Un vistazo a la jornada en los mercados europeos y mundiales de la mano de Ankur Banerjee
La divisa japonesa necesitó el miércoles una nueva y más severa advertencia de intervención por parte de Tokio para salir del mínimo de un año tocado después de que el ajuste de la política del banco central no lograra entusiasmar a los halcones del yen.
Masato Kanda, el principal diplomático de divisas de Japón, dijo que las autoridades estaban en "estado de alerta" para responder a las recientes caídas "unilaterales y bruscas" del yen, intensificando la retórica en torno a la intervención compradora de yenes, algo de lo que el mercado ha estado alerta en los últimos meses.
Mientras Europa se despierta, el yen no está muy lejos del mínimo de un año de 151,74 alcanzado esta semana y del mínimo de tres décadas de 151,94 tocado el año pasado, que desencadenó entonces una intervención por parte de Tokio.
La amplia venta de yenes del martes se produjo un día después de que el Banco de Japón suavizara su límite de rentabilidad del 1% sobre el bono a 10 años. Mientras que los economistas lo vieron como una señal inequívoca de que el tope tenía los días contados, los mercados lo consideraron insuficiente para cerrar las amplias brechas de tipos de interés que han mantenido a la divisa bajo presión.
Entonces, ¿cómo ha reaccionado el mercado de bonos japonés? El rendimiento a 10 años subió hasta el 0,970%, un nivel visto por última vez en mayo de 2013, lo que llevó al Banco de Japón a anunciar una operación de compra de bonos de emergencia para frenar su marcha. La última vez se situó en el 0,965%.
Cuánto defienda el BOJ la llamada referencia del 1% será la pregunta clave que se hagan los operadores en los próximos días.
Mientras tanto, la atención de los bancos centrales se desplaza a Estados Unidos, donde se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios, aunque los comentarios de Jerome Powell volverán a acaparar la atención, ya que los inversores analizan cada palabra para calibrar hacia dónde se dirigen los tipos de interés.
Los mercados han descontado un 29% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre y un 35% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en enero, según mostró la herramienta FedWatch de CME, con los operadores preparándose para que la Fed y Powell mantengan otra subida sobre la mesa.
Con poco en el calendario económico europeo, es probable que los inversores mantengan la atención en la Fed y el yen. Los futuros sugieren que las bolsas europeas abrirán al alza.
Acontecimientos clave que podrían influir en los mercados el miércoles:
Acontecimientos económicos: UK S&P Oct PMI y UK Nationwide house price for Oct
Beneficios: GSK
