El CAC40 (+0,77%) terminó la sesión por encima de la barrera de los 8.000, subiendo hasta los 8.016 puntos: la Bolsa de París repuntó con fuerza como reacción a las declaraciones de Christine Lagarde al término de su reunión sobre política monetaria.

El Euro-Stoxx50 se disparó un 1,2% hasta los 4.975 (récord), con la marca de los 5.000 a tiro dentro de unas horas (¿o antes de la publicación de las "NFP" a las 14.30 del viernes?



), el DAX, que coquetea con un +0,8%, también bate un récord (el 9º en 12 sesiones) al situarse en los 18.860. Lluvia de récords en Wall Street, que comenzó la sesión claramente al alza, con el S&P500 subiendo un +0,8% hasta los 5.150 (récord) El índice Nasdaq-100 podría batir un récord histórico al cierre: tendrá que ir a por los 18.

300. El Nasdaq-100 sube un 1,3% hasta los 18.240 (con el sector de los semiconductores subiendo un 2%)... 18.300 no está lejos... y Nvidia, con una subida del 3,8%, se acerca a los 920 $ y a los 2.300 billones de $ de capitalización bursátil.

Todos los índices a ambos lados del Atlántico acumulan récords este jueves y se dirigen decididamente hacia una 19ª semana de ganancias: la racha alcista más larga de la historia sin una corrección semanal del -2% parece imparable.

Las amenazas de guerra con Rusia proferidas el jueves por el presidente francés, Nicolas Sarkozy, de que "no hay límite al apoyo a Ucrania" (lo que implica el envío de misiles de largo alcance y luego de tropas) no inquietaron a los mercados, que no les hicieron caso.

Sólo el oro, que marcó un nuevo récord histórico en 2,157 dólares, pudo -si acaso- vincularse a un contexto geopolítico tenso, pero la explicación más favorecida es que la relajación de los tipos de interés y la reciente caída del dólar están favoreciendo al metal precioso.



El Banco Central Europeo ha mantenido su tipo de depósito en el 4%, como se esperaba, pero ha reducido sus previsiones de inflación para la zona euro al 2,3% en 2024, luego al 2% en 2025 y al 1,9% en 2026. Excluyendo la energía y los productos alimentarios ("inflación subyacente"), sus hipótesis de inflación subyacente también se han revisado a la baja hasta una media del 2,6% para 2024, y luego del 2,1% y el 2% respectivamente en los dos años siguientes.

Según los equipos de Muzinich, sociedad de gestión de activos especializada en crédito, el mercado de swaps de tipos de interés a un día estima que existe una probabilidad del 86% de que el BCE recorte los tipos en 25 puntos básicos en junio.


Esto significa que es posible un recorte de los tipos tan pronto como la FED haya actuado en esta dirección, probablemente ya a mediados de junio. Y se necesitará rápidamente una relajación del coste del dinero, ya que el BCE también ha rebajado su previsión de crecimiento para 2024 al 0,6%.



Se espera entonces que la economía de la eurozona se recupere y crezca un 1,5% en 2025 y un 1,6% en 2026, apoyada primero por el consumo y luego también por la inversión. Los mercados de renta fija también están eufóricos por la actuación del BCE, con nuestros OAT relajándose -3pts hasta el 2,753%, los Bunds -2,5pts hasta el 2,3200% y los BTP italianos -5pts hasta el 3,6150%.

También se dieron a conocer algunas cifras estadounidenses: el déficit comercial de Estados Unidos se amplió hasta los 67.400 millones de dólares en enero, frente a los 64.200 millones del mes anterior (que fue revisado desde una estimación inicial de 62.200 millones), según el Departamento de Comercio.




Este aumento del déficit del 5,1% intermensual refleja una subida del 1,1% de las importaciones estadounidenses de bienes y servicios hasta los 324.600 millones de dólares, mientras que las exportaciones estadounidenses se mantuvieron prácticamente estables (+0,1%) en los 257.200 millones de dólares. La productividad estadounidense se revisó "sin cambios" hasta el 3,2% y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo también se mantuvieron prácticamente sin cambios la semana pasada.



En los mercados de divisas, el euro invierte la tendencia: con una caída del 0,3% esta mañana, sube ahora un 0,3% frente al dólar, hasta 1,0930, tras la reunión del BCE. En el frente energético, el mercado del petróleo se estabiliza tras la subida de la víspera, con el anuncio de un aumento anecdótico de las reservas de crudo acompañado de una caída de las reservas de gasolina y productos refinados.



El crudo Brent se consolidó un 0,5% en torno a los 82,4 $ el barril, mientras que el crudo ligero estadounidense (West Texas Intermediate, WTI) cayó un 0,6% hasta los 78,6 $. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Todos los derechos reservados.