De forma un tanto inquietante, un comunicado del BCE y una conferencia de prensa desprovistos de sorpresas parecen haber tranquilizado a los mercados europeos, que han pasado de una consolidación del -0,5% al -0,6% a una posición equilibrada (+0,3% para el E-Stoxx50, 0,00% (puntuación cero) para el CAC40, que lleva estancado en torno a los 7.450 pts desde la noche del 3 de enero... un nivel de precios idéntico al del 6/7 de diciembre del año pasado.

Wall Street sigue batiendo récords, y el S&P500 (+0,5%) tiene posibilidades de lograr el grand slam: una sexta subida consecutiva y un quinto cierre/intradía de doble récord. El Nasdaq Composite (+0,6% a 15.580) también aspira a una sexta subida y un doble récord histórico.

Volviendo a lo más destacado de la sesión, el BCE mantiene por segunda vez su principal tipo de depósito en el 4% y CH Lagarde señala que la tendencia desinflacionista se mantiene y que los tipos son lo suficientemente restrictivos como para devolver la inflación al objetivo del 2%.

Pero las recientes declaraciones del BCE - y las de sus principales lugartenientes "halcones" - sugieren que se mantiene vigilante con respecto a la espiral de precios y salarios, que considera prematuras las expectativas de recortes de tipos, que sigue "dependiendo de los datos" y que no modificará el coste del dinero hasta que la Fed haya actuado primero ("mejor este verano que en primavera": el BCE podría esperar hasta julio).


Como el comunicado de hoy fue muy breve y no contenía ningún anuncio original, los mercados encontraron un motivo de esperanza en la desaparición de una frase recurrente: "las presiones inflacionistas internas se mantienen". En el plano económico: el mercado laboral sigue siendo sólido, con la tasa de paro en su nivel más bajo de los últimos 20 años, el crecimiento es prácticamente inexistente pero podría repuntar si la demanda se recupera... pero los conflictos (Ucrania, Israel, Yemen) plantean riesgos para la actividad mundial... y los precios del transporte.


La tasa de inflación actual se mantiene cercana al 3,4% en el sector básico, pero ha alcanzado el 4% en el sector servicios. En cuanto a las cifras estadounidenses, Wall Street no se ha sentido decepcionado (su subida del 0,5% así lo atestigua): el crecimiento real del PIB (producto interior bruto) en Estados Unidos para el cuarto trimestre de 2023 se situó entre un +1% y un +1,3% por encima de las expectativas, en un +3,3% anualizado, según una primera estimación del Departamento de Comercio.

El crecimiento de la mayor economía del mundo se suaviza desde el estruendoso 4,9% registrado en el tercer trimestre, pero debería alcanzar el 2,5% en 2024, muy por encima del 2% previsto anteriormente.
El aumento registrado en el cuarto trimestre se atribuye principalmente al crecimiento del gasto de los consumidores y de las exportaciones.



Las importaciones, que restan en el cálculo del PIB, aumentaron", afirma el Departamento de Comercio. Las solicitudes semanales de subsidio de desempleo aumentan en 25.000: el Departamento de Trabajo informa de 214.000 nuevos solicitantes. La media móvil de cuatro semanas - más representativa de la tendencia subyacente - se situó esta semana en 202.250, lo que supone un descenso de 1.500 respecto a la media revisada de la semana anterior.

Por último, el número de personas que reciben prestaciones periódicas aumentó en 27.000 hasta 1.833.000 en la semana que finalizó el 8 de enero, el periodo más reciente disponible para esta estadística.



Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas también sorprendieron: repuntaron un 8% en diciembre de 2023 respecto al mes anterior, hasta una tasa anualizada de 664.000 unidades, según el Departamento de Comercio, tras una caída del 9% en noviembre. El precio medio de la vivienda fue de 413.200 dólares y el de 487.300 dólares.
El stock de viviendas nuevas a la venta se sitúa en 453.000, lo que representa una oferta de unos 8,2 meses al ritmo actual de ventas. Sorprendentemente, estas cifras tan sólidas (sobre todo el PIB) no están preocupando a los mercados de tipos de interés estadounidenses, con el T-Bond a 2034 borrándose -5pts hasta el 4.

13%, y el "a 2 años" -5,8pts hasta el 4,32%. Veamos ahora las cifras publicadas en Europa: el clima empresarial en Francia se mantiene estable con respecto a diciembre de 2023, según el indicador sintético del INSEE, que se mantiene en 98, un nivel ligeramente inferior a su media a largo plazo (100).



Siguiendo en el frente estadístico, el clima empresarial en Alemania se deterioró en enero, confirmando la dinámica recesiva en la que evoluciona la primera economía europea, según la encuesta mensual publicada el jueves por el instituto Ifo. El índice Ifo - calculado a partir de una muestra de unas 9.000 empresas - se situó este mes en 85,2, frente a 86,3 en diciembre, mientras que los economistas esperaban de media una ligera mejora hasta 86,6.


En el mercado de divisas, el euro ganó un 0,1% frente al billete verde, hasta 1,0900. En el mercado de renta fija, los Bunds y los OAT bajaron bruscamente -5 pts, hasta el 2,285% y -6 pts, hasta el 2,773%, mientras que los BTP italianos cedieron -5,5 pts, hasta el 3,815%.


En las noticias para las empresas francesas, STMicroelectronics (-1,5%) registró una caída del 13,8% en su beneficio neto para el último trimestre de 2023 hasta los 1.080 millones de dólares, o 1,14 dólares por acción, con un margen operativo del 23,9%, frente al 29,1% del mismo periodo del año anterior. Téléperformances fue el farolillo rojo con una caída del -6% hasta los 144E.

Publicis Groupe (+3,6%) anuncia un crecimiento previsto del beneficio neto del 4,2% hasta 13.100 millones de euros para 2023, con un crecimiento orgánico del +6,3%, por encima de su rango objetivo del +5,5-6%, elevado el pasado mes de octubre.



Por último, TotalEnergies anuncia que ha sido seleccionada, junto con su socio Corio Generation, para su proyecto eólico marino Attentive Energy Two para un contrato de 20 años destinado a suministrar 1,34 GW de electricidad renovable al estado norteamericano de Nueva Jersey. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Todos los derechos reservados.