RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Ventas al por menor en la UE (Unión Europea) e Italia; encuesta del BCE (Banco Central Europeo) a los expertos en previsión económica de la UE; pedidos y volumen de negocios en el sector manufacturero en Alemania; índice de producción industrial en Francia, estimación preliminar de la creación de empleo; índice PMI (índice de gestores de compras) de la construcción en el Reino Unido; datos comerciales actualizados de Air France-KLM, Caixabank, adidas, Galp, Intesa Sanpaolo, Clariant, Thales, IAG, Sberbank...

Apertura:

Las acciones podrían abrir en positivo en Europa este viernes, tras las pérdidas anteriores. En Asia, las referencias bursátiles han cerrado con signo mixto; el dólar ha perdido terreno, con todas las miradas puestas en los datos de las nóminas estadounidenses; mientras que el petróleo ha subido y el oro apenas ha variado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Rusia acusa a EEUU de ayudar a Kiev a planear el ataque al Kremlin

Moscú acusó a Estados Unidos de organizar el ataque con drones de esta semana contra el Kremlin, mientras que Washington negó cualquier implicación e inició su propia investigación sobre lo sucedido.

En Moscú, el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, prometió el jueves una "respuesta equilibrada" y rechazó las sugerencias de Ucrania de que los opositores internos del presidente ruso, Vladimir Putin, estuvieran detrás del incidente del miércoles. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karine Jean-Pierre, se sumó el miércoles a las dudas, afirmando que Rusia tiene un historial de llevar a cabo los llamados ataques de bandera falsa.

El fabricante de Bud Light indemniza a los trabajadores afectados por la reacción negativa a Dylan Mulvaney

El fabricante de Bud Light señaló que triplicaría su gasto de marketing previsto en EE.UU. en la marca este verano y está proporcionando apoyo financiero a los equipos de primera línea y mayoristas que han recibido la peor parte de una reacción a una promoción de la compañía con una influencer transgénero.

Anheuser-Busch InBev también seguirá apoyando a las organizaciones de defensa de los derechos de las personas LGBT, declaró Michel Doukeris, director ejecutivo de la empresa.

Biden firma una orden ejecutiva para imponer sanciones relacionadas con la crisis de Sudán

El presidente Biden firmó una orden ejecutiva que permite a Estados Unidos imponer nuevas sanciones a personas y entidades relacionadas con el conflicto en Sudán.

La orden, publicada el jueves, amplía el alcance del régimen de sanciones de EE.UU. contra la nación de África Oriental para permitir al Departamento del Tesoro y al Departamento de Estado de EE.UU. incluir en una lista negra a personas y entidades implicadas en actividades que amenacen la paz, la seguridad y la estabilidad de Sudán.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían subir tras las caídas previas en medio del sentimiento de aversión al riesgo tras las nuevas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed9 y el BCE, así como las nuevas preocupaciones sobre la salud de los bancos estadounidenses.

Algunos inversores afirman que el presidente de la Fed, Jerome Powell, podría haber inquietado al mercado al dejar aún la puerta abierta a futuras subidas de tipos para combatir la inflación y no expresar una mayor preocupación por el sistema bancario.

Barings espera que las acciones y los bonos reboten entre ganancias y pérdidas a corto plazo, a medida que los ataques de ansiedad se atenúen con datos económicos sólidos.

"Los mercados laborales siguen muy ajustados, los salarios crecen a buen ritmo, los precios de la vivienda ya no caen y algunos podrían volver a subir", señala Barings.

Sin embargo, la empresa financiera reconoce que la confianza de los inversores está siendo voluble en estos momentos, con un banco tras otro sometidos a una intensa presión vendedora.

Los inversores también se suman a las apuestas de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés a finales de año, debido a la desaceleración prevista del crecimiento económico y la inflación.

Los inversores también temen que la Fed se vea impotente para aliviar la presión sobre el sector bancario recortando los tipos, afirma RIA Advisors.

"Si esto hubiera sucedido antes del Covid-19 y la inflación no fuera un problema, la Reserva Federal estaría hablando de recortar los tipos o ralentizar el ajuste cuantitativo o detenerlo. Pero ahora tienen que hacer frente a un problema de inflación".

Los operadores ya han descontado una pausa en el endurecimiento monetario de la Fed en las reuniones de política monetaria de junio y julio, seguida de múltiples recortes de los tipos de interés para finales de año, según la herramienta FedWatch de CME.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en Asia antes de la publicación de las nóminas no agrícolas estadounidenses.

Ahora que es probable que la Reserva Federal haga una pausa en la subida de tipos, los operadores probablemente serán más sensibles a la debilidad inesperada en el mercado laboral que a la fortaleza, afirma Matthew Weller, jefe global de investigación de FOREX.com y City Index.

Weller añade que si el informe muestra menos de 125.000 nuevos puestos de trabajo netos y un aumento de los salarios inferior al 0,2% mensual, es probable que el dólar se debilite.

La relajación del mercado laboral "es la última pieza del puzzle que faltaba para abrir la puerta a un verdadero giro de la Fed (y) está encajando", señala Deutsche Bank en una nota de análisis.

Se cuestiona la afirmación del presidente Powell de que el mercado laboral sigue siendo extraordinariamente estrecho, señalando la tasa de abandono, "que ahora está de vuelta en su rango pre-Covid-19", afirma el banco.

"La tasa de abandono es uno de los indicadores más fiables de la holgura del mercado laboral", añade Deutsche Bank.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados prevén una pausa en las subidas de tipos de la Reserva Federal en junio y recortes a partir de julio.

RENTA FIJA:

Los bonos del Tesoro no han cotizado en Asia por ser festivo en Japón.

Los rendimientos del Tesoro terminaron a la baja el jueves, un día después de que la Fed llevara a cabo su décima subida consecutiva de tipos, una divergencia que refleja la opinión del mercado de que los banqueros centrales están cometiendo un error de política.

Los operadores vieron un ligero riesgo de que la Fed tenga que recortar los costes de endeudamiento ya en junio. Una caída del tipo a dos años acompañada de una subida del tipo objetivo de los fondos federales, ahora por encima del 5%, ha sido históricamente señal de que los operadores piensan que los responsables políticos están cometiendo un error.

Las perspectivas de una mayor tensión en el sector bancario han hecho que los operadores de los fondos federales valoren en un 100% la probabilidad de recortes de tipos este año, a pesar de los esfuerzos del presidente Powell el miércoles para disipar las expectativas de tal acción pronto.

A última hora del jueves, los operadores de futuros de fondos federales veían una pequeña probabilidad del 5,7% de que el primer recorte de tipos se produjera en junio, mientras que valoraban en un 94,3% la probabilidad de que la Fed dejara los tipos de interés sin cambios entre el 5% y el 5,25% el próximo mes, según la herramienta FedWatch de CME.

De acuerdo con los futuros de los fondos federales a 30 días, se espera que el banco central reduzca su objetivo de tipos a entre el 4% y el 4,25%, o menos, en diciembre.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han subido en Asia ante posibles ajustes de posiciones.

Sin embargo, los precios del petróleo podrían seguir bajo presión a corto plazo a falta de señales claras en el mercado físico, afirma ANZ.

Los inversores se han vuelto cada vez más pesimistas respecto a la demanda en los mercados desarrollados, debido al endurecimiento de la política monetaria y a la crisis bancaria, aunque es probable que esto se vea compensado por la ralentización del crecimiento de la oferta, añade ANZ.

Por ahora, "parece que la preocupación por la recesión es el principal factor a tener en cuenta por los operadores de petróleo", señala Jameel Ahmad, analista jefe de CompareBroker.io.

"La venta generalizada que ha tenido lugar en los últimos días también nos ha mostrado que si hay un activo global que podemos decir que ha sido particularmente sensible a los temores de recesión, es el petróleo", indica Ahmad.

El analista añade que "los funcionarios de los bancos centrales parecen bastante confiados en que la recesión económica no será tan drástica como se temía inicialmente, lo que posteriormente podría significar que se ha puesto un precio demasiado sensible al petróleo en las últimas semanas."

METALES:

El oro se ha mantenido plano después de que el metal precioso marcara su mayor liquidación desde agosto de 2020.

Es probable que la economía real se tambalee mucho, dado lo que está sucediendo con las instituciones financieras, y esto probablemente mantendrá elevada la demanda de refugios seguros como el metal precioso, afirma Oanda.

Los operadores de oro creen que tienen "una oportunidad real de registrar otro máximo histórico, ya que la Reserva Federal ha tirado por fin la toalla en la agenda de subidas de tipos de interés", señala Zaye Capital Markets.

"Sin embargo, es importante no subestimar a la Fed, ya que puede y cambiará su discurso con bastante rapidez si la inflación no se amansa".

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El cobre ha subido después de que la Reserva Federal de EE.UU. señalara que podría pausar el endurecimiento de su política monetaria.

Unos tipos de interés más bajos suelen favorecer los precios de materias primas como el cobre.

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May 05, 2023 01:59 ET (05:59 GMT)