El producto interior bruto (PIB) cayó un 0,3% respecto a septiembre, según la Oficina Nacional de Estadística.
Un sondeo de Reuters entre economistas había apuntado a que no habría cambios en el PIB de octubre.
Era la primera vez desde julio que el PIB se contraía mes a mes.
La libra esterlina cayó alrededor de un tercio de céntimo frente al dólar estadounidense y también se debilitó frente al euro.
Los inversores han respondido a otros signos de enfriamiento de la economía británica adelantando sus apuestas sobre cuándo es probable que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés por primera vez.
Sin embargo, se espera ampliamente que el banco central mantenga los tipos bancarios en el 5,25% el jueves y señale una vez más que no está cerca de recortarlos.
Paul Dales, economista jefe para el Reino Unido de Capital Economics, dijo que la lectura del PIB de octubre sugería que Gran Bretaña podría estar en recesión.
"Eso puede empujar al Banco de Inglaterra un poco más cerca de recortar los tipos de interés, aunque al dejar mañana los tipos en el 5,25% el Banco probablemente se opondrá a la idea de recortes de tipos a corto plazo", dijo Dales.
En los tres meses hasta octubre, el PIB se estancó, dijo la ONS, más débil que la previsión de la encuesta de Reuters de un aumento del 0,1%.
La economía británica evitó una contracción en el periodo de julio a septiembre -cuando tampoco mostró cambios-, pero algunos analistas creen que sigue corriendo el riesgo de una recesión poco profunda a finales de 2023 y principios de 2024 tras las subidas de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra.
La economía se ha estancado durante la mayor parte de 2023, y el nivel de producción económica ha vuelto a su nivel de enero.
Los datos de la ONS del miércoles mostraron que el sector dominante de los servicios británicos se contrajo un 0,2% en octubre, mientras que la industria manufacturera y la construcción se contrajeron un 1,1% y un 0,5% respectivamente.
La economía era un 2,0% más grande que inmediatamente antes de que la pandemia de COVID-19 golpeara Gran Bretaña a principios de 2020, un rendimiento más fuerte de lo que se pensaba antes de las recientes revisiones de los datos de la ONS pero, no obstante, otro periodo débil para el nivel de vida.
El primer ministro Rishi Sunak y el ministro de finanzas Jeremy Hunt han prometido acelerar el crecimiento económico, pero no se espera un repunte significativo antes de unas elecciones nacionales que Sunak debe convocar antes de enero de 2025.
"El resultado negativo de octubre pone en peligro el objetivo del primer ministro de conseguir que la economía crezca, ya que es probable que la elevada inflación y los costes de los préstamos supriman la actividad económica en noviembre y diciembre", declaró Suren Thiru, director de economía del ICAEW, un organismo de contabilidad. (Reportaje de William Schomberg; Edición de Kate Holton, Andy Bruce y Christina Fincher)
