Afortunadamente, Wall Street es ingenioso y los compradores parecen impacientes por "pagar" el primer "golpe" de 2024, e incluso la primera caída de más del -1,5% en pocas horas desde finales de octubre. Los índices estadounidenses se muestran resistentes, con unas ganancias iniciales (+0,3%) prácticamente triplicadas, con el S&P500 subiendo un 0,7% y el Nasdaq un 0,9% (frente al -1,45% del día anterior).


La consigna de "comprar todos los mínimos" parece seguir vigente en Nueva York, pero las cosas son un poco más tímidas en Europa, con el Euro-Stoxx50 cediendo un -1,3%, pero luchando por aferrarse a la marca de los 5.000. Por otro lado, el CAC40 no está teniendo problemas para aferrarse a la marca de los 8.000 puntos.
000: el índice reduce ligeramente sus pérdidas, del -1,6% de esta mañana (a 8.020) al -1,2% a 8.055, es decir, un -1,8% en la semana. Pero a 35 minutos del cierre, todavía hay 35 valores del CAC40 en rojo, con un volumen "insignificante" de 1.750 millones de euros).



Eurofins bajó un 4,7%, Bouygues y Véolia un 3%, y LVMH un 2,8% (rompiendo el nivel de soporte de los 800 E). Se esperaba con impaciencia la publicación de las NFP estadounidenses a las 14.30 h... y como suele ocurrir cuando una cifra se presenta como el "motor bursátil de la semana", asistimos a un "no acontecimiento". Otra demostración de la falta de reacción tanto en los mercados de renta variable como en los de renta fija.

La economía estadounidense creó más empleos de lo previsto en marzo, según el informe mensual del Departamento de Trabajo publicado el viernes. Wall Street, que se esperaba que subiera un 0,2%, registró una subida del 0,3%, con resultados por una vez muy igualados, desde el Dow Jones hasta el Nasdaq (resultados idénticos al día siguiente de descensos de entre el -1,3% y el -1,5%, la mayor caída del año).



El informe mensual de nóminas no agrícolas mostró que se crearon 303.000 nóminas no agrícolas en EE.UU. el mes pasado, frente a las 270.000 (revisado desde 275.000) de febrero, mientras que el consenso de Reuters era de sólo 200.000. La tasa de desempleo cayó al 3,8% en marzo, frente al 3,9% del mes anterior (el consenso de Reuters se mantuvo en el 3,9%).



El aumento de los ingresos medios por hora -un componente muy vigilado- se aceleró hasta el +0,3% en marzo, tras el +0,2% de febrero (consenso del +0,3%), pero su crecimiento se ralentizó ligeramente hasta el 4,1% desde el +4,3% (anualizado) del mes anterior, lo que coincide con el consenso del 4,1%. "Las señales del mercado laboral no son lo suficientemente débiles como para compensar las sorpresas alcistas sobre la inflación.

De ahí el statu quo de la Fed', explican los analistas de Oddo BHF. Prueba de la gran sensibilidad de los mercados a este tema, Wall Street fue víctima anoche de un raro revés de fortuna tras las declaraciones de Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis.

Advirtió que "si la inflación siguiera una pauta de descensos y repuntes ocasionales, se plantearía la cuestión de si no deberíamos renunciar a cualquier recorte de tipos este año".

Mientras que algunos estrategas consideran que esto no es más que un ligero parpadeo en una tendencia subyacente que sigue siendo alcista, otros lo ven como el preludio de una corrección que ya es inevitable... y los niveles de tensión subieron un peldaño el jueves por la noche, con el VIX saltando un 14% en el espacio de 2,5 horas, de 13,7 a 16,50.



El sólido comienzo de año de los mercados bursátiles aumenta el riesgo de una nueva volatilidad a corto plazo", advierte Larry Adam, director de inversiones de Raymond James. "Los mercados suelen experimentar entre tres y cuatro secuencias de corrección de al menos un 5% al año, y la última hasta ahora se remonta a septiembre de 2023", señala.

Esta mañana también hubo cifras en Europa: la producción manufacturera repuntó en Francia en un mes (+0,9% tras el -1,5% de enero) y en el conjunto de la industria (+0,2% tras el -0,9%), según los datos desestacionalizados y ajustados por días laborables del INSEE.

Los mercados de renta fija siguen "pesados", con los OAT y los Bunds recuperándose +4,8 y +5 pts hasta el 2,912% y el 2,4060% respectivamente, mientras que los BTP italianos subieron +7 pts hasta el 3,78500%.

Los T-Bonds volvieron a probar la resistencia crucial del 4,400% antes de equilibrarse en el 4,3800% (+7pts)... pero el escenario de una vuelta al 4,500% es cada vez más plausible. El dólar se estabiliza en torno a 1,0830/E, tras caer un -0,6% desde el lunes.

Las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo y la caída de la capacidad de refinado rusa siguen manteniendo la presión sobre el petróleo: el barril de crudo Brent (+0,2%) ronda los 91,3 $, mientras que el WTI ronda los 86,8 $, es decir, en contacto con los récords anuales probados la víspera.
El "hecho geopolítico" sigue impulsando al oro (+1%) por encima de los 2.320 $ (nuevo máximo en 2.323 $, es decir, +4% en la semana), mientras que la plata marca el tiempo un poco por debajo de los 27 $ (-1% pero +7,8% en la semana).

En noticias de empresa, en respuesta a los rumores de la prensa, Clariane confirma que ha celebrado una reunión informativa con miembros del CSEC sobre la posible venta de su negocio de atención hospitalaria a domicilio y servicios de enfermería a domicilio (HAD/SSIAD) en Francia.

En su ejercicio 2023-24 (que finaliza en febrero), LDC registró unas ventas de casi 6.200 millones de euros, lo que supone un aumento del 6% (+3% en términos comparables y a tipos de cambio constantes) para unos volúmenes de ventas prácticamente estables (+0,3% en términos declarados y -0,2% en términos orgánicos).



Rallye, la antigua sociedad matriz de Casino, anunció el viernes una pérdida anual de casi 8.500 millones de euros, principalmente como consecuencia de la depreciación del valor de las acciones del minorista. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Todos los derechos reservados.