El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió un 0,4% desde un máximo de dos meses, pero sigue subiendo un 3,1% en lo que va de semana en su mejor rendimiento desde julio.
Tanto el Brent como el crudo estadounidense cayeron casi un 5% el jueves hasta mínimos de cuatro meses en un movimiento que se achacó a preocupaciones económicas y de suministro, aunque la venta técnica probablemente influyó cuando se rompió el baluarte de los 80 dólares.
Los operadores sospechan que los fondos algorítmicos y de seguimiento de tendencias impulsaron la venta especulativa, ya que gran parte de las pérdidas se produjeron en una sola hora de negociación.
El Brent bajó 10 centavos hasta los 77,36 dólares el barril, a un mundo de distancia del máximo de 97,69 dólares alcanzado a finales de septiembre, mientras que el crudo estadounidense cedió 7 centavos hasta los 72,83 dólares.
Sea cual sea la causa, la caída debería ejercer una mayor presión a la baja sobre los precios al consumo en todo el mundo y reforzar las expectativas de relajación de la política monetaria el año que viene.
Al tema de la desinflación se sumó el comentario de los ejecutivos de Walmart de que los costes estaban "más controlados" y que planeaban recortar los precios para la temporada navideña.
A los inversores de renta variable no les impresionó tanto la idea de la compresión de márgenes y derribaron las acciones de Walmart un 8%, mientras que una caída de los valores energéticos arrastró al S&P 500.
A primera hora del viernes, los futuros del S&P 500 estaban prácticamente planos, al igual que los del Nasdaq. Los futuros del EUROSTOXX 50 ganaron un 0,3% y los del FTSE un 0,2%.
El Nikkei japonés sumó un 0,2%, para situarse un 2,8% más firme en la semana, ayudado por la reafirmación del Banco de Japón de que mantenía su política súper laxa.
Los blue chips chinos bajaron una fracción, habiendo desaprovechado el repunte general en lo que va de semana.
El sentimiento en Asia se vio respaldado por la aparente relajación de las tensiones entre Estados Unidos y China, con la prensa china alabando la reunión entre el presidente Xi Jinping y el presidente Joe Biden.
El primer ministro japonés, Fumio Kishida, también tenía previsto conversar con Xi en la cumbre de la APEC.
CONTAR CON RECORTES
Los mercados de bonos seguían aplaudiendo el benigno informe de inflación de EE.UU. de esta semana, y los futuros valoran ahora en casi cero la posibilidad de otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal y en un 34% la probabilidad de que la rebaje ya en marzo.
El mercado está poniendo en precio 98 puntos básicos de recortes el próximo año, frente a los 73 puntos básicos de hace una semana.
"Con la desaceleración de la actividad del mercado laboral y la previsión de una mayor desinflación, vemos a la Fed a la espera antes de empezar a bajar los tipos en la segunda mitad de 2024 para evitar una recesión", escribieron los analistas de JPMorgan en una nota.
"Prevemos que el tipo de interés oficial baje 100 puntos básicos en el 2S24 para terminar el año en el 4,5%, antes de establecerse en espera en el 3,5% para el 1T25".
Los inversores en bonos del Tesoro estaban buscando cotizar un poco de eso ahora mismo, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años bajando la friolera de 21 puntos básicos durante la semana, hasta el 4,85%. Fue su mejor rendimiento semanal desde marzo.
Los rendimientos de las notas a diez años se situaron en el 4,44%, con una caída de 18 puntos básicos en lo que va de semana, lo que supone un repunte desde el máximo del 5,02% alcanzado hace apenas un mes.
El cambio radical en la valoración de la Fed por parte del mercado ha dejado al dólar empapado, con el euro en 1,0853 dólares y unas ganancias del 1,6% en lo que va de semana.
El dólar incluso perdió terreno frente al yen, cediendo hasta los 150,67 yenes y alejándose del máximo de 151,92 alcanzado a principios de semana. Le fue mejor frente a las divisas vinculadas a las materias primas, como el dólar canadiense, que se vieron lastradas por la caída del petróleo.
La caída de los rendimientos de los bonos resultó alcista para el oro, que subió hasta los 1.982 dólares la onza.
