Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Las acciones de Wall St se sacudieron de su letargo de año nuevo con el mejor día en casi dos meses el lunes - a medida que la tecnología efervescía de nuevo y las señales de desinflación aumentaban incluso mientras los problemas de Boeing actuaban como un lastre para el índice Dow Jones de acciones azules.

Pero mantener la euforia parece complicado, ya que los inversores se enfrentan a varios obstáculos importantes sólo en lo que queda de semana. Y a pesar del valiente repunte del 1,4% del lunes, el S&P500 sigue siendo marginalmente negativo durante los cinco primeros días de cotización del año, lo que suele ser un indicador de su suerte para todo el año.

Actuando todavía como un lastre, la euforia de recortes de tipos del mes pasado parece ausente del mercado de bonos - con los rendimientos del Tesoro a 10 años estancados por encima del 4% e incluso los funcionarios más pesimistas de la Reserva Federal rechazando las apuestas de recortes de tipos tan pronto como en marzo. Los mercados de futuros no están ahora totalmente cotizados para un primer recorte de un cuarto de punto hasta mayo.

Es más, unos 110.000 millones de dólares de ventas de cupones del Tesoro comienzan más tarde el martes con una subasta de 52.000 millones de dólares de bonos a 3 años - y papel a 10 y 30 años sale a subasta más tarde en la semana.

Aunque el Congreso parece estar haciendo algunos progresos para evitar un cierre del gobierno a finales de este mes, es probable que un tema recurrente del año electoral sea cómo absorben los mercados las nuevas ventas de deuda - con la deuda federal total superando los 34 billones de dólares por primera vez la semana pasada.

La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, dijo el lunes que cree que el acuerdo sobre el gasto federal alcanzado por los líderes del Congreso durante el fin de semana es coherente con el acuerdo sobre el techo de la deuda del pasado junio, pero no pudo decir si se podría evitar un cierre del gobierno al caducar la financiación actual.

Las mejores noticias para el mercado del Tesoro proceden de las indicaciones de la Fed de que estudiará cuándo debe ralentizar el ritmo de reducción de su balance, o la llamada política de endurecimiento cuantitativo de desprenderse de bonos de sus cuentas.

Y el panorama de desinflación sigue siendo alentador tanto en Estados Unidos como en el extranjero.

Las expectativas de inflación a corto plazo de los hogares estadounidenses cayeron el mes pasado al nivel más bajo en casi tres años, según mostró el lunes la encuesta de la Fed de Nueva York.

El gran dato de la semana es la publicación el jueves de la actualización de los precios al consumo en Estados Unidos, en la que se espera que la inflación subyacente anual caiga por debajo del 4% por primera vez desde mayo de 2021.

Mientras tanto, la inflación subyacente de la capital japonesa se ralentizó por segundo mes consecutivo en diciembre, lo que restó presión al Banco de Japón para que se apresure a abandonar la política monetaria ultra laxa.

Y en Europa tampoco hubo muchos indicios de nuevas presiones sobre los precios. La producción industrial alemana cayó inesperadamente en noviembre con respecto al mes anterior, marcando un sexto mes consecutivo de descensos.

El retroceso del petróleo esta semana por los recortes de los precios del crudo saudí contribuyó a ese panorama de desinflación, aunque los precios se estabilizaron el martes en medio de la preocupación por la oferta y la tensa geopolítica.

Aparte del conflicto de Oriente Próximo, las elecciones de Taiwán de este fin de semana son otra gran preocupación en medio de la postura política y militar de China en torno a la isla.

El gobierno de Taiwán emitió una alerta en toda la isla el martes, diciendo que un satélite chino había sobrevolado su espacio aéreo del sur - en lo que el ministro de Asuntos Exteriores de Taiwán describió como parte de un patrón de acoso días antes de una votación presidencial crucial.

A pesar de la subida del lunes en Wall St, las acciones chinas siguieron luchando hoy - apenas ganaron un 0,2% a pesar de una fuerte subida del 1% en el Nikkei japonés.

Las bolsas europeas y los futuros de Wall St volvieron a registrar números rojos.

El dólar subió un poco, en línea con los rendimientos del Tesoro.

En los sectores bursátiles, el tecnológico lideró las subidas del lunes. Las acciones de Nvidia subieron hasta un cierre récord después de que el fabricante de chips más valioso del mundo desvelara nuevos procesadores gráficos para ordenadores de sobremesa que aprovechan la inteligencia artificial.

Mientras tanto, se avecina la temporada de resultados del cuarto trimestre. Las acciones de JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America y Citigroup cayeron antes de las actualizaciones del viernes.

Puntos clave de la agenda que pueden proporcionar dirección a los mercados de EE.UU. más tarde el martes: * Encuesta de la pequeña empresa NFIB de diciembre en EE.UU., comercio internacional de noviembre * Habla el vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr; habla el jefe del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau * El Tesoro estadounidense subasta 52.000 millones de dólares en pagarés a 3 años * El secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, está en Israel para reunirse con los líderes del gobierno israelí como parte de su gira por Oriente Medio.