazo denominados en yenes y había tomado prestados cerca de 700 millones de dólares entre abril y diciembre de 2023. Su cartera total de préstamos denominados en yenes ronda los 1.200 millones de dólares.

"Nos estamos centrando más en el extranjero, en particular en yenes, ya que es el más barato", dijo Choudhury.

En noviembre, el REC revisó su límite total de empréstitos para el ejercicio en curso hasta 1,5 billones de rupias, frente a los 1,2 billones anteriores, debido a la mayor necesidad de financiación a medida que aumentaban los desembolsos.

Del total de empréstitos, el 40% corresponde a bonos corporativos nacionales, el 30% a empréstitos comerciales externos, el 20% a préstamos bancarios a plazo y el resto a bonos de ganancias de capital 54EC.

REC recurrió por última vez al mercado de bonos en dólares en abril de 2023, cuando recaudó 750 millones de dólares a través de pagarés verdes con vencimiento a cinco años.

"Se espera que los rendimientos del Tesoro estadounidense caigan en los próximos días y si bajan, entonces podríamos considerar la emisión de bonos en dólares en junio-julio", añadió Choudhury.