RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Comercio de la UE (Unión Europea); IPM de Alemania; IPC de Francia; anuncios comerciales de Repsol, Mondi, Ashmore Group, Mediclinic International.

Apertura:

Las acciones en Europa podrían ganar este viernes, ya que la atención se centra en los mercados de bonos del Reino Unido, porque las compras temporales de bonos del Banco de Inglaterra (BoE) terminarán hoy (este viernes). Las acciones asiáticas han subido; los rendimientos del Tesoro han bajado; el dólar se ha tambaleado; los futuros del petróleo y los precios del oro han caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El informe sobre la inflación confirma que la Fed subirá los tipos de interés en 0,75 puntos en noviembre

Otro dato de inflación incómodamente alto para septiembre probablemente mantendrá a la Reserva Federal (Fed) en camino de aumentar los tipos de interés en 0,75 puntos porcentuales en su reunión del próximo mes.

El informe también aumenta el riesgo de que los funcionarios retrasen una desaceleración prevista en el ritmo de las subidas de tipos después de eso. Otra posibilidad es que se anuncie la expectativa de que los tipos tendrán que subir a niveles aún más altos a principios del próximo año de lo que los responsables políticos y los inversores habían previsto.

La inflación de los consumidores chinos aumentó en septiembre, mientras que el crecimiento de los precios de los productores se ralentizó

La inflación al consumo en China aumentó en septiembre al ritmo más rápido en más de dos años, impulsada por el aumento de los precios de la carne de cerdo y otros alimentos, según han mostrado este viernes los datos oficiales.

El índice de inflación de los consumidores del país aumentó un 2,8% respecto al año anterior en septiembre, acelerando la subida del 2,5% registrada en agosto, de acuerdo con la Oficina Nacional de Estadísticas.

Los mercados del Reino Unido suben mientras los inversores apuestan por que el gobierno dará marcha atrás en sus planes de impuestos

LONDRES-Los mercados financieros del Reino Unido subieron el jueves porque los inversores apuestan a que el gobierno dará marcha atrás en sus recientes planes de recorte de impuestos, mientras la primera ministra del país, Liz Trussgrapples, se enfrenta a una creciente rebelión tanto de los inversores como de los legisladores de su propio Partido Conservador.

Los precios de la deuda pública del Reino Unido han subido y la libra esterlina se ha disparado frente al dólar ante las expectativas de que se reviertan algunos o todos los planes del gobierno, afirman los analistas.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones europeas apuntan a una apertura al alza, aprovechando las ganancias del jueves tras los datos de la inflación subyacente de EE.UU., más altos de lo esperado, y la especulación sobre un posible giro del gobierno del Reino Unido en sus controvertidos planes de recorte de impuestos.

"Parece que el mercado está valorando una mayor probabilidad de que se produzca un giro importante o incluso varios, mejorando las perspectivas fiscales del Reino Unido y, al mismo tiempo, dejando a la nueva primera ministra y a su canciller como incapaces de controlar los acontecimientos", señala IG.

Las acciones estadounidenses también dieron un gran giro el jueves, poniendo fin a una racha de seis días de pérdidas, después de que los datos del IPC reforzaran las expectativas de que la Fed continuará con las grandes subidas de los tipos de interés en los próximos meses.

Los datos cruciales, como el IPC y las nóminas no agrícolas, tienden a tener reacciones bruscas e instintivas, afirma Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth Management.

La reacción de los inversores ha sido ver los datos como "un paso más hacia el Armagedón, y luego dar un paso atrás desde el acantilado y decir que ya hemos descontado gran parte de eso", señala Hogan.

Sin embargo, Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index y Forex.com, duda que el rebote sea duradero.

"De hecho, tras el informe del IPC más fuerte, el caso se ha sellado para una cuarta subida de 75 puntos básicos en septiembre, aunque ahora se habla de que la Fed podría incluso subir 100 puntos básicos. Esto debería mantener al dólar estadounidense apoyado en las caídas frente a las divisas en las que el banco central está subiendo menos agresivamente o no lo está haciendo. Las acciones y el oro podrían seguir luchando hasta que algo cambie fundamentalmente", afirma Razaqzada.

DIVISAS:

El dólar se ha mantenido estable a primera hora de este viernes. Dada la sorprendente reacción positiva de la pasada noche al informe del IPC de EE.UU., los mercados podrían intentar seguir con la recuperación, ya que sigue existiendo la posibilidad de que se deshagan los cortos, señala IG.

El temido informe del IPC ya ha terminado, lo que ha proporcionado cierto respiro al sentimiento de riesgo antes de la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) en noviembre, añade IG.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han caído en Asia un día después de que la lectura del IPC subiera por encima de los máximos de 2022.

Los operadores de futuros de fondos de la Fed valoran en un 98,6% la posibilidad de que la Reserva Federal eleve su principal objetivo de tipos de interés en 75 puntos básicos, o tres cuartos de punto porcentual, hasta un rango de entre el 3,75% y el 4% el 2 de noviembre, según la herramienta CME FedWatch.

También se considera una probabilidad del 1,4% de una subida de 100 puntos básicos.

Barclays valora que el objetivo de los tipos de interés de referencia en EE.UU. se situará entre el 5% y el 5,25% en febrero ,desde el nivel actual de entre el 3% y el 3,25%, gracias a unas subidas de tipos "más agresivas y concentradas" por parte de la Fed.

Un tipo de interés del 5% de los fondos federales sería "negativo para las acciones y los beneficios y provocaría más ventas de bonos", afirma Tom di Galoma, director gerente de negociación de tipos en Seaport Global Holdings en Greenwich, Connecticut.

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Se espera que la volatilidad en los bonos del gobierno del Reino Unido, o gilts, continúe a menos que el gobierno aborde sus planes de recortes de impuestos financiados por la deuda, señala BCA Research.

Aunque el Banco de Inglaterra podría "ayudar a proporcionar una estabilidad temporal" a través de compras de emergencia de gilts, "el 'pecado original' de los recortes de impuestos financiados por la deuda debe ser abordado antes de que la volatilidad de los gilts y la libra pueda disminuir", añade BCA Research.

Si el Banco de Inglaterra pone fin a la compra de bonos este viernes, dejando que el mercado se las arregle por sí mismo, entonces a los inversores "les esperan otro par de semanas de extrema volatilidad", afirma Jonas Goltermann, economista global sénior de Capital Economics.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado en Asia en medio de una leve fortaleza del dólar.

Sin embargo, la reciente debilidad del mercado por los temores a la subida de tipos de la Reserva Federal y la fortaleza del dólar "se está trasladando al hecho de que los suministros son peligrosamente bajos a medida que nos acercamos al invierno", señala The Price Futures Group.

Después de pasar la mayor parte de 2022 en niveles mínimos, las reservas de crudo de EE.UU. han aumentado por la combinación de una menor demanda estacional y la liberación de la Reserva Estratégica de Petróleo", afirma Peter McNally, líder del sector global de materiales industriales y energía de Third Bridge.

Mucha gente cree que la Reserva Estratégica de Petróleo se está reduciendo "estrictamente con fines políticos" y va a "terminar dejándonos con un escenario de suministro aún más ajustado a medida que nos adentramos en el invierno", señala The Price Futures Group.

METALES:

Los precios del oro han mantenido su tendencia a la baja a primera hora de este viernes en medio de la preocupación por las grandes subidas de tipos de la Fed.

"Los recientes movimientos del precio del oro siguen estando muy correlacionados con las expectativas de inflación, no con los niveles actuales de inflación", afirma Tom Hainlin, estratega de inversión global de U.S. Bank Wealth Management.

Los vientos negativos de los inversores también están "compensando con creces las compras netas de oro de los bancos centrales y cualquier prima de riesgo geopolítico".

Los inversores estarán atentos para ver cómo reacciona el oro en los próximos días, señala Peter Spina, presidente de GoldSeek.com.

"Creo que los compradores intervendrán a medida que continúe el agotamiento de los vendedores y los especuladores que intenten ponerse en corto no podrán romper el precio hasta nuevos mínimos", añade Spina.

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El cobre ha subido en Asia antes del 20º Congreso Nacional de China que comienza el 16 de octubre.

Este evento podría dar una indicación sobre cómo el gobierno planea implementar su política de cero-Covid-19 que ha tenido un fuerte impacto en la actividad industrial a principios de este año, afirma BofA (Bank of America) Global Research.

Una política pragmática del Covid-19 en China, así como el hecho de que Europa evite una profunda recesión, deberían apoyar la demanda de metales en 2023, añade BofA Global Research.

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Los futuros del mineral de hierro chino han caído, extendiendo una reciente tendencia a la baja en medio de la persistente preocupación por la demanda.

El impulso de reabastecimiento de las acerías parece débil y los inventarios portuarios de la materia prima no se han reducido notablemente, señala Soochow Futures.

La demanda de acero también se enfrenta a una presión a la baja debido a la estacionalidad después de mediados de octubre, añade Soochow Futures.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

October 14, 2022 02:00 ET (06:00 GMT)