El Asia Genesis Macro Fund perdió un 18,8% en las primeras semanas de enero, dijo el director de inversiones Chua Soon Hock en una carta a los inversores vista por Reuters. Dijo que había decidido cerrar el fondo para evitar mayores pérdidas y devolver el dinero.
El fondo, que el veterano de los fondos de cobertura Chua lanzó en 2020, gestiona unos 300 millones de dólares.
Asia Genesis no respondió a una solicitud de comentarios. Una persona cercana al asunto confirmó la decisión.
El cierre se produce en medio de una caída bursátil sin precedentes en China y un repunte sostenido en Japón.
"Cometimos grandes errores en los recientes movimientos bruscos del Nikkei y Hong Kong, que fueron en direcciones opuestas", dijo Chua en la carta. "He llegado a un punto en el que he perdido la confianza como operador".
El fondo incrementó las posiciones largas en Hong Kong y China y se puso corto en Japón, basándose en la predicción de que China superaría a Japón este año después de haber estado vendida durante los últimos tres años, mientras que Japón estaría apagado tras un repunte del 30% el año pasado.
El predicamento del fondo se vio agravado por la ausencia de estímulos económicos importantes en China, incluidos los recortes de los tipos de interés, dijo Chua. China mantuvo los tipos el lunes.
Chua se mostró decepcionado por la "incoherencia de los responsables políticos chinos al no luchar contra la deflación, lo que ha provocado una pérdida continuada de la confianza del mercado y un prolongado mercado bajista".
El Asia Genesis Macro Fund generó rendimientos positivos en 2020, 2021 y 2022, según mostró la página web de Asia Genesis. Ganó un 6,5% en 2023 hasta noviembre, dijo una persona familiarizada con el rendimiento.
Anteriormente, Chua dirigió un fondo macro de Japón que obtuvo una rentabilidad anual del 18,7% entre 2000 y 2009.
Muchos alcistas a largo plazo de China se han visto sorprendidos por la prolongada caída del mercado bursátil.
En un post en Linkedin en diciembre, Chua dijo que 2024 sería el comienzo de un mercado alcista de varios años para las acciones chinas.
Sin embargo, los mercados chinos empezaron mal 2024 tras un pésimo 2023, con el índice CSI 300 de valores de primera fila hundiéndose hasta mínimos de casi cinco años, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong ha estado rebotando desde nuevos mínimos desde 2022.
El índice Hang Seng se ha desplomado más de un 10% en lo que va de año, frente a la subida del 9% del Nikkei 225 japonés.
Un crecimiento económico irregular y un nuevo desplome de las ventas de viviendas han redoblado la decisión de los inversores de mantenerse alejados de los mercados chinos. (Reportaje de Summer Zhen; Edición de Christopher Cushing)
