RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

IPC de Alemania, índice de costes laborales; índice de producción del Reino Unido, índice de servicios, comercio, estimaciones mensuales del PIB, encuesta de actitudes sobre la inflación del BoE (Banco de Inglaterra)/Kantar, seguimiento mensual del PIB del NIESR; índice de costes laborales de Italia; los líderes nacionales de la UE (Unión Europea) debaten sobre Ucrania en la cumbre de Versalles; anuncios de Lanxess, EssilorLuxottica, Ceconomy, Daimler, Deutsche Bank, BNP Paribas, Fraport, DWS Group, Telia.

Apertura:

Las acciones europeas vuelven a retroceder este viernes, mientras la guerra de Ucrania y los temores sobre la inflación dominan los mercados mundiales. En Asia, las acciones han caído en general, el dólar ha mantenido las ganancias, el petróleo ha subido y los rendimientos del Tesoro y el oro han bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Biden pedirá la revocación de las relaciones comerciales normales con Rusia

WASHINGTON-El presidente Biden se espera que anuncie este viernes que Estados Unidos se unirá a los principales aliados y a la Unión Europea para pedir que se revoquen las relaciones comerciales normales con Rusia, según una persona familiarizada con la decisión.

La decisión es en concierto con la UE y las naciones del Grupo de los Siete para castigar a Rusia por su invasión de Ucrania, afirma el funcionario.

Los líderes de la UE indican que habrá más sanciones para Rusia y Bielorrusia

Los líderes de la Unión Europea se han comprometido a aumentar aún más la presión económica sobre Rusia y Bielorrusia debido a la invasión de Ucrania tras una larga cumbre en las afueras de París, en Versalles, en la que han surgido divisiones sobre los futuros vínculos de Ucrania con el bloque.

En un comunicado publicado tras finalizar la primera jornada de la reunión en la madrugada de este viernes, los líderes afirmaron: "Estamos decididos a aumentar aún más nuestra presión sobre Rusia y Bielorrusia".

El Senado aprueba una ley de gasto de 1,5 billones de dólares que incluye ayuda para Ucrania

WASHINGTON-El Senado ha aprobado un paquete de 1,5 billones de dólares para financiar el gobierno federal para el presente año fiscal, después de que demócratas y republicanos resolvieran meses de disputas para enviar rápidamente ayuda a Ucrania.

La medida ha sido aprobada por 68-31 y ahora se dirige al escritorio del presidente Biden, un día antes de que una medida de financiación temporal expirara y pusiera en marcha un cierre parcial del gobierno.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de los índices bursátiles europeos y estadounidenses han vuelto a bajar este viernes, ya que la incertidumbre sobre la guerra en Ucrania y el aumento de la inflación siguen frenando el sentimiento.

Las acciones asiáticas han estado en rojo tras las pérdidas de Wall Street, aunque los tres índices estadounidenses han cerrado por encima de sus mínimos de la sesión del jueves.

Los inversores están preocupados por las perspectivas económicas mundiales, lo que ha mermado su apetito por los activos de mayor riesgo en los últimos días.

"No hay optimismo", afirma Michael Batnick, director de investigación de Ritholtz Wealth Management. "Si se observa la encuesta sobre el sentimiento de los inversores, el diferencial entre alcistas y bajistas sigue siendo bastante bajo. De hecho, si se busca un rayo de esperanza, es que nadie es alcista".

DIVISAS:

El dólar ha mantenido las ganancias del jueves en Asia, ya que el sentimiento de aversión al riesgo ha dominado los mercados locales.

Bank of America (BofA) señala que la guerra de Ucrania ha venido acompañada de una menor liquidez de divisas en el G10, pero un análisis más detallado sugiere que ha sido sobre todo un tema europeo, e indica que, en general, la evolución de la liquidez de las divisas subraya la importancia de la proximidad de un país al conflicto, y la dependencia de las importaciones de energía.

"Por otro lado, la respuesta de las divisas no europeas del G10 ha sido muy comedida. Observamos que el yen ha salvaguardado su estatus de refugio, y que el USD/JPY sigue siendo el cruce de dólares con más liquidez, mientras que nos parece notable la mejora de la liquidez del dólar australiano a pesar de la agitación del mercado, que está totalmente en línea con la acción del precio."

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El euro debería fortalecerse frente a la libra esterlina, ya que el Banco Central Europeo (BCE) está jugando a ponerse al día con el Banco de Inglaterra al señalar que retirará el apoyo a un ritmo más rápido, afirma TD Securities.

El proceso de normalización de la política del BCE y la convergencia con el Banco de Inglaterra apoyan la recomendación de TD de comprar EUR/GBP. En particular, el BCE ha elevado su previsión de inflación para 2024 hasta el 1,9%, lo que se acerca a su objetivo del 2%, lo que indica que está muy cerca de alcanzar las condiciones para subir los tipos de interés. TD tiene como objetivo que el EUR/GBP suba hasta 0,8600 y tiene un 'stop loss' (límite de pérdidas) en 0,8020.

La Fed:

La Reserva Federal (Fed) probablemente reducirá el endurecimiento de los tipos de interés este año mientras hace malabarismos con una tasa de inflación creciente y los efectos económicos de la guerra, señala David Rubenstein, cofundador y copresidente de Carlyle Group.

Una vez que la inflación "entra en el sistema, es muy difícil salir", afirma Rubenstein. Antes de la guerra, los mercados esperaban que la Reserva Federal pudiera apretar varias veces; ahora la expectativa es de cuatro o cinco veces.

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Los datos de inflación del jueves preparan el terreno para una subida de tipos de 25 puntos básicos la próxima semana, señala Bank of America.

"Los umbrales de inflación han disminuido en toda la curva y los tipos reales han aumentado en la impresión, lo que sugiere que el mercado se está preparando para un golpe. El dato respalda nuestra opinión de una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos la próxima semana".

BofA afirma que la negociación después de la publicación de los datos también apunta a "desvanecer las probabilidades de una subida mayor de 25bps la próxima semana.

RENTA FIJA:

El rendimiento del Tesoro a 10 años ha vuelto a caer por debajo del nivel del 2% en Asia.

El índice de referencia perdió algo de terreno el jueves tras los sombríos datos de inflación, pero se ha recuperado para superar el 2% y alcanzar su máximo desde el 16 de febrero. El reciente descenso del rendimiento se ha atribuido a un sentimiento de aversión al riesgo en los mercados mundiales provocado por la guerra, pero ese estado de ánimo ha cambiado esta semana, ya que los inversores se han centrado en la esperada subida de tipos de la Reserva Federal para luchar contra la inflación.

"Stephen Stanley, de Amherst Pierpont, afirma que, en el mejor de los casos, la inflación subyacente se reduciría al 4% a finales de año, frente al 6,4% actual.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han cedido las ganancias iniciales en Asia para cotizar casi sin cambios, ya que Rusia ha restado importancia a la gravedad de las sanciones de EE.UU. a sus exportaciones de crudo, señala SSY Futures.

"Rusia ha tratado de restar importancia a las preocupaciones de que los compradores están rehuyendo su petróleo, con su ministro de Asuntos Exteriores declarando que tienen ya suficientes compradores para su petróleo y gas, incluso cuando los aliados occidentales imponen sanciones".

Un dólar más fuerte también ha sido un viento en contra para los precios del petróleo, añade SSY.

ANZ afirma que las sanciones al crudo ruso suponen un riesgo de choque de la oferta en el mercado. "Están en juego 5 millones de barriles/día de petróleo, que serán difíciles de sustituir".

Los miembros de la OPEP están luchando para aumentar su producción de petróleo, dada la limitada capacidad de reserva, con sólo Irak y Arabia Saudita probablemente capaz de aumentar razonablemente la producción, señala ANZ.

Otras noticias:

El reciclaje y el reprocesamiento de baterías será mayor que toda la industria minera a mediados de siglo, afirma JB Straubel, fundador y director general de Redwood Materials, con sede en Nevada, que recoge los materiales de desecho de las baterías y los descompone para reprocesarlos y venderlos de nuevo en la cadena de suministro.

Sin embargo, es poco probable que la industria del reciclaje de baterías tenga un gran impacto en la industria minera tradicional durante años, señala Straubel. El Sr. Straubel fue cofundador de Tesla y durante mucho tiempo su director de tecnología.

"Estamos en una fase de hipercrecimiento tan grande en esta industria que necesitamos mucha minería y todo el reciclaje que podamos hacer". Straubel indica que los fabricantes de automóviles están empezando a involucrarse en las baterías "hasta la mina".

METALES:

Los futuros del oro se han debilitado ligeramente, lastrados por un dólar más fuerte, aunque la mayor aversión al riesgo en Asia podría seguir apoyando los precios.

"Wall Street vuelve a entrar en modo de aversión al riesgo, ya que Rusia parece dispuesta a seguir avanzando en su ataque a Ucrania", afirma Oanda.

Los precios del aluminio han ganado debido a la continua preocupación por las interrupciones del suministro. ANZ señala que el Reino Unido ha anunciado sanciones a individuos rusos, incluyendo a Oleg Deripaska, que tiene una participación en Rusal, uno de los principales productores de aluminio del mundo. Las sanciones están aumentando los riesgos de interrupción del suministro, ya que las empresas evitan su participación en Rusia, añade ANZ.

Otras noticias:

La decisión de Rio Tinto de romper todas las relaciones comerciales con compañías rusas debería tener implicaciones directas en los acuerdos de suministro y compra con la fundición de alúmina Aughinish de Rusal, la mayor refinería de alúmina de Europa, afirma RBC Capital Markets.

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March 11, 2022 03:24 ET (08:24 GMT)