RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

IPP (índice de precios del productor) de Alemania; cifras de ventas minoristas mensuales del Reino Unido; informe sobre la producción de aluminio; actualizaciones comerciales de Investor AB.

Apertura:

Las acciones europeas podrían verse impulsadas por las declaraciones de dos altos funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que afirman que el banco central está avanzando en su lucha contra la inflación. Los índices bursátiles asiáticos han subido, los rendimientos de los bonos del Tesoro han ganado, el dólar ha avanzado y el petróleo y el oro también han subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Altos funcionarios de la Fed ven progresos en la lucha contra la inflación

Dos altos funcionarios de la Reserva Federal señalan que el banco central está haciendo progresos en su lucha contra la inflación, pero que llevará tiempo volver a situarla en el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal.

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, se ha mostrado partidaria de ralentizar el ritmo de subidas de tipos a un cuarto de punto porcentual más tradicional en la próxima reunión de política monetaria del banco central, que se celebrará entre el 31 de enero y el 1 de febrero, uniéndose así a varios colegas.

El PBOC mantiene sin cambios los tipos de interés de referencia de los préstamos

El Banco Popular de China (PBOC) ha mantenido este viernes sin cambios sus tipos de interés de referencia, mientras la economía china se recupera de la reapertura del Covid-19 más rápido de lo esperado.

El PBOC ha mantenido el tipo preferente de préstamo a un año en el 3,65% y el tipo preferente a cinco años en el 4,3%, ambos sin cambios respecto al mes pasado.

La inflación subyacente de Japón alcanzó el 4% por primera vez en cuatro décadas

TOKIO-La inflación subyacente de los precios al consumo en Japón alcanzó un nuevo máximo de 41 años del 4% en diciembre, lo que aumenta la presión sobre el Banco de Japón (BOJ) para que ponga fin a su relajación monetaria de una década.

Aunque esta semana el Banco de Japón no ha modificado su política monetaria, es probable que el aumento de la inflación alimente las expectativas del mercado de que el BOJ abandone su política de fijar un tope al rendimiento de la deuda pública a 10 años. En diciembre elevó el tope al 0,5%.

La confianza de los consumidores británicos empeora inesperadamente en enero

La confianza de los consumidores del Reino Unido ha caído inesperadamente en enero, después de haber mejorado a finales de año, lo que pone de relieve los problemas persistentes, ya que la elevada inflación y la subida de los tipos de interés erosionan el poder adquisitivo de los británicos.

La empresa de investigación GfK afirma que su barómetro de confianza del consumidor ha descendido a -45 puntos en enero, desde -42 en diciembre, poniendo fin a una serie de tres aumentos mensuales consecutivos. La lectura no cumple las expectativas de los economistas, que esperaban una nueva mejora de la confianza hasta -40 puntos.

La unidad rusa Wagner reclama el control de una ciudad ucraniana cercana a Bakhmut

KYIV, Ucrania-El líder del Grupo Wagner, la fuerza paramilitar rusa, señala que sus soldados han tomado el control de Klishchiivka, un pueblo en las afueras de la ciudad ucraniana oriental de Bakhmut.

"Podemos afirmar con seguridad que el asentamiento de Klishchiivka, que es uno de los suburbios importantes de Bakhmut, ha quedado completamente bajo el control de Wagner", indica Yevgeny Prigozhin, fundador de Wagner, en un mensaje de audio difundido por la compañía de catering de la que también es propietario.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas abren al alza a pesar del retroceso nocturno de Wall Street y de la preocupación por la salud de la economía tras los últimos datos económicos y los informes de beneficios empresariales.

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señalaron el jueves en declaraciones separadas que el banco central está avanzando en su lucha contra la inflación, pero que llevará tiempo volver a situarla en el objetivo del 2% fijado por la Fed.

"Hace unas semanas, los mercados habrían aplaudido los datos más débiles, ya que habrían sugerido correctamente que la agresiva campaña de subidas de tipos de la Reserva Federal está haciendo su trabajo a la hora de frenar el lado de la demanda de la economía, pero ahora se juzgan con más dureza, ya que las malas noticias ya no gozan de una cálida bienvenida por parte de operadores e inversores", afirma Quincy Krosby, estratega jefe global de LPL Financial.

En las últimas semanas, las expectativas de beneficios para el primer trimestre y el segundo trimestre de 2023 han pasado del crecimiento interanual al descenso interanual, señala John Butters, analista sénior de beneficios de FactSet.

Las expectativas para ambos trimestres han estado cayendo en los últimos meses, añade Butters.

DIVISAS:

El dólar ha subido en Asia, pero Karl Schamotta, de Corpay, advierte de que el apetito por el riesgo sigue siendo más débil después de que una serie de datos apuntaran a una ralentización en Estados Unidos,

El estrechamiento de los diferenciales de crecimiento previstos está empezando a empujar al dólar hacia la parte inferior de la "sonrisa del dólar", afirma el estratega jefe de mercado.

"Las funciones combinadas de EE.UU. (gran economía, refugio mundial y centro de reciclaje de capital internacional) implican que el dólar tiende a fortalecerse tanto cuando EE.UU. crece más rápidamente que sus homólogos mundiales, como, de forma contraintuitiva, cuando crece mucho más despacio..... Cuando las tasas de crecimiento convergen, como ocurre ahora, las malas noticias económicas en Estados Unidos se convierten en malas noticias para el dólar, ya que el dinero tiende a fluir hacia los mercados mundiales en busca de mayores rendimientos".

Sin embargo, Schamotta advierte que "el dólar podría sonreír de nuevo" con el regreso de "las tonterías del techo de deuda".

Según Peter Cardillo, de Spartan, el dólar estadounidense aún no ha tocado techo, y la política monetaria impulsa los mercados de divisas.

"El diferencial entre (EE.UU. y) Europa y Japón es bastante grande y sigue ampliándose".

En su opinión, la Reserva Federal añadirá 75 puntos básicos al tipo de interés objetivo de los fondos federales en las dos próximas reuniones del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), lo que supone un endurecimiento más rápido que el de sus homólogos del mundo desarrollado.

"Probablemente podamos capear el declive económico mejor que otros países y eso significa que el dólar probablemente tendrá una subida más antes de que se produzca una reversión natural".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido a primera hora de este viernes.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años rebotó desde un mínimo de cuatro meses el jueves, ya que el rally de los bonos se tomó un respiro después de que los datos mostraran que el mercado laboral estadounidense sigue siendo fuerte.

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, se ha mostrado partidaria de ralentizar el ritmo de subidas de tipos a un cuarto de punto porcentual más tradicional en la próxima reunión de política monetaria del banco central.

"Estamos viendo que el cambio de marcha de una política monetaria más restrictiva está teniendo los efectos deseados", señala el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en un discurso ante analistas del mercado de bonos en Nueva York.

Sin embargo, Williams añade que, "todavía tenemos un camino por recorrer para llegar" a la tasa de política de la Fed "al nivel que creo que es lo suficientemente restrictivo para lograr nuestros objetivos."

El objetivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, de "enfriar el mercado laboral aún no se ha logrado de manera convincente y, como tal, la Fed sigue en camino de subir el 1 de febrero y sentar las bases para un movimiento también en marzo", afirma BMO Capital Markets.

"Un movimiento en mayo sigue siendo un comodín y es demasiado pronto para tomar un cuarto de punto en ese cruce completamente fuera de la mesa como el mercado de futuros de fondos federales parece contento en este momento", señala BMO.

El mensaje de la primera reunión de política monetaria de la Fed del año afinará aún más las expectativas de los inversores sobre dónde es probable que el tipo de los fondos federales alcance su punto máximo, así como sobre el momento del primer recorte, añade BMO.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han subido en Asia, ampliando las ganancias de la noche, mientras los operadores seguían pendientes de la próxima prohibición de la UE (Unión Europea) a los productos petrolíferos rusos.

"Sentimos la reciente fortaleza del crudo y, hasta ahora, la falta de ventas en los mercados al contado", afirma Tariq Zahir, miembro gerente de Tyche Capital Advisors.

Es probable que los precios suban a partir de ahora "con la reapertura de China, la continuación de la situación en Ucrania y el hecho de que nuestro Gobierno debe comprar crudo para rellenar" la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR).

"Aunque los datos de movilidad de China están influyendo positivamente, posiblemente todavía hay demasiado optimismo sobre el perfil de demanda de China acumulado en las expectativas de los analistas a corto plazo", señala SPI Asset Management.

El primer trimestre de este año será un "período frágil para las materias primas, con la angustia de la recesión llenando la onda de aire", afirma SPI Asset Management.

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January 20, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)