Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrird: Menos bancos centrales pero aún así, muchos resultados

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Los mercados bursátiles están convalecientes, pero la volatilidad está cayendo y la gran purga de valores tecnológicos se está ralentizando. Después de 15 días de emociones ligadas a los bancos centrales y a sus políticas menos maternales, las publicaciónes de los resultados de las empresas continuarán, en particular en el viejo continente, con el telón de fondo de las tensiones en Europa del Este y de los precios de la energía que siguen siendo elevados.

Por desgracia, el programa de los lunes por la mañana es siempre un poco más aburrido que los demás, porque es lunes y hay que encajar un repaso semanal y dos días de noticias en un formato corto. Algunos dirían que dos días y medio, porque su viernes ya está reducido.

Los resultados empresariales y los bancos centrales se han repartido a partes iguales el protagonismo financiero durante la quinta semana bursátil del año. Empezaré por el tema macroeconómico, con el BCE adoptando sorprendentemente una línea más dura en materia de inflación, ya que teme verse desbordado como el banco central estadounidense. Las casas de apuestas financieras creen que la institución podría dar una primera vuelta de tuerca a principios de otoño. Las subidas de tipos no son intrínsecamente negativas para los mercados financieros, pero cambian las reglas del juego y alteran las estrategias bursátiles. Su impacto en la economía real es diferente y depende de la capacidad del banco central para imprimir el ritmo adecuado, para cumplir su objetivo de controlar la inflación sin hacer descarrilar el equilibrio económico de las empresas y los hogares en particular. Obsérvese que las subidas de tipos como herramienta para aplanar la inflación son a veces criticadas, en este caso por el economista James Galbraith, cercano a la izquierda estadounidense.

Este cambio de postura del BCE parece ser pragmático: aunque intentara sugerir que el viejo continente se libraría mágicamente de las subidas de precios, el banco probablemente sabía que estaba en una situación insostenible. Por el momento, este nuevo posicionamiento ha repercutido principalmente en el euro, que ha vuelto a la zona entre 1,14 y 1,15 dólares, y en el mercado de deuda, con, por ejemplo, un Bund alemán cuya rentabilidad ha pasado del -0,02% al +0,20% en una semana.
 
En los mercados de renta variable, la semana fue de grandes subidas y grandes chapuzones para los valores emblemáticos de Estados Unidos. Splash para PayPal, que se derritió más de un 20% tras explicar que su estrategia de crecimiento masivo estaba condenada al fracaso, por la multiplicación de las cuentas inactivas. La reorientación llevará tiempo y dinero. Las metaplataformas también perdieron más de un 20%, tras un cóctel de decepción por las previsiones, el mordisco de la nueva política de Apple y el primer y muy simbólico descenso de los usuarios activos de Facebook (Meta), esa red de los boomers que ya no atrae a las generaciones más jóvenes. A esto hay que añadir el costoso proyecto Metavers, cuyo interés se entiende más o menos, pero cuyo modelo económico aún no se ha concretado.
 
La caída de estos valores ha pesado mucho en la bolsa americana, aunque podemos considerar que constituyen más incidentes industriales que una tendencia general. Además, los resultados trimestrales siguen siendo muy favorables: las empresas estadounidenses siguen superando ampliamente las expectativas de beneficios e ingresos, aunque en proporciones ligeramente menos favorables que antes. Amazon es un ejemplo de ello: a diferencia de PayPal y Meta, se ha ganado a los inversores, dando a la acción su mayor ganancia en un solo día desde 2015 el viernes. Y eso ayudó a poner a un vacilante Nasdaq de nuevo en marcha, ofreciéndole un balance semanal positivo. El índice tecnológico estadounidense todavía tiene un pasivo del 10% en 2022, mientras que el S&P500 tiene un -5,57%. En Europa, el STOXX Europe 600 ha perdido un -5,25% desde el 1 de enero, mientras que el IBEX35 sigue liderando el debate con un -1.43%%.
Esta semana, las noticias macroeconómicas son más tranquilas, a excepción de los datos sobre la inflación estadounidense de enero, que se publicarán el viernes. Por otro lado, las publicaciones de beneficios empresariales continúan a buen ritmo, con Pfizer, Toyota, L'Oréal, Walt Disney, Mapfre, Aedas Homes, GlaxoSmithKline, Unilever, Coca-Cola y TotalEnergies en camino.
 
Algunos datos para empezar la semana:
  • Es el regreso de los mercados bursátiles de China continental tras una semana de vacaciones por el Año Nuevo Lunar. La recuperación sube un 1,5%.
  • Emmanuel Macron se reunirá con Vladimir Putin en Moscú para intentar calmar la crisis ucraniana.
  • El petróleo sigue subiendo, con el Brent por encima de los 93 dólares.
  • Boris Johnson se resiste a las peticiones de dimisión.
Esta mañana, además del rebote chino, Tokio cerró con un descenso del 0,7%, mientras que Hong Kong perdió un 0,3%. Los principales indicadores europeos apuntan a un repunte, para acortar distancias con la subida de Wall Street del viernes.

Lo más destacado del día en materia económica

La producción industrial alemana de diciembre se publicará a las 8.00 horas. Christine Lagarde tiene previsto dirigirse a los eurodiputados a las 16:45. El índice Caixin de servicios de China, publicado esta noche, baja a 51,4 puntos en enero, pero sigue superando las expectativas y señala una expansión, aunque reducida (un índice superior a 50 es señal de expansión).

El euro cotiza a 1,1439 dólares. La onza de oro se mantiene estable en 1810 dólares. El petróleo sigue subiendo hasta los 92,1 dólares por barril WTI y los 93,54 dólares por barril Brent. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años sube al 1,91%. El bitcoin ha subido hasta los 42.800 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Allianz: JP Morgan ya no está a la venta en el tema. El broker es ahora neutral. El precio objetivo sigue siendo de 255 EUR.
  • Arcelormittal: Barclays recomienda la compra de acciones. El precio objetivo se mantiene en 40 EUR.
  • Assicurazioni Generali:JP Morgan adopta una opinión positiva y ahora aconseja la compra de la acción. El precio objetivo no ha cambiado y sigue siendo de 22 EUR.
  • Allfunds: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 19 a 18 euros.
  • Banco Santander: Barclays  todavía considera las acciones como una oportunidad de compra. El precio objetivo está fijado en 4.50 EUR.
  • BMW: Barclays reanuda el seguimiento hasta sobreponderar con un objetivo de 95 euros.
  • Carlsberg: Jefferies mantiene su posición con un precio objetivo elevado de 1.100 a 1.150 DKK.
  • Clariant: Jefferies eleva a comprar desde mantener con un objetivo de 23 CHF.
  • Daimler Truck: Barclays reanuda el seguimiento en sobreponderación con un objetivo de 43 euros.
  • Deutsche Telekom: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 21,80 euros a 21,30 euros.
  • Evotec: Berenberg, mantiene su opinión positiva sobre las acciones, con una recomendación de compra. El precio objetivo baja a 47 EUR.
  • Elior: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 7 a 6,50 euros.
  • Epiroc: Bernstein eleva el nivel de rendimiento de la empresa de bajo a rendimiento de mercado con un precio objetivo de 190 SEK.
  • Evotec: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 51 a 47 euros.
  • Flughafen Zürich: Morgan Stanley ha pasado de sobreponderar a infraponderar, con un objetivo de 161 CHF.
  • Husqvarna: Berenberg mantiene su posición con un precio objetivo elevado de 115 a 135 SEK.
  • Korian: Equita eleva de comprar a mantener con un objetivo de 25 euros.
  • Pharmagest: GreenSome Finance mantiene la opción de compra con un objetivo reducido de 143,20 euros a 124,80 euros.
  • Plus500: Jefferies mantiene la opción de compra y eleva el precio objetivo de 2.000 a 2.100 GBP.
  • Porsche: Barclays reanuda la calificación de sobreponderar con un objetivo de 112 euros.
  • Prosegur: Goldman Sachs eleva su calificación de compra a neutral con un objetivo de 2,70 euros.
  • Publicis: Berenberg mantiene la opción de compra con un precio objetivo elevado de 68 a 70 euros.
  • Rio tinto: JP Morgan confirma su consejo y mantiene su opinión neutral sobre las acciones. El precio objetivo sube de 4840 a 5100 GBP.
  • Renault: Barclays reitera su calificación de infraponderar con un objetivo de 33 euros.
  • SIG Combibloc: Stifel eleva la categoría de mantener a comprar con un objetivo de 24,50 CHF.
  • Shell: Barclays, mantiene su opinión positiva sobre las acciones, con una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 3000 GBP.
  • Signify: Berenberg sigue apoyando a la empresa con un precio objetivo elevado de 55 a 60 euros.
  • Washtec: HSBC eleva la categoría de mantener a comprar con un objetivo de 59 euros.
En el mundo
 
Anuncios importantes (y más)
  • Volkswagen considera que la escasez de semiconductores continuará a lo largo del año.
  • Los accionistas de Unilever piden una reestructuración y un nuevo presidente.
  • Según varias fuentes, algunos pretendientes, como Nike y Amazon, están interesados en Peloton Interactive.
  • Reckitt podría desprenderse de su negocio de nutrición infantil.
  • Aurubis confirma un aumento del 85% del beneficio trimestral y eleva sus previsiones.
  • Airbus tiene previsto desarrollar sus propios motores para aviones de hidrógeno.
  • La FDA aprueba Enjaymo, de Sanofi, el primer tratamiento para pacientes con la enfermedad de la aglutinina fría.
  • Advent quiere vender Idemia por 3.000-4.000 millones de euros, y se dice que Thales está interesada.
  • Se espera que Electricité de France anuncie la compra de las turbinas de General Electric el lunes en una reunión del consejo de administración. Además, el domingo por la mañana se controló un incendio "en la parte no nuclear" de la central de Cruas.
  • La filial de torres de Telefónica y Vodafone facturó un 9,5% más en el tercer trimestre
  • Sabadell se suma a los grandes bancos y abre por fin su cuenta online libre de comisiones.
  • Toshiba venderá el control de su empresa conjunta de aire acondicionado a Carrier.
  • Amazon firma su mayor ganancia diaria desde 2015: +14%.
  • El Banco Santander y BNP aumentan un 14% el capital de su financiera UCI para crecer en hipotecas verdes
  • La OPA de Advent y Centerbridge sobre Aareal no alcanza el umbral del 60%.
  • Seibu venderá una cartera de activos a GIC por 150.000 millones de yenes.
  • GlobalWafers invertirá 3.600 millones de dólares en su expansión tras el fracaso de la adquisición de Siltronic.
  • Swisscom construirá una segunda red central para evitar las frecuentes interrupciones, según su director general.
  • Calida adquiere la marca de lencería sostenible Erlich Textil.
  • Principales publicaciones de resultados: Amgen, Daikin, Simon Property, Orix, Take-Two, Hasbro, Lotus Bakeries... Encuentre toda la agenda del día aquí.
Lecturas

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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
AAREAL BANK AG -0.35%28.7 Cotización diferida.-0.21%
ADVENT CONVERTIBLE AND INCOME FUND 2.10%12.18 Cotización diferida.-35.37%
AEDAS HOMES, S.A. -0.24%21.2 Cotización diferida.-12.03%
ALLFUNDS GROUP PLC 4.73%7.535 Cotización en tiempo real.-56.44%
ALLIANZ SE 1.23%181.2 Cotización diferida.-12.74%
AMAZON.COM, INC. 3.58%116.46 Cotización diferida.-32.56%
AMGEN INC. 0.94%245.37 Cotización diferida.9.07%
APPLE INC. 2.45%141.66 Cotización diferida.-22.13%
ARCELORMITTAL 0.92%22.5 Cotización en tiempo real.-20.06%
ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. 3.72%16.02 Cotización diferida.-14.01%
AURUBIS AG 0.27%68 Cotización diferida.-22.78%
BANCO SANTANDER, S.A. 1.62%2.76 Cotización diferida.-6.14%
BMW INDUSTRIES LTD. 2.47%24.85 Precio de cierre.-39.32%
BNP PARIBAS 2.56%47.935 Cotización en tiempo real.-21.12%
CALIDA HOLDING AG 2.00%40.9 Cotización diferida.-15.84%
CARLSBERG A/S 2.63%897.6 Cotización diferida.-20.53%
CLARIANT AG 4.11%17.72 Cotización diferida.-6.74%
COCA-COLA EUROPACIFIC PARTNERS PLC 1.32%49.08 Cotización en tiempo real.0.00%
DAIKIN INDUSTRIES, LTD. 3.44%21320 Cotización diferida.-18.28%
DAIMLER TRUCK HOLDING AG 2.04%25.73 Cotización diferida.-20.32%
DEUTSCHE TELEKOM AG 1.19%18.88 Cotización diferida.15.83%
ELECTRICITÉ DE FRANCE 1.52%7.726 Cotización en tiempo real.-21.77%
ELIOR GROUP 3.75%2.268 Cotización en tiempo real.-64.37%
EPIROC AB (PUBL) -4.10%159 Cotización diferida.-30.63%
EQUASENS 3.59%78 Cotización en tiempo real.-17.02%
EVOTEC SE 5.77%24.58 Cotización diferida.-42.16%
FLUGHAFEN ZÜRICH AG 1.66%152.9 Cotización diferida.-6.83%
GENERAL ELECTRIC COMPANY 4.70%67.08 Cotización diferida.-32.18%
GLOBALWAFERS CO., LTD. -1.01%492 Precio de cierre.-44.59%
GSK PLC 2.00%1754 Cotización diferida.9.17%
HASBRO, INC. 3.23%85.74 Cotización diferida.-18.39%
HUSQVARNA AB (PUBL) -1.28%75.34 Cotización diferida.-47.99%
KORIAN 2.76%14.88 Cotización en tiempo real.-46.55%
L'ORÉAL 4.18%336.85 Cotización en tiempo real.-19.21%
LOTUS BAKERIES NV 1.19%5090 Cotización en tiempo real.-8.94%
MAPFRE S.A. 0.91%1.664 Cotización diferida.-7.84%
META PLATFORMS, INC. 7.19%170.16 Cotización diferida.-49.41%
NIKE, INC. 4.55%112.91 Cotización diferida.-32.26%
ORIX CORPORATION -0.92%2308.5 Cotización diferida.-1.66%
PAYPAL HOLDINGS, INC. 5.24%77.68 Cotización diferida.-58.81%
PELOTON INTERACTIVE, INC. 4.76%11.01 Cotización diferida.-69.21%
PFIZER, INC. 2.99%51.59 Cotización diferida.-15.17%
PLUS500 LTD. 1.40%1588 Cotización diferida.16.72%
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE -0.95%64.8 Cotización diferida.-22.34%
PROSEGUR COMPAÑÍA DE SEGURIDAD, S.A. 1.88%1.683 Cotización diferida.-27.14%
PUBLICIS GROUPE SA 3.58%46.61 Cotización en tiempo real.-21.27%
RECKITT BENCKISER GROUP PLC 1.20%6246 Cotización diferida.-1.51%
RENAULT -2.08%24.71 Cotización en tiempo real.-19.10%
RIO TINTO PLC 1.62%4989.5 Cotización diferida.1.99%
SABADELL URQUIJO CARTERA FONDOS INTERNACIONALES, SICAV, S.A. 0.54%7.6407 Cotización diferida.-11.67%
SANOFI 5.02%100.56 Cotización en tiempo real.13.52%
SEIBU HOLDINGS INC. -0.77%1413 Cotización diferida.31.32%
SHELL PLC 2.83%24.315 Cotización en tiempo real.25.92%
SIG GROUP AG 3.97%21.5 Cotización diferida.-15.55%
SIGNIFY N.V. 3.55%33.27 Cotización en tiempo real.-18.42%
SIMON PROPERTY GROUP, INC. 3.02%99.62 Cotización diferida.-37.65%
SWISSCOM AG 1.67%522.4 Cotización diferida.1.52%
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC. 2.75%133.62 Cotización diferida.-26.82%
TELEFÓNICA, S.A. 0.28%4.734 Cotización diferida.22.90%
THALES 1.75%113.55 Cotización en tiempo real.51.80%
TOSHIBA CORPORATION -0.11%5690 Cotización diferida.20.30%
TOTALENERGIES SE 3.04%49.555 Cotización en tiempo real.11.04%
TOYOTA MOTOR CORPORATION -0.71%2111.5 Cotización diferida.0.29%
UNILEVER PLC 3.20%3742.5 Cotización diferida.-5.15%
VODAFONE GROUP PLC 0.00%126.5 Cotización diferida.12.68%
VOLKSWAGEN AG 0.09%139.18 Cotización diferida.-21.58%
WALT DISNEY COMPANY (THE) 3.69%97.78 Cotización diferida.-39.12%
WASHTEC AG 4.81%44.65 Cotización diferida.-18.82%
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