(Alliance News) - Las cotizaciones bursátiles en Londres abrieron mixtas el viernes, último día de negociación del año 2023, mientras los inversores evalúan los rendimientos más bien escasos del mercado de renta variable británico en el último año.
El índice FTSE 100 abrió con una subida de 7,12 puntos, un 0,1%, a 7.729,86. El FTSE 250 bajó 56,50 puntos, un 0,3%, a 19.662,66. El AIM All-Share subía 0,17 puntos, a 763,83.
La Bolsa de Londres abre medio día el viernes y cierra a las 1230 GMT.
El Cboe UK 100 subía un 0,1% a 771,80 puntos, el Cboe UK 250 bajaba un 0,2% a 17.148,06, y el Cboe Small Companies subía ligeramente a 14.891,86.
Mientras que el posicionamiento defensivo del índice FTSE 100 sirvió comparativamente bien a los inversores en 2022, Londres quedó rezagado al volver el apetito por el riesgo durante 2023. Proporcionó una ganancia de sólo el 2,3% este año.
En la renta variable europea a primera hora del viernes, el CAC 40 de París subía un 0,4%, mientras que el DAX 40 de Fráncfort avanzaba un 0,3%. En lo que va de año han subido un 15% y un 19% respectivamente.
Sin embargo, hubo algunos puntos brillantes en Londres.
El fabricante de motores a reacción Rolls-Royce fue viento en popa a lo largo del año, bajo el liderazgo de Tufan Erginbilhic, que fue nombrado director ejecutivo a principios de 2023. Sus acciones han triplicado su valor en los últimos doce meses.
Rolls-Royce ha esbozado un programa de desinversión de activos no estratégicos y ha complacido a los inversores con su cambio de orientación hacia áreas que ofrecen mayores márgenes y más potencial de crecimiento.
Marks & Spencer también ha tenido un año fuerte, ya que el miembro fundador del FTSE 100 se reincorporó al índice en septiembre tras cuatro años de ausencia. Sus acciones se duplicaron con creces en 2023.
Cuando el minorista de ropa, alimentos y productos para el hogar anunció sus resultados provisionales en noviembre, reveló que había logrado un amplio crecimiento de las ventas del 11% respecto al año anterior, mientras que el beneficio antes de impuestos se disparó un 56%. Los clientes estaban "respondiendo positivamente" a sus gamas navideñas, dijo M&S, dejando a los inversores esperanzados sobre su comercio festivo.
En el lado negativo, las mineras Anglo American y Fresnillo arrastraron al FTSE 100 y cerraron el año con caídas del 39% y el 34%, respectivamente.
Anglo se enfrentó a los vientos en contra de la caída de los precios de las materias primas en medio de las sombrías perspectivas económicas de China, un importador clave de materias primas.
"Aunque la inflación se ha suavizado un poco, sigue siendo obstinadamente alta. Esto ha provocado un aumento de los costes de los insumos de energía, mano de obra y materiales relacionados con las operaciones mineras de Anglo. Como resultado, los márgenes de beneficio de la empresa se han comprimido", señaló Chris Beauchamp de IG.
Mientras tanto, Fresnillo se enfrentaba a una serie de problemas similares, así como a sus propios problemas de producción. Como señaló Beauchamp, el riesgo político derivado de su fuerte dependencia de activos situados en México también inyecta un elemento de incertidumbre en las perspectivas de la minera.
La estrella revelación de la renta variable europea este año fue la danesa Novo Nordisk, que vio cómo sus acciones se disparaban un 48% gracias a las ventas galopantes de sus medicamentos contra la obesidad Ozempic y Wegovy. Se hizo con la corona de la empresa más valiosa de Europa en septiembre y actualmente está valorada en 2,38 billones de coronas danesas, unos 353.000 millones de dólares.
En EE.UU., Wall Street vivió el jueves un cierre apagado, con el Dow Jones de Industriales subiendo un 0,1% y el S&P 500 marginalmente al alza, mientras que el Nasdaq Composite entró en números rojos.
No obstante, el Dow ha subido un 14% en lo que va de año, el S&P 500 un 25% y el Nasdaq Composite, de fuerte componente tecnológico, un 45%.
La renta variable ha tendido al alza desde finales de octubre, ya que el mercado ha acogido la moderación de la inflación y la fortaleza del mercado laboral en la creencia de que la economía estadounidense puede evitar la recesión.
La acción que robó el espectáculo en 2023 fue el fabricante de chips Nvidia, en medio de la explosión del interés por la inteligencia artificial. Sus acciones saltaron de 147 USD a principios de año a 495 USD a finales.
"Nuestras bolas de cristal pasaron completamente por alto el rally de la IA que marcó 2023", comentó el analista principal de Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya.
Y amplió: "Este año ha sido completamente diferente de lo que se esperaba. Esperábamos que EE.UU. entrara en recesión, pero EE.UU. imprimió alrededor de un 5% de crecimiento en el tercer trimestre. Esperábamos que la reapertura post-Covid china impulsara el crecimiento chino y alimentara la inflación mundial, pero un año después del fin de las medidas Chinas cero-Covid, China se está asfixiando debido a una deflación inesperada y al empeoramiento de la crisis inmobiliaria. Esperábamos que la correlación negativa de los últimos años entre acciones y bonos se invirtiera, ya que la recesión impulsaría el apetito por los bonos pero golpearía a las acciones. No ocurrió nada".
El último repunte de la renta variable en diciembre se ha visto impulsado por las expectativas de recortes de los tipos de interés de al menos 150 puntos básicos por parte de la Reserva Federal estadounidense en 2024. Esto ha ejercido presión vendedora sobre el dólar en las últimas semanas.
Sin embargo, Ozkardeskaya, de Swissquote, advirtió el jueves que el repunte de las acciones y la venta masiva del dólar "parecen exagerados", con el riesgo de una "corrección salvaje" a su debido tiempo.
Las expectativas del mercado sobre la senda de los tipos son notablemente más dovish que las de la propia Fed.
El último gráfico de puntos trimestral del banco central mostró que la mayoría de los funcionarios esperan que los tipos se sitúen en el rango del 4,4% al 4,9% a finales de 2024. El tipo de los fondos federales se sitúa actualmente en un máximo de 22 años, entre el 5,25% y el 5,5%, por lo que el gráfico de puntos muestra recortes de 100 puntos básicos o menos.
El dólar cotizaba mixto frente a las principales divisas durante los primeros intercambios en Europa.
La libra esterlina cotizaba a 1,2743 USD, ligeramente por encima de los 1,2741 USD del cierre del jueves en Londres. El euro cotizaba a 1,1060 USD, retrocediendo desde los 1,1078 USD. Frente al yen, el dólar cotizaba a 141,45 yenes, por encima de los 141,08 yenes.
El oro cotizaba a 2.071,13 USD la onza, por debajo de los 2.075,46 USD del jueves. Sin embargo, el metal precioso subió con fuerza en 2023, un 14%. Terminó 2022 en Londres en torno a los 1.818,60 USD.
Un factor clave para determinar la trayectoria de los recortes de tipos será probablemente la trayectoria de los precios de la energía, que representan una amenaza inflacionista. Sin embargo, los temores a una subida de los precios del petróleo derivada del conflicto en Oriente Próximo no se han materializado hasta ahora.
El petróleo Brent cotizaba a 77,56 dólares el barril a primera hora del viernes, por encima de los 78,70 dólares del jueves. El Brent cerró el año 2022 en Londres a 83,21 dólares, por lo que perdió un 6,8% a lo largo de 2023.
"Hay que tener en cuenta que el crudo está abocado a su mayor caída anual desde 2020; los esfuerzos de la OPEP por frenar la producción y el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo siguieron siendo sorprendentemente ineficaces para impulsar el apetito por el petróleo este año", señaló Ozkardeskaya.
En Asia, el viernes, el índice Nikkei 225 de Tokio cerró con una caída del 0,5%, pero subió un 30% a lo largo de 2023.
Las empresas japonesas obtuvieron mejores resultados durante el año, ya que el banco central del país mantuvo su política monetaria ultralaxa. Frente a un dólar fuerte, el yen se depreció, contribuyendo a hacer más competitivos los productos japoneses y atrayendo la inversión extranjera.
Mientras tanto, la historia fue diferente para las acciones chinas, ya que los inversores se mostraron recelosos sobre las perspectivas económicas del país después de que se desvaneciera el optimismo inicial sobre su reapertura tras la crisis de los cohetes.
El viernes, el Shanghai Composite subió un 0,7%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong cerró marginalmente al alza. A lo largo del año, los índices han bajado un 4,5% y un 15% respectivamente.
El S&P/ASX 200 de Sídney cerró con un descenso del 0,3%, con una subida del 9,3% en el año.
Por Elizabeth Winter, redactora adjunta de Alliance News
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