RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

PMI manufacturas Reino Unido S&P Global/CIPS; paro Alemania, IPC preliminar; No se esperan grandes anuncios de empresas

En la apertura:

Los futuros sobre la renta variable europea apuntan a un inicio de sesión mixto. Los principales selectivos asiáticos han cotizado de forma mixta; el dólar ha retrocedido; el petróleo y el oro han registrado avances.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Índice PMI manufacturas chino de Caixin retrocede aún más

Un indicador para el sector fabril chino elaborado por el sector privado volvió a indicar una contracción en el sector por quinto mes consecutivo en diciembre, arrastrado por la ola de infecciones tras la abrupta decisión de Pekín el mes pasado de dar marcha atrás en su estrategia de Covid zero, la cual afectó de forma negativa a las empresas y a la demanda.

El índice elaborado por Caixin ha caído desde los 49,4 puntos de noviembre hasta los 49,0 en diciembre, según los datos dados a conocer por Caixin Media Co. junto con S&P Global. El nivel de los 50 puntos es el umbral que marca la diferencia entre una expansión y una contracción en el sector.

Los inversores anticipan más convulsiones en los mercados conforme siguen subiendo los tipos

El mercado acaba de poner fin a un año durísimo. Y muchos muchos inversores no esperan que las cosas vayan a mejorar pronto.

Los analistas de algunos de los mayores bancos norteamericanos preven que en el primer semestre de este año la bolsa volverá a poner a prueba sus mínimos del 2022 antes de empezar a remontar. Muchos inversores dicen que tan sólo ahora están comenzando a surtir efecto en los mercados las subidas de tipos de la Fed.

RENTA VARIABLE:

Puede que las bolsas europeas inicien la sesión de forma mixta este martes gracias al optimismo en torno a la reapertura china, a pesar de la preocupación que aún existe en torno a los riesgos de una recesión y de una elevada inflación.

Los operadores de mercado estarán atentos a las actas de la última reunión de la Reserva Federal, el informe de empleo mensual del viernes en EE.UU. y las cifras de inflación alemanas del martes correspondientes al mes de diciembre.

Los analistas de algunas de las principales entidades financieras en EE.UU. anticipan que a lo largo de la primera mitad del año la bolsa americana volverá a probar sus mínimos de 2022, antes de empezar a remontar.

Muchos inversores dicen que los efectos de las subidas de tipos de la Fed tan sólo están empezando a sentirse ahora en los mercados.

"Estamos en un mundo en el que los tipos de interés vuelven a importar", dice Ben Inker, co-director de asignación de activos de la gestora de patrimonios bostoniana GMO.

"Unos cuantos inversores estaban intentando justificar unas valoraciones elevadísimas", dice John Linehan, un gestor de carteras de T.Rowe Price. Ahora "el liderazgo en los mercados será más diverso".

Linehan anticipa que los títulos de las empresas valor seguirán avanzando y ve oportunidades entre las empresas del sector financiero, merced de los tipos de interés más elevados.

Los inversores se encaminan a una semana acortada pero muy intensa a lo largo de la cual se publicará una ola de datos, incluyendo el índice de gestores de compras del sector de manufacturas de S&P Global y datos sobre el gasto en construcción este martes, seguidos de la encuesta sobre puestos vacantes y despidos el miercoles y el informe de empleo del viernes. Además, el miércoles la Fed publicará las actas de su última reunión.

DIVISAS:

El dólar ha registrado pocos cambios en horarios de Asia.

El optimismo económico y la aminoración en las tensiones geopolíticas han alimentado la venta de dólares, pero los inversores deberían seguir siendo cautos, dicen desde Societe Generale.

Las caídas en el dólar, el cual suele actuar a modo de valor refugio, reflejan el "optimismo de que el mundo se está sanando, que el Covid ha terminado, que la guerra en Ucrania no se tornará más horripilante y podría acabar, que las tensiones entre EE.UU. y China no obstaculizarán un aterrizaje suave en EE.UU. y que la inflación se puede domar sin caer en una profunda recesión", dice.

Pero existe la posibilidad de que los mercados estén pecando de un exceso de optimismo y los inversores deberían "estar atentos a los riesgos de recaídas y de debilidad en el euro en enero".

DEUDA PÚBLICA:

La deuda pública de la eurozona ha comenzado el año con retrocesos en los rendimientos, a la espera de una batería de datos esta semana, y del reinicio de las subastas de deuda.

Con el rendimiento del bund a 10 años por encima del 2,50%, la contratación relajada a finales de año y la probable caída en los precios al consumo armonizados en la eurozona "están aumentando las esperanzas de un inicio de año alentador", dice Commerzbank.

Hay subastas de deuda de Alemania y Francia programadas para esta semana y Commerzbank cree probable que Italia y Eslovenia vayan a sindicar emisiones de bonos.

Danske Bank espera que las emisiones brutas de deuda pública en la eurozona aumenten hasta alcanzar los 1,237 billones este año, frente a los 1,103 billones de 2022 conforme aumentan los déficits públicos y por el gasto adicional en programas energéticos.

Las emisiones netas deberían alcanzar unos 416.000 millones a lo largo de 2023 frente a 369.000 millones en 2022, dice.

El mercado de deuda pública estadounidense permaneció cerrado el lunes.

Traductor: Alejandro Bueso


(END) Dow Jones Newswires

January 03, 2023 05:01 ET (10:01 GMT)