RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Ventas minoristas Unión Europea; matriculaciones mensuales de coches U.K., Economista Jefe del BoE Huw Pill dara un discurso en una reunión de la agencia nacional sobre la política monetaria, PMI construcción S&P Global; Pedidos de fábrica alemanes; datos de producción industrial en Francia e Italia, Anuncios de Credit Agricole, Sika, Capita, WPP, AngloGold Ashanti, Norwegian Air Shuttle, Bollore

En la apertura

Las bolsas europeas podrían dirigirse al alza este viernes antes de la publicación de los datos de empleo en Estados Unidos. En Asia, los principales índices de referencia han registrado pocos cambios; el dólar se ha debilitado; el crudo y el oro han registrado avances.

PRINCIPALES TITULARES DE PRENSA

La economía se encamina hacia una desaceleración, dice Tom Barkin de la Fed

El impacto de las subidas de tipos que comenzaron a principios a principios de año "deberían empezar a sentirse plenamente más o menos ahora", ha dicho el presidente de la Reserva Federal de Richmond, quien añade que eventualmente quienes prevén una recesión acabarán por acertar.

"El ciclo económico no ha desaparecido", dijo Barkin en un evento en Blacksburg, Virginia. "La mayoría de las recesiones se producen de forma repentina. Recuerden la pandemia o la crisis financiera mundial. Los shocks inesperados llevan a que las empresas y los consumidores se retraigan de forma simultánea".

China se ha convertido en un lastre para las empresas de capital privado

Hubose una vez en la que los fondos que invertían principalmente en China disfrutaban de grandes ganancias. Pero ahora tienen grandes problemas.

La financiación en dólares americanos para las firmas de capital privado se ha casi evaporado. Los tiempos de grandes y fáciles beneficios también han terminado. Resulta cada vez más difícil para las empresas chinas salir a bolsa en Hong Kong y en EE.UU., lo que limita las opciones de los fondos para salir de esas inversiones. La rentabilidad de los fondos que invierten en China también ha decepcionado a los inversores a lo largo de los últimos dos años.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas parecen ir camino de abrir en positivo este viernes a pesar de las subidas en los rendimientos sobre la deuda pública, las cuales se aceleraron tras la subida de un cuarto de punto en los tipos de interés por parte del BoE, y que podrían lastrar al sentimiento de mercado.

"Creo que todo el mundo está siguiendo los tipos de interés tras la rebaja de Fitch", dice Robert Pavlik, gestor de carteras senior de Dakota Wealth Management, sobre las subidas de tipos.

"Eso es preocupante para la renta variable porque encarece la financiación".

"La cuestión es cuanto más alto subirán y cual será su impacto sobre la renta variable y la economía?", dice Olivoer Sarfato, jefe de renta variable de GenTrust.

La decisión de finales del martes de Fitch Ratings de rebajar la calificación sobre la deuda soberana de EE.UU. ha seguido teniendo su impacto sobre la deuda del Tesoro y las acciones americanas.

Cuando los inversores pueden obtener elevados rendimientos de la deuda del Tesoro, están menos dispuestos a aceptar el riesgo que conlleva tener acciones.

Los inversores están a la espera del informe de empleo de este viernes para tomarle el pulso al mercado laboral y buscan pistas sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal en su campaña contra la inflación.

"Muchos agentes de mercado están muy pendientes de los datos de nómimas no agrícolas de empleo", dice Sinead Colton Grant, jefe de soluciones de inversión de BNY Mellon.

DIVISAS:

El índice dólar se ha debilitado ligeramente a principios del viernes antes de la publicación de los datos de empleo.

Los datos del jueves arrojaron una ligera subida en las peticiones de desempleo iniciales pero se mantuvieron en niveles históricamente bajos.

Carol Kong, estratega de divisas de CBA, dice que los bajos niveles de peticiones de desempleo apuntan a un buen dato de nóminas no agrícolas hoy a las 0830 GMT.

El consenso es para un incremento de 200.000 nóminas en julio, pero el resultado verdadero podría ser más alto según indicaron los datos mucho más fuertes de lo anticipado de ADP que se publicaron el día anterior, dice Kong.

Eso implica que el dólar podría caer bruscamente si los datos salenmás débiles de lo anticipado o incluso en línea con el consenso, añade.

DBS cree que si los datos de hoy no deparan ninguna sorpresa, entonces el índice dólar debería consolidar la zona de los 102-103.

Mientras, los analistas de BofA señalan que la inflación "pegajosa" y el hecho de que los mercados estén descontando recortes de tipos de la Fed "demasiado pronto" son un buen augurio para el billete verde.

"Seguimos viendo riesgos al alza para lo que queda de 2023 debido a que las expectativas de recortes son prematuras", dicen. Y añaden que en 2024 esperan que el billete verde se debilite hacia su nivel de equilibrio a largo plazo.

En su mayoría los mercados apuestan a que la inflación se ralentizará para que los recortes de tipos puedan comenzar el siguiente año, pero BofA cree que la estrechez del mercado laboral y la política fiscal expansiva harán que la inflación sea pegajosa.

Traductor: Alejandro Bueso


(END) Dow Jones Newswires

August 04, 2023 03:21 ET (07:21 GMT)