RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Producción de la construcción en la UE (Unión Europea), indicador adelantado de la confianza del consumidor; informe mensual del Bundesbank alemán; actualización de las cotizaciones de Anglo American Platinum y Evraz.

Apertura:

Este lunes, las acciones podrían abrir en positivo en Europa. En Asia, los índices bursátiles han terminado con signo mixto; el dólar se ha mantenido estable; el petróleo ha subido, mientras que el oro se ha mantenido plano.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La remuneración de los trabajadores a escala mundial no ha seguido el ritmo de la inflación

El crecimiento salarial en las economías avanzadas se está estabilizando o disminuyendo desde niveles elevados. Para los bancos centrales son buenas noticias: No hay indicios de una espiral en la que los salarios empujen al alza los precios, que a su vez empujen de nuevo al alza los salarios. Esto hace más probable que la inflación disminuya sin un aumento significativo del desempleo.

Para los trabajadores, sin embargo, es menos positivo. Los salarios subieron más deprisa el año pasado que en los dos anteriores, pero no tanto como los precios en las principales economías avanzadas, según las proyecciones de la Organización Internacional del Trabajo. El poder adquisitivo de los trabajadores, su salario medio ajustado a la inflación, fue menor el año pasado que en 2019, antes de la pandemia, de acuerdo con el informe. Así, a pesar de la fuerte demanda de trabajadores y el desempleo ultrabajo, la participación de la mano de obra en la producción económica se redujo en muchas economías avanzadas.

Las nuevas empresas que cotizan en bolsa están de moda por volver a ser privadas

Un número cada vez mayor de compañías que acaban de salir a bolsa se apresuran a volver a la propiedad privada tras descubrir que una OPV (oferta pública de venta) no siempre es lo que parece.

De los cientos de empresas que salieron a bolsa en los años del boom de 2020 y 2021, 10 ya han acordado venderse a compañías de capital privado, según Dealogic. De las que salieron a bolsa en 2018 o 2019, solo ocho se han privatizado en los años siguientes.

Los inspectores de la ONU detectan uranio enriquecido hasta casi grado armamentístico en Irán

Los inspectores de la agencia atómica de las Naciones Unidas (ONU) han detectado uranio enriquecido hasta casi grado de armamento en Irán en las últimas semanas, señalaron el domingo tres diplomáticos de alto rango, un hallazgo que profundizará las preocupaciones sobre las ambiciones nucleares de Teherán.

Irán ha estado produciendo material altamente enriquecido de grado armamentístico con una pureza del 60% desde principios de 2021, pero el material hallado tenía una pureza del 84%, según los diplomáticos. En general, se considera que el uranio enriquecido para armas procede de uranio enriquecido al 90%.

EEUU advierte a China contra el suministro de armas a Rusia en la guerra de Ucrania

Funcionarios estadounidenses están advirtiendo a China contra el suministro de armas y municiones a Rusia, mientras Moscú lucha por ganar terreno en Ucrania a pesar de desplegar casi la totalidad de sus fuerzas terrestres en su vecino más pequeño.

Según los funcionarios, la preocupación de que China estuviera considerando proporcionar ayuda letal a Rusia surgió por primera vez en reuniones entre funcionarios a finales del año pasado y principios de este año. Los funcionarios estadounidenses advirtieron a sus homólogos chinos en videoconferencias y en reuniones en persona que China se estaba "acercando a una línea roja" en la asistencia a la guerra de Rusia.

Los drones chinos siguen apoyando la guerra de Rusia en Ucrania, según los datos comerciales

Más de un año después de que las autoridades occidentales intentaran cerrar el oleoducto que abastece a Rusia en su guerra en Ucrania, las exportaciones de pequeños y ágiles drones chinos siguen proporcionando al Kremlin un medio eficaz para atacar a las fuerzas ucranianas, según funcionarios occidentales, analistas de seguridad y datos aduaneros.

Algunos de los drones comerciales están llegando al frente desde distribuidores rusos suministrados por Da-Jiang Innovations Science & Technology Co. con sede en Shenzhen (China), conocida como DJI, de acuerdo con los registros aduaneros, mientras que otros se transportan a través de Emiratos Árabes Unidos.

Miles de ucranianos en EEUU corren el riesgo de perder su estatus legal en abril

Miles de inmigrantes ucranianos que viven en Estados Unidos corren el riesgo inminente de perder su situación legal porque entraron en el país en una breve ventana durante la cual el gobierno estadounidense no tenía un plan a largo plazo para recibirlos.

El año pasado, en los primeros meses tras la invasión rusa de Ucrania, decenas de miles de ucranianos con familiares o amigos en Estados Unidos volaron a México, con la esperanza de que se les permitiera entrar en Estados Unidos desde allí.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían subir este lunes, recuperándose de las pérdidas del viernes en medio de la preocupación por las perspectivas de los tipos de interés en Estados Unidos y otros países.

"Ahora que los mercados prevén otra subida de 25 puntos básicos en cada una de las tres próximas reuniones del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), los inversores han comenzado a reducir su exposición en previsión de un posible retroceso del mercado", afirma IG.

Los economistas de Bank of America (BofA) y Goldman Sachs han ajustado sus previsiones para incluir subidas adicionales de 25 puntos básicos en marzo, mayo y junio. Esto situaría el tipo de interés final de la Reserva Federal (Fed) entre el 5,25% y el 5,5%.

El telón de fondo para las acciones se ha ensombrecido en las últimas sesiones, ya que el aumento de los precios al por mayor indicaba que la inflación podría seguir retrocediendo lentamente en Estados Unidos.

Varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) también señalaron con inquietud que la inflación no está retrocediendo con la suficiente rapidez, lo que desató la preocupación en los mercados de que la Reserva Federal podría tener que disparar más subidas de tipos y mantenerlos en territorio restrictivo durante más tiempo del previsto inicialmente.

La Fed probablemente no bajará los tipos hasta que haya "exprimido la inflación del sistema para siempre", señala Barings. "Lo penúltimo que quiere hacer la Reserva Federal es provocar una profunda recesión". Sin embargo, "lo último que quieren hacer es recortar los tipos y que la inflación vuelva a dispararse sobre ellos".

Barings afirma que espera "un par de subidas más" de los tipos de interés por parte de la Fed y que después el banco central mantenga los tipos en ese nivel con toda probabilidad hasta finales de 2023. Esto se debe a que la inflación probablemente bajará "más lentamente y de forma más errática en los próximos meses", explica Barings.

DIVISAS:

Según RBC Capital Markets, el volumen de operaciones en el mercado de divisas será reducido debido a la festividad del Día de los Presidentes.

Esta semana, la atención se centrará en las actas del FOMC que se publicarán este miércoles.

Según el Commonwealth Bank of Australia, el dólar podría subir esta semana, dada la reciente racha de sorpresas económicas positivas en Estados Unidos.

Sin embargo, con el tiempo, los buenos resultados económicos se irán desvaneciendo a medida que la economía se vea más afectada por las subidas de los tipos de interés.

En consecuencia, el CBA espera que el dólar ceda sus recientes ganancias, aunque es poco probable que eso ocurra esta semana. La economía estadounidense no está experimentando un aterrizaje suave o duro, porque no hay aterrizaje que pueda verse en absoluto, añade CBA.

RENTA FIJA:

Los mercados de renta fija estadounidenses permanecerán cerrados este lunes por la celebración del Día de los Presidentes.

Tras los datos del jueves sobre los precios al por mayor y las declaraciones de Loretta Mester, presidenta de la Fed de Cleveland, y James Bullard, presidente de la Fed de St. Sin embargo, su colega, el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, declaró a la prensa el viernes que se aferra a incrementos más pequeños, de un cuarto de punto, en el futuro.

Por su parte, Bank of America y Goldman Sachs fueron algunas de las firmas que añadieron una subida de tipos en junio a sus previsiones.

A escala mundial, "las expectativas de inflación a largo plazo siguen ancladas en su mayoría, pero eso no impide que la inflación se mantenga estable en los próximos años". Según BofA Securities, "las elevadas expectativas de inflación a un año vista significan que podría ser difícil volver a situar la inflación subyacente en el objetivo rápidamente".

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Los rendimientos de los bonos siguen siendo volátiles, ya que los inversores analizan los últimos datos de inflación y del mercado laboral "para afinar sus estimaciones de dónde, y cuándo, (el) tipo bancario podría alcanzar su punto máximo", señala HSBC.

La oferta de gilts de esta semana será relativamente abundante debido a las dos ventas previstas por el Banco de Inglaterra (BoE) en el marco del programa de endurecimiento cuantitativo y a dos subastas de gilts por parte de la Oficina de Gestión de la Deuda del Reino Unido.

ENERGÍA:

El petróleo ha subido en Asia en un probable rebote técnico tras las leves pérdidas anteriores, aunque las ganancias podrían estar limitadas.

Según ANZ Research, el contexto económico mundial ha lastrado la confianza en el mercado del crudo, señalando que la inflación sigue siendo demasiado elevada.

La reciente declaración del gobierno de EE.UU. de que planea vender 26 millones de barriles de petróleo de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) también ha moderado las expectativas de una mayor demanda en China, añade ANZ Research.

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February 20, 2023 02:02 ET (07:02 GMT)