Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

La frenética actividad bursátil en torno a la inteligencia artificial y los fabricantes de chips tiene a los índices de valores tecnológicos, desde el Nasdaq de Wall St hasta el Nikkei japonés, a tiro de piedra de máximos históricos, aunque la actualización de la inflación estadounidense del martes les haya hecho retroceder por ahora.

Con la previsión de que la inflación anual de los precios al consumo en EE.UU. descienda hasta un mínimo de casi 3 años del 2,9% -y por debajo del 3% por primera vez desde marzo de 2021-, los tipos y los mercados de renta fija se mantuvieron estables.

Aunque los mercados de futuros de la Reserva Federal tienen ahora la vista puesta firmemente en mayo y no en marzo para el primer recorte de los tipos de interés del ciclo, el banco central acogerá con satisfacción otro retroceso del IPC aunque los tipos subyacentes se mantengan firmes.

El lunes se produjo un nuevo estímulo, ya que la encuesta de hogares de la Reserva Federal de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a tres años caían a sólo el 2,4%, el nivel más bajo en casi cuatro años.

Pero con los mercados chinos aún cerrados por la festividad del Año Nuevo Lunar, todo el bullicio de los mercados volvió a centrarse en la tecnología y la IA.

Ayudado tanto por el impulso del sector tecnológico como por el abaratamiento del yen hasta los 150 por dólar por primera vez desde noviembre, el Nikkei japonés -uno de los favoritos de los inversores en lo que va de año- subió casi un 3% y cerró en un nuevo máximo de 34 años al reanudarse las operaciones tras un largo fin de semana festivo.

Ahora se encuentra a sólo un 2% del máximo histórico que alcanzó en el apogeo de la burbuja inmobiliaria japonesa en 1990.

Uno de los motores de las ganancias del martes fue SoftBank, que subió un 6,27%, impulsado a su vez por el extraordinario auge de la cotización del desarrollador de chips Arm Holdings, en el que SoftBank tiene una participación del 90%.

Infundidas por el frenesí de la IA, las acciones de Arm subieron otro 40% el lunes, sumándose a un asombroso repunte que le ha hecho ganar más del 80% desde que se publicaron sus previsiones de beneficios el pasado miércoles. Y su valor de mercado ha alcanzado ya la cifra récord de 141.000 millones de dólares, casi triplicándose desde su oferta pública inicial el pasado septiembre.

Es más, el lunes el gigante del chip Nvidia superó en un momento dado a Amazon.com en capitalización bursátil en medio de la misma euforia por la IA, convirtiéndose brevemente en la cuarta empresa estadounidense más valiosa.

Toda la emoción hizo que el Nasdaq superara su máximo histórico de cierre de noviembre de 2021 en un momento de la negociación del lunes, a sólo medio punto porcentual de su máximo intradía histórico.

Sin embargo, retrocedió antes del cierre, con Tesla cayendo de nuevo y separándose cada vez más del llamado grupo de los "7 magníficos" líderes de las megacapitales tecnológicas. Enzarzada en una guerra de precios con sus rivales chinos, las acciones de Tesla han bajado casi un 25% en lo que va de año.

Los futuros del Nasdaq retrocedieron cerca de un 0,5% antes de la apertura, y los del S&P500 bajaron cerca de un 0,4% mientras se esperaba la publicación de la inflación.

Con la publicación de la encuesta NFIB de enero sobre pequeñas empresas, las empresas de pequeña capitalización obtuvieron mejores resultados el lunes, con una subida del 1,8%, mientras que las de gran capitalización tropezaron con nuevos máximos.

Por lo demás, el bitcoin tocó su máximo desde diciembre de 2021 en 50.383 dólares y se mantuvo por encima de los 50.000 dólares por segundo día consecutivo. El mayor criptotoken del mundo ha subido casi un 18% este año, ayudado por el visto bueno normativo del mes pasado a los fondos cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en EE.UU. y por un acontecimiento esperado de "reducción a la mitad" a finales de este año.

En Europa, la libra esterlina subió y las acciones y bonos británicos cayeron tras conocerse que los salarios en el Reino Unido crecieron al ritmo más débil en más de un año a finales de 2023, incluso cuando la tasa de desempleo volvió a caer.

Sin embargo, la caída del crecimiento salarial no fue tan grande como se había pronosticado y probablemente no sea lo suficientemente significativa como para incitar al Banco de Inglaterra a tomar medidas más rápidas para recortar los tipos de interés.

Claves de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes: * Informe sobre la inflación de los precios al consumo en EE.UU. de enero, encuesta NFIB sobre pequeñas empresas de enero * Los ministros de energía y clima se reúnen en París para la Reunión Ministerial de la AIE de 2024 * Ganancias corporativas en EE.UU.: AIG, Airbnb, Lyft, Coca-Cola, Marriott, MGM Resorts, Molson Coors, Biogen, Hasbro, Moody's, Robinhood, Eversource Energy, Ecolab, Howmet Aerospace, Incyte, DaVita, Invitation Homes, Akamai Technologies, Welltower, EQT, Leidos, Zoetis, Zillow